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事項(xiàng)：
　　7月11日，公司發(fā)布2023年半年度業(yè)績預(yù)告。公司上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.63-1.96億元，同比增加139%-187%；實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤約1.53-1.86億元，同比增加137%-188%；其中第二季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.0-1.3億元，同比增加122%-195%，環(huán)比增加60%-113%；實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤1.0-1.3億元，同比增加124%-202%，環(huán)比增加69%-127%。
　　國信電新觀點(diǎn)：
　　1)公司持續(xù)發(fā)力海外儲能業(yè)務(wù)，同時(shí)緊跟國內(nèi)工商業(yè)及電網(wǎng)側(cè)新能源裝機(jī)容量快速增長帶來的配儲需求。預(yù)計(jì)2023-2025年公司儲能業(yè)務(wù)銷售容量有望分別達(dá)到3.2/4.8/6.1GW。
　　2)公司立足國內(nèi)充電樁及模塊銷售經(jīng)驗(yàn)，持續(xù)發(fā)力充電樁產(chǎn)品出海，重點(diǎn)布局車樁比及壁壘較高的歐美市場。目前公司已經(jīng)與BP集團(tuán)達(dá)成合作，成為首批進(jìn)入BP中國供應(yīng)商名單的充電樁廠家，為后續(xù)充電樁及模塊產(chǎn)品出海認(rèn)證與品牌建設(shè)夯實(shí)基礎(chǔ)，未來公司充電樁業(yè)務(wù)的海外收入占比有望進(jìn)一步提升。預(yù)計(jì)2023-2025年公司充電樁業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷售收入7.8/10.3/13.9億元，同比增長83%/32%/35%。
　　3)公司上半年扣非凈利潤實(shí)現(xiàn)大幅增長，主要系公司儲能事業(yè)部及充電樁事業(yè)部收入較去年同期大幅增長，帶動公司2023年半年度整體收入及凈利潤大幅增長，充分體現(xiàn)了儲能與充電樁業(yè)務(wù)為公司業(yè)績帶來的經(jīng)營杠桿效應(yīng)，預(yù)計(jì)隨著未來1-2年儲能與充電樁市場的快速成長，公司業(yè)績將保持較高增速。
　　4)基于上述原因，我們小幅上調(diào)盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)公司2023-2025年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入25.7/35.0/47.6億元，同比增長71%/36%/36%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤3.8/5.0/6.4億元（原預(yù)測值為3.3/4.6/6.3億元），同比增長70%/32%/28%，當(dāng)前股價(jià)對應(yīng)PE分別為34/26/20倍，維持“增持”評級。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：
　　儲能、充電樁激勵(lì)政策落地不達(dá)預(yù)期；公司產(chǎn)品導(dǎo)入不及預(yù)期；行業(yè)競爭加劇。