>> 申萬宏源-定增市場周報：競價折價率環(huán)比大增，解禁勝率升至近九成-230717
| 上傳日期： |
2023/7/18 |
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| 706KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
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作者： |
林瑾,彭文玉,胡巧云 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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本期投資提示
上周募資額環(huán)比大幅增長，競價市價折價率平均達16.36%。上市公告日在上周的定增項目有11宗，環(huán)比增加4宗，募資額合計272.59億元，環(huán)比增加554.43%。其中6宗為競價項目，但僅有3宗募足，募足率環(huán)比減少30.00pct至50.00%，募資率環(huán)比減少5.49pct至90.83%。上周上市公告的6宗競價項目基準折價率為14.24%，環(huán)比上升1.69pct。其中，新五豐按照八折底價定價。從市價折價率角度看，6宗競價項目市價折價率均超10%，為16.36%，環(huán)比上升5.74pct。
上周競價解禁勝率升至近九成。上周首次解禁的定增項目有11宗，環(huán)比增加1宗，其中9宗解禁收益為正，正收益家數(shù)占比81.82%，環(huán)比增加31.82pct。上周解禁的7宗競價項目中6宗解禁收益為正，正收益占比85.71%，解禁日絕對收益率均值、超額收益率均值分別為9.40%、8.93%，環(huán)比分別上升8.12pct、9.03pct。
本周待解禁競價項目浮盈占比不足四成。本周即將有8宗定增項目首次解禁，以7月14日收盤價計的解禁資金合計為237.87億元，環(huán)比下降53.86%。本周即將解禁的6宗競價項目浮動絕對收益率均值、浮動超額收益率均值分別為-4.59%、1.37%，浮動收益率為正的項目有2宗，浮盈占比33.33%。
上周過會節(jié)奏加快，倒掛家數(shù)占比環(huán)比減少。上周發(fā)審委通過14宗（其中競價9宗），環(huán)比增加10宗；證監(jiān)會通過12宗（其中競價10宗），環(huán)比減少1宗。處于過會和證監(jiān)會通過的待發(fā)項目有199宗，環(huán)比增加5宗。其中，發(fā)行價/底價倒掛的項目數(shù)8宗，環(huán)比持平，倒掛家數(shù)占比環(huán)比減少0.10pct至4.02%。
豐元股份定增加碼鋰電池，烽火電子并購拓寬行業(yè)應用領域。上周新增9家公司的10宗定增項目，環(huán)比減少5宗；預披露募資額131.84億元，環(huán)比增加60.79%。豐元股份擬募資不超過20億元用于年產10萬噸鋰電池磷酸鐵鋰正極材料生產線項目、年產5萬噸鋰離子電池高能正極材料項目、補流。本次投資項目的實施有利于公司抓住市場機遇，結合所形成的新增生產能力，培育新的利潤增長點，進一步提升公司持續(xù)盈利能力。烽火電子擬購買長嶺科技98.3950%股權，并募集配套資金。本次交易完成后，上市公司將拓寬行業(yè)應用領域，進一步完善上市公司業(yè)務版圖，提高可持續(xù)發(fā)展能力。
華誼兄弟擬募資額調減超三成。上周有4家公司的的4起定增預案修訂，環(huán)比增加1宗。華誼兄弟、吉電股份分別將募資總額下調33.34%、7.69%至11.37億元、55.39億元。中信博、圣泉集團均更新了2023年度以簡易程序向特定對象發(fā)行股票預案。
輕紡城未通過股東大會表決，眾泰汽車終止60億元項目融資。上周3家公司3宗定增預案終止，環(huán)比持平。輕紡城《關于公司2023年度向特定對象發(fā)行股票預案的提案》未通過股東大會表決。眾泰汽車由于市場環(huán)境變化、公司實際情況、控股股東及實控人籌劃變更公司實控人等因素，決定終止60億元項目融資。
風險提示：定增審核進度不及預期、二級市場股價波動、定增報價市場環(huán)境變化等。
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