>> 財通證券-房地產(chǎn)行業(yè)周報(2023年第31周)：政策支持方向明確，多地積極響應(yīng)調(diào)整-230806
| 上傳日期： |
2023/8/7 |
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| 1851KB |
| 格式： |
pdf 共25頁 |
來源： |
財通證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
畢春暉 |
| 行業(yè)名稱： |
房地產(chǎn) |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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核心觀點(diǎn)
本周板塊回顧：本周申萬房地產(chǎn)指數(shù)上漲3.98%，滬深300指數(shù)上漲0.31%，板塊跑贏滬深300指數(shù)3.67pct，在31個板塊中排第1位。
行業(yè)數(shù)據(jù)回顧：本周30大中城市商品房成交面積231萬平米，環(huán)比5.4%，同比-25.1%。細(xì)分城市能級來看，30大中城市中，一線城市商品房成交面積63萬平米，環(huán)比-2.9%，同比-13.5%；二線城市商品房成交面積118萬平米，環(huán)比-7.7%，同比-33.9%；三線城市商品房成交面積51萬平米，環(huán)比-2.7%，同比12.8%。各能級城市成交環(huán)比均下跌，一、二線城市同比下跌，三線城市同比上漲。二手房市場方面，我們重點(diǎn)監(jiān)測的14城二手房成交面積129萬平米，環(huán)比-9.7%，同比-9.9%。細(xì)分城市能級來看，2個一線城市二手房成交面積26萬平米，環(huán)比1.4%，同比-21.4%；9個二線城市二手房成交面積96萬平米，環(huán)比12.9%，同比-7.1%；3個三四線城市二手房成交面積7萬平米，環(huán)比11.0%，同比4.7%。一、二線城市同環(huán)比均下跌，三四線城市表現(xiàn)較好，同環(huán)比均上漲。庫存方面，一線城市中上海庫存環(huán)比-3.0%。從去化周期來看，上海表現(xiàn)較為突出，3個月移動平均去化周期分別為4.35個月，其余城市去化周期仍然較長。土地市場方面，一線城市住宅用地成交12宗，平均溢價率均為10.09%；二線城市合計成交住宅用地32宗，總規(guī)劃建面266.81萬方，土地出讓金231.68億元，平均溢價率2.99%；三四線城市共計成交住宅用地106宗，商辦用地99宗，平均溢價率分別為1.45%、1.24%。
本周政策情況：7月28日，在超大特大城市積極穩(wěn)步推進(jìn)城中村改造工作部署電視電話會議28日在京召開，中共中央政治局委員、國務(wù)院副總理何立峰強(qiáng)調(diào)相關(guān)部門要抓緊完善政策體系，相關(guān)城市政府要切實(shí)履行主體責(zé)任，加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)力量，健全工作機(jī)制，推動城中村改造工作取得實(shí)效。7月31日，國家發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān)于恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)措施的通知》?！洞胧诽岢?，支持剛性和改善性住房需求。做好保交樓、保民生、保穩(wěn)定工作，完善住房保障基礎(chǔ)性制度和支持政策，擴(kuò)大保障性租賃住房供給，著力解決新市民、青年人等住房困難群體的住房問題。8月2日，上交所組織召開產(chǎn)業(yè)園和倉儲物流REITs座談會，上交所就持續(xù)推進(jìn)REITs市場生態(tài)建設(shè)、完善信息披露機(jī)制等提出工作建議。鄭州、梧州、南京等多個城市相繼發(fā)布相關(guān)通知，優(yōu)化政策促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)發(fā)展。
重點(diǎn)公司跟蹤：8月至今我們跟蹤的重點(diǎn)企業(yè)中，共拿地2塊，總土地出讓金37.91億元，其中上海1塊、鄭州1塊。拿地企業(yè)分別為華潤置地和萬科企業(yè)。本周我們重點(diǎn)跟蹤的房企中，濱江集團(tuán)發(fā)行8.5億元一般公司債，期限2年，票面利率4.2%。
投資建議：銷售表現(xiàn)上，本周新房市場及二手房市場成交各能級城市表現(xiàn)漲跌不一。去化表現(xiàn)上，以上海表現(xiàn)最佳，三四線城市去化仍然顯著慢于高能級城市。拿地端，除央企華潤置地外，混合制企業(yè)萬科在鄭州獲取1宗地塊。政策端，繼7月24日中央政治局會議后，各地陸續(xù)發(fā)布相關(guān)通知，優(yōu)化政策以促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)發(fā)展。我們認(rèn)為未來一段時間政策環(huán)境仍然會持續(xù)保持寬松。此外，本周在超大特大城市積極穩(wěn)步推進(jìn)城中村改造工作部署電視電話會議召開，城中村改造工作有望加速推進(jìn)。我們?nèi)匀豢春们捌谠诤诵膮^(qū)域提前布局、以及在融資端具備更強(qiáng)信用優(yōu)勢的房企，建議關(guān)注：招商蛇口、保利發(fā)展、越秀地產(chǎn)、中海地產(chǎn)、華發(fā)股份、建發(fā)股份、濱江集團(tuán)、龍湖集團(tuán)。
風(fēng)險提示：基本面不及預(yù)期，行業(yè)政策收緊，資金面收緊，個別企業(yè)出現(xiàn)信用風(fēng)險等。
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