>> 東海證券-新格局下宏觀經濟與市場形勢展望-230714
| 上傳日期： |
2023/7/14 |
大小： |
2271KB |
| 格式： |
pdf 共49頁 |
來源： |
東海證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉思佳,胡少華 |
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1.1.國際：美國逆全球化繼續(xù)
●俄烏局勢
?。?）目前來看，局勢有進一步升級的可能：美國宣布提供集束炸彈，提升烏克蘭戰(zhàn)爭能力。后續(xù)還要看美國行動。
?。?）制裁俄羅斯：原油制裁、貨幣制裁等，極限施壓。歐盟發(fā)展也受到很大影響。
●美國逆全球化風險依然很大
?。?）從特朗普的“美國至上”，到拜登的“拉幫結派”，日本、韓國與美國合作加強，法國獨立性相對較強。美國以國家安全等為名限制貿易、限制投資，國際大周期處于下行階段。
●我國“一帶一路”發(fā)展取得新突破
?。?）沙特、伊朗在北京宣布建交，中東、東盟、非洲、南美、俄羅斯等關系得到進一步改善，非美的國際回旋空間增加。
（2）估計我國將更重視內部經濟發(fā)展能力，保持一定增速，帶動相關國家一起發(fā)展。
?。?）人民幣使用范圍更廣。
1.2.國內：構建新發(fā)展格局，不能走“老路”
●突破“中等收入陷阱”需要提高技術含量，提高勞動生產率
●國內大循環(huán)和高水平對外開放更顯重要。7月11日，習近平主持召開中央全面深化改革委員會第二次會議。會議指出，當前，我國發(fā)展面臨復雜嚴峻的國際形勢。要完善開放型經濟新體制的頂層設計，充分發(fā)揮我國綜合優(yōu)勢，以國內大循環(huán)吸引全球資源要素，提升貿易投資合作質量和水平。要把構建更高水平開放型經濟新體制同高質量共建“一帶一路”等國家戰(zhàn)略緊密銜接起來，積極參與全球治理體系改革和建設。
● 《求是》2023年6月30日發(fā)表習近平文章：“努力成長為對黨和人民忠誠可靠、堪當時代重任的棟梁之才”，指出干部要樹立和踐行正確政績觀：
當干部就要干事，就要創(chuàng)造業(yè)績，否則是立不住的。
創(chuàng)造業(yè)績，必須解決好為誰創(chuàng)造業(yè)績、創(chuàng)造什么樣的業(yè)績、怎樣創(chuàng)造業(yè)績的問題，也就是要解決好政績觀問題。
在新形勢下發(fā)展不能穿新鞋走老路，必須完整、準確、全面貫徹新發(fā)展理念，加快構建新發(fā)展格局，推動高質量發(fā)展。
大多數干部能夠積極適應新的發(fā)展要求，但也有一些干部跟不上。有的以為發(fā)展就是上項目、搞投資、擴規(guī)模，甚至依然把“兩高”項目作為促進經濟增長的重要手段；有的過度舉債搞建設，盲目擴張鋪攤子；有的方式方法簡單粗暴，“一刀切”、運動式搞“碳沖鋒”，大面積“拉閘限電”，嚴重影響企業(yè)生產和群眾生活，等等。
高水平科技自立自強得到高度重視
●二十大報告指出，必須深入實施創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略，開辟發(fā)展新領域新賽道，不斷塑造發(fā)展新動能新優(yōu)勢。要完善科技創(chuàng)新體系，堅持創(chuàng)新在我國現代化建設全局中的核心地位。加快實施創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略，加快實現高水平科技自立自強，以國家戰(zhàn)略需求為導向，集聚力量進行原創(chuàng)性引領性科技攻關，堅決打贏關鍵核心技術攻堅戰(zhàn)，加快實施一批具有戰(zhàn)略性全局性前瞻性的國家重大科技項目，增強自主創(chuàng)新能力。
●國家主席習近平6月7日在內蒙古考察時的講話再次指出，“要靠高水平科技自立自強、構建新發(fā)展格局來攻克科技難關。”
● 5月國常會指出“要把發(fā)展先進制造業(yè)集群擺到更加突出位置，統(tǒng)籌推進傳統(tǒng)產業(yè)改造升級和新興產業(yè)培育壯大，促進技術創(chuàng)新和轉化應用，推動高端化、智能化、綠色化轉型?！?br> ●近期，從中央到地方，支持新能源產業(yè)、“補短板”產業(yè)發(fā)展的政策頻出，有助于鞏固擴大新興產業(yè)優(yōu)勢，加快補短板步伐，有望推動高技術制造業(yè)產業(yè)獲得較好發(fā)展。
● 《江西省裝備制造業(yè)數字化轉型行動計劃(2023-2025年)》；《河南省制造業(yè)綠色低碳高質量發(fā)展三年行動計劃（2023—2025年）》；《天津市推動制造業(yè)高質量發(fā)展若干政策措施》；《關于進一步深化制造業(yè)重點產業(yè)鏈鏈長制實施方案》；《山東省制造業(yè)創(chuàng)新能力提升三年行動計劃（2023—2025年）》；《上海市推動制造業(yè)高質量發(fā)展三年行動計劃（2023-2025年）》；《吉林省制造業(yè)智能化改造和數字化轉型行動方案（2023-2025年）》
風險提示
●疫情反復超預期。疫情發(fā)展存在一定不確定性，如果疫情控制低于預期，將會對整個經濟和市場產生負面影響。
●國內經濟恢復低于預期。國內經濟發(fā)展還有較大的不確定性，近期需要跟蹤關注制造業(yè)、房地產、出口、消費等恢復情況，關注M2、貸款、社融的高增長能否轉帶動實體經濟的發(fā)展。
●海外貨幣緊縮和經濟衰退超預期。國外經濟處于下行周期之中，國際局勢復雜多變，隨時可能引發(fā)國際經濟、金融風險，從而影響國內經濟發(fā)展進程。美股市場震蕩調整也會影響國內市場情緒。
●俄烏局勢不確定性。易引發(fā)能源等產品供應緊張，導致全球通脹再次超預期上行。
●美國風險仍然較大。中美關系仍存不確定性，貿易關系影響相關產業(yè)。
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