>> 山西證券-電氣設備行業(yè)周報：成本支撐減弱，碳酸鋰價格或將繼續(xù)下跌-230723
| 上傳日期： |
2023/7/23 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
山西證券 |
| 評級： |
領先大市-A |
作者： |
肖索 |
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中科大成功開發(fā)新型全固態(tài)鋰電池電解質：7月21日，中華新化網(wǎng)報道，中國科學技術大學馬騁教授研發(fā)出一種新型固態(tài)電解質氧氯化鋯鋰，其綜合性能和目前最先進的硫化物、氯化物固態(tài)電解質相近，但成本不到后者的4.0%，適合產業(yè)化應用。據(jù)研究人員介紹，氧氯化鋯鋰能以目前最低的成本實現(xiàn)和當下最先進的硫化物、氯化物固態(tài)電解質相近的性能，對全固態(tài)鋰電池的產業(yè)化具有重大意義。而全固態(tài)鋰電池可以克服目前商業(yè)化鋰離子電池在安全性上的嚴重缺陷，同時進一步提升能量密度，對新能源車和儲能產業(yè)是一項顛覆性技術。
國家發(fā)展改革委：鼓勵開展新能源汽車與電網(wǎng)互動應用試點示范工作：7月21日，國家發(fā)展改革委等部門印發(fā)《關于促進汽車消費的若干措施》（以下簡稱《措施》）的通知?！洞胧分赋?，加強新能源汽車配套設施建設。落實構建高質量充電基礎設施體系、支持新能源汽車下鄉(xiāng)等政策措施；加快鄉(xiāng)縣、高速公路和居住區(qū)等場景充電基礎設施建設，引導用戶廣泛參與智能有序充電和車網(wǎng)互動，鼓勵開展新能源汽車與電網(wǎng)互動應用試點示范工作；持續(xù)推動換電基礎設施相關標準制定，增強兼容性、通用性。積極開展公共領域車輛換電模式試點，支持城市公交場站充換電基礎設施建設。
工信部：積極培育氫能、新型儲能等新興產業(yè)：7月19日，工信部發(fā)言人陶青在新聞發(fā)布會上表示，工信部將深入實施綠色制造推進工程。實施電力裝備綠色低碳創(chuàng)新發(fā)展行動，積極培育氫能、新型儲能等新興產業(yè)。報告指出，光伏產業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)產量全球占比均超過70.0%，新能源汽車產銷量連續(xù)8年保持全球第一，2023年上半年新能源汽車產銷同比分別增長42.4%和44.1%，綠色產品供給能力顯著增強。
價格追蹤
碳酸鋰價格：根據(jù)Wind，上周（7.17-7.22）電池級碳酸鋰市場均價在29.4萬元/噸，較上周下降了2.6%。供應端看，6月起，礦端供應增加、鹽湖端隨著天氣轉暖，供應充足。需求端看，周度三元材料與磷酸鐵鋰工廠庫存累庫，存在貨物囤積待銷進一步帶動下游壓價。另一方面，澳礦進口量大增且價格增長，進一步擠壓碳酸鋰利潤，碳酸鋰成本面支撐逐步轉弱。我們預計碳酸鋰價仍有進一步下跌空間。
三元材料價格：根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，上周（7.17-7.22）三元材料523市場均價為23.2萬元/噸，較上上周價格下調4600.0元/噸，跌幅1.9%。目前市場情況來看，7月市場供應量環(huán)比6月下調，部分大廠開工下調，少數(shù)企業(yè)已經停產。且當前下游需求跟進不足，場內交易謹慎，當前企業(yè)成交多以長單為主，下游壓價情緒較為嚴重，多數(shù)企業(yè)利潤倒掛。我們預計未來三元材料市場走勢低迷。
磷酸鐵鋰價格：根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，上周（7.17-7.22）磷酸鐵鋰動力型全國均價在9.5萬元/噸左右；儲能型全國均價在9.2萬元/噸左右，較上上周同期持平。周內下游需求依舊平淡，主材碳酸鋰承壓下行；磷酸鐵周內實單價格下壓，鐵鋰成本面支撐不足。我們預計磷酸鐵鋰價格短期內暫穩(wěn)為主，然不排除后續(xù)價格下行的可能。
負極材料價格：根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，上周（7.17-7.22）中國鋰電負極材料市場均價為46222.0元/噸，較上上周價格持平?，F(xiàn)階段負極企業(yè)多推進負極材料一體化項目，隨著石墨化自供率不斷提升，加之下游市場需求未恢復至預期水平，負極材料中低端產品價格受到一定沖擊。我們預計負極材料價格低位持穩(wěn)運行。
隔膜價格：根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，上周（7.17-7.22）國內隔膜濕法市場均價為1.35元/平方米，較上上周價格不變；國內隔膜干法市場均價為0.95元/平方米，較上上周價格平穩(wěn)。本周生產廠商按需生產，由于上半年整體新增產能有限，部分產線仍處于調試及下游驗證審核階段，其中干法隔膜由于下游的備庫以及需求量的提升，交付略有緊張。價格方面，隨著下半年動力電池需求的的恢復帶動擴產情緒，中科華聯(lián)蚌埠項目開始建設，恩捷股份匈牙利項目首條產線開始試生產，短期隔膜價格以維持穩(wěn)定為主。
電解液價格：根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，上周（7.17-7.22）磷酸鐵鋰電解液市場均價為3.7萬元/噸，較上周同期均價持平；三元/常規(guī)動力電解液市場均價為5.3萬元/噸，較上周同期均價持平；六氟磷酸鋰市場均價為15.5萬元/噸，較上上周下降了2.6%。上游碳酸鋰報盤顯弱，電解液企業(yè)采購以少量剛需補貨為主。供應端產能充足，開工相對穩(wěn)定。綜合來看，短期內整體行業(yè)觀望情緒蔓延，企業(yè)多傾向維穩(wěn)市場以等待旺季來臨。我們預計下周國內電解液市場將延續(xù)淡穩(wěn)行情。
投資建議
上周產業(yè)鏈上游價格弱勢下行，供需端持續(xù)博弈。我們認為隨著新能源消費提升，產業(yè)推動裝機上行，市場情緒反彈將帶動需求增長，鋰電行業(yè)基本面將持續(xù)向好，堅定看好鋰電主材、中下游行業(yè)需求。重點關注：寧德時代，恩捷股份，南都電源，傳藝科技，雙星新材。
風險提示
原材料價格波動風險；國內外政策風險；下游需求不及預期風險。
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