>> 申萬宏源-定增市場周報：折價率升至八五折以上，本周解禁競價近六成浮盈-230731
| 上傳日期： |
2023/7/31 |
大小： |
807KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
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作者： |
林瑾,彭文玉,胡巧云 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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上周僅1宗競價項目募足，基準折價率、市價折價率環(huán)比雙雙上升。上市公告日在上周的定增項目有7宗，環(huán)比減少1宗，募資額合計37.10億元，環(huán)比減少67.06%。其中4宗為競價項目，但僅有1宗募足，募足率環(huán)比減少41.67pct至25.00%，募資率環(huán)比減少20.77pct至72.53%。上周上市公告的4宗競價項目基準折價率均值為16.55%，環(huán)比上升5.22pct。其中，揚電科技、川金諾按照八折底價定價。從市價折價率角度看，4宗競價項目市價折價率均值為15.60%，環(huán)比上升3.52pct。
上周僅1宗定價項目解禁。上周僅解禁西南證券1宗定價項目首次解禁，環(huán)比減少6宗，其解禁日絕對收益率、超額收益率分別為-19.95%、16.66%。
本周解禁競價項目近六成浮盈。本周即將有9宗定增項目首次解禁，以7月28日收盤價計的解禁資金合計為146.28億元，環(huán)比增加289.03%。本周即將解禁的7宗競價項目浮動絕對收益率均值、浮動超額收益率均值分別為10.55%、13.11%，浮動收益率為正的項目有4宗，浮盈占比57.14%。
上周過會注冊節(jié)奏明顯加快，倒掛家數(shù)占比環(huán)比減少。上周發(fā)審委通過10宗（其中競價9宗），環(huán)比增加6宗；證監(jiān)會通過19宗（其中競價14宗），環(huán)比增加18宗。處于過會和證監(jiān)會通過的待發(fā)項目有196宗，環(huán)比增加3宗。其中，發(fā)行價/底價倒掛的項目數(shù)7宗，環(huán)比減少1宗，倒掛家數(shù)占比環(huán)比減少0.58pct至3.57%，
通潤裝備定增擴產(chǎn)光伏逆變器，威帝股份置入新能源電池安全功能器件業(yè)務(wù)。上周新增9家公司的10宗定增項目，環(huán)比減少3宗；預(yù)披露募資額69.26億元，環(huán)比減少49.82%。通潤裝備擬募資不超過17億元用于18GW光伏、儲能逆變器擴產(chǎn)項目和5GWh儲能系統(tǒng)項目、補充流動資金及償還銀行貸款。募投項目順應(yīng)光伏市場主流需求、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，同時將為公司擴大儲能逆變器的產(chǎn)能，快速提高儲能領(lǐng)域的市場占比。威帝股份擬購買寶優(yōu)際100%的股份，并募集配套資金。通過本次交易，上市公司將置入具有廣闊市場前景和較強盈利能力的新能源電池安全功能器件資產(chǎn)，有利于提升核心競爭力。
天祿科技補流下調(diào)約兩成。上周有7家公司的7起定增預(yù)案修訂，環(huán)比減少1宗。其中長亮科技（項目融資）將發(fā)行數(shù)量、募資總額分別下調(diào)0.10%、8.30%至7307.75萬股、5.73億元。天祿科技（補充流動資金）將發(fā)行數(shù)量、募資總額分別下調(diào)20.40%、20.37%至716.40萬股、1.17億元。
濰柴重機交易未達一致。上周2家公司2宗定增預(yù)案終止，環(huán)比減少1宗。其中濰柴重機（融資收購其他資產(chǎn)）鑒于交易各方對本次交易方案進行多輪協(xié)商和談判后對諸多交易細節(jié)未能達成一致，決定終止本次重組事項。
風(fēng)險提示：定增審核進度不及預(yù)期、二級市場股價波動、定增報價市場環(huán)境變化等。
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