>> 浙商證券-交通運(yùn)輸行業(yè)周報(bào)(8月第1周)：7月民航旅客運(yùn)輸量超2019年同期，俄羅斯宣布9月削減石油出口量-230805
| 上傳日期： |
2023/8/6 |
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| 格式： |
pdf 共14頁(yè) |
來(lái)源： |
浙商證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
看好 |
作者： |
李丹 |
| 行業(yè)名稱(chēng)： |
交通運(yùn)輸 |
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本周交通運(yùn)輸行業(yè)行情回顧
1）在30個(gè)中信一級(jí)行業(yè)中，本周（7月31日-8月4日），交通運(yùn)輸行業(yè)累計(jì)漲幅-0.86%，位列第26位；滬深300指數(shù)漲幅為+0.70%。
2）在285個(gè)中信三級(jí)行業(yè)中，本周（7月31日-8月4日）物流綜合、機(jī)場(chǎng)、航運(yùn)、航空累計(jì)漲幅分別為+1.17%、+0.68%、-0.72%、-1.33%，分別位列第105、137、209、234位。
3）境外市場(chǎng)：8月4日，香港恒生指數(shù)收19539.46點(diǎn)，本周漲跌幅為-1.89%，道瓊斯工業(yè)指數(shù)收35065.62點(diǎn)，本周漲跌幅為-1.11%。
4）油價(jià)及匯率情況：截至8月4日，ICE布油收盤(pán)報(bào)價(jià)86.15元，美元兌離岸人民幣收盤(pán)報(bào)價(jià)7.1883，7月29日至8月4日，ICE布油漲跌幅為+2.21%，美元兌離岸人民幣漲跌幅為+0.49%。
行業(yè)重點(diǎn)事件：
1）7月全民航旅客運(yùn)輸量較2019年同期+4.3%
根據(jù)航班管家報(bào)道，7月（暑運(yùn)前半段）測(cè)算全民航旅客運(yùn)輸量約6186萬(wàn)人次，較2019年同期增長(zhǎng)4.3%，國(guó)內(nèi)運(yùn)力恢復(fù)至2019年同期的115.8%，國(guó)內(nèi)客流恢復(fù)至2019年同期的112.5%，7月供需指標(biāo)均超過(guò)2019年同期。
2）俄羅斯宣布9月削減石油出口量
根據(jù)央視新聞報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月3日，俄羅斯副總理亞歷山大·諾瓦克表示，俄羅斯將在9月減少石油出口量，削減規(guī)模為每日30萬(wàn)桶。
3）白云機(jī)場(chǎng)公布7月生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)快報(bào)
2023年7月，白云機(jī)場(chǎng)月度起降架次為40922架次，同比+31.72%，旅客吞吐量604.51萬(wàn)人次，同比+85.16%，貨郵吞吐量17.44萬(wàn)噸，同比+10.93%。
航空&機(jī)場(chǎng)
行業(yè)：7月29日-8月4日，我國(guó)國(guó)內(nèi)、國(guó)際航線客運(yùn)航班日均執(zhí)行量15432班次，環(huán)比+0%，同比2022年+44%，同比2019年+1%。
航司：本周?chē)?guó)航、南航、東航、春秋、吉祥、華夏合計(jì)執(zhí)飛航班量分別為11335、17160、16727、3448、2850、1867班次，環(huán)比上周分別-1.2%、-2.7%、-0.6%、+1.2%、-0.2%、+9.6%。
利用率：本周全民航機(jī)隊(duì)利用率約為8.2小時(shí)/天，環(huán)比上周-0.04小時(shí)，其中寬體機(jī)利用率為8.5小時(shí)/天，環(huán)比-0.1小時(shí)/天；窄體機(jī)為8.4小時(shí)/天，環(huán)比+0.0小時(shí)/天；支線飛機(jī)為4.6小時(shí)/天，環(huán)比+0.2小時(shí)/天。
7月29日-8月4日，根據(jù)航班管家數(shù)據(jù)，國(guó)航、南航、東航、春秋、吉祥、華夏日均利率用分別為7.3、8.4、7.6、9.0、9.2、5.9小時(shí)/天，環(huán)比上周分別-0.1、-0.3、-0.1、+0.0、-0.2、+0.5小時(shí)/天。
機(jī)場(chǎng)：7月29日-8月4日，上海浦東、上海虹橋、首都機(jī)場(chǎng)、大興機(jī)場(chǎng)、白云機(jī)場(chǎng)、深圳機(jī)場(chǎng)日均進(jìn)出港航班量分別為1232、718、1022、785、1264、983架次，環(huán)比上周分別+1%、-1%、-3%、-14%、-4%、-3%。
香港機(jī)場(chǎng)數(shù)據(jù)：7月29日-8月4日，香港機(jī)場(chǎng)航班量合計(jì)4050班次，環(huán)比上周+1.8%；客流量共計(jì)74.0萬(wàn)人次，環(huán)比上周+2.1%。
海外主要機(jī)場(chǎng)：7月29日-8月4日，紐約肯尼迪機(jī)場(chǎng)、倫敦希思羅機(jī)場(chǎng)、新加坡樟宜機(jī)場(chǎng)、日本成田機(jī)場(chǎng)、韓國(guó)仁川機(jī)場(chǎng)、泰國(guó)曼谷廊曼機(jī)場(chǎng)日均進(jìn)出港航班量分別恢復(fù)至2019年同期的97%、92%、88%、78%、87%、69%。
航運(yùn)
集運(yùn)市場(chǎng)：1）外貿(mào)市場(chǎng)：8月4日，中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)CCFI為864.39，環(huán)比+0.1%；上海出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)SCFI為1039.32點(diǎn)，環(huán)比+1.0%。
2）內(nèi)貿(mào)市場(chǎng)：7月22日至7月28日，中國(guó)內(nèi)貿(mào)集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)PDCI為993點(diǎn)，較上周下降20點(diǎn)，環(huán)比-1.97%，同比-36.31%。東北區(qū)域指數(shù)為811點(diǎn)，環(huán)比上漲17點(diǎn)，漲幅為2.14%；華北區(qū)域指數(shù)為766點(diǎn)，環(huán)比下降38點(diǎn)，降幅為4.73%；華南區(qū)域指數(shù)為1370點(diǎn)，環(huán)比下降34點(diǎn)，降幅為2.42%；華東區(qū)域指數(shù)為1296，環(huán)比下降62點(diǎn)，降幅為4.57%。
干散貨市場(chǎng)：7月31日至8月4日，波羅的海干散貨指數(shù)（BDI）平均為1133，環(huán)比+8.9%。分船型來(lái)看，好望角型指數(shù)（BCI）平均為1844，環(huán)比+12.3%；巴拿馬型指數(shù)（BPI）平均為1071，環(huán)比+15.2%；超級(jí)大靈便型指數(shù)（BSI）平均為702，環(huán)比-5.4%，小靈便型指數(shù)（BHSI）平均為392，環(huán)比-1.6%。
油運(yùn)市場(chǎng)：7月31日至8月4日，原油運(yùn)輸指數(shù)（BDTI）平均為824，環(huán)比-8.2%；成品油運(yùn)輸指數(shù)（BCTI）平均為712，環(huán)比+8.4%。
投資建議
航空機(jī)場(chǎng)：暑期旅游旺季來(lái)臨，民航局預(yù)計(jì)暑期日均旅客量較19年同期+7%，預(yù)售票價(jià)較19年大幅上漲，看好航空大周期兌現(xiàn)。此外，6月全國(guó)國(guó)際航線航班量已恢復(fù)至19年的5成左右，日韓東南亞航線有望陸續(xù)加班，看好國(guó)際客流恢復(fù)。基于預(yù)期彈性空間、業(yè)績(jī)兌現(xiàn)確定度，推薦南方航空/吉祥航空/春秋航空/白云機(jī)場(chǎng)/中國(guó)國(guó)航/中國(guó)東航。
內(nèi)貿(mào)集運(yùn)：推薦中谷物流：內(nèi)貿(mào)集裝箱運(yùn)輸行業(yè)龍頭，散改集&多式聯(lián)運(yùn)打開(kāi)賽道成長(zhǎng)空間，內(nèi)貿(mào)競(jìng)爭(zhēng)格局優(yōu)化及運(yùn)力供給短缺為運(yùn)價(jià)提供支撐，隨著大船訂單交付，公司市場(chǎng)份額有望提升，新船進(jìn)一步提升公司成本競(jìng)爭(zhēng)力。
油運(yùn)：上半年運(yùn)價(jià)淡季不淡充分印證，當(dāng)前油運(yùn)已處高景氣階段，行業(yè)供給確定性放緩，隨著煉廠集中檢修完成、傳統(tǒng)旺季即將到來(lái)，我們繼續(xù)看好下半年運(yùn)價(jià)持續(xù)上行，推薦中遠(yuǎn)海能、招商南油、招商輪船。
風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)需求不及預(yù)期，油價(jià)、
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