>> 招商證券-全球產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)跟蹤周報(bào)：數(shù)據(jù)要素迎多重催化，政策聚焦穩(wěn)增長及資本市場(chǎng)-230807
| 上傳日期： |
2023/8/8 |
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| 格式： |
pdf 共27頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
張夏 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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近期市場(chǎng)交易熱點(diǎn)主要圍繞室溫超導(dǎo)、醫(yī)藥、糧食、豬和證券相關(guān)投資機(jī)會(huì)。產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)上，數(shù)據(jù)要素有序流動(dòng)，是其發(fā)揮經(jīng)濟(jì)引擎動(dòng)力作用的必要條件，而數(shù)據(jù)要素規(guī)范登記、合理確權(quán)是數(shù)據(jù)要素有序流通的前提，近期數(shù)據(jù)要素迎多重催化，行業(yè)“聚變”正在醞釀。政策方面，總量政策密集出臺(tái)，產(chǎn)業(yè)政策聚焦綠電、數(shù)字經(jīng)濟(jì)。
【市場(chǎng)交易熱點(diǎn)】近期市場(chǎng)交易熱點(diǎn)主要圍繞室溫超導(dǎo)、醫(yī)藥、糧食、豬和證券相關(guān)投資機(jī)會(huì)。熱點(diǎn)一：室溫超導(dǎo)。韓國研究團(tuán)隊(duì)宣稱成功合成室溫超導(dǎo)材料LK-99，引發(fā)學(xué)界復(fù)現(xiàn)和股市概念熱潮。熱點(diǎn)二：醫(yī)藥。多部門聯(lián)動(dòng)開展醫(yī)藥行業(yè)反腐，有助于凈化行業(yè)生態(tài)，促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。熱點(diǎn)三：糧食。極端氣候頻發(fā)或致北方作物減產(chǎn)，推高糧食價(jià)格。熱點(diǎn)四：豬。臺(tái)風(fēng)、疫病支撐豬價(jià)抬升，二次育肥進(jìn)場(chǎng)明顯提振豬價(jià)。熱點(diǎn)五：證券。七月政治局定調(diào)資本市場(chǎng)“要活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心”，資本市場(chǎng)有望再度迎來政策支持的發(fā)力周期。
【全球產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)】迎多重催化，數(shù)據(jù)要素“聚變”正在醞釀。先前報(bào)告中提到，高質(zhì)量數(shù)據(jù)要素短期內(nèi)存在供需錯(cuò)配矛盾。數(shù)據(jù)要素有序流動(dòng)，是其發(fā)揮經(jīng)濟(jì)引擎動(dòng)力作用的必要條件，而數(shù)據(jù)要素規(guī)范登記、合理確權(quán)是數(shù)據(jù)要素有序流通的前提。近日，上海、貴州及廣州更新數(shù)據(jù)要素地方政策印證了我們的觀點(diǎn)，多重催化預(yù)示著數(shù)據(jù)要素的“聚變”正在醞釀，建議持續(xù)跟進(jìn)高質(zhì)量數(shù)據(jù)供給高質(zhì)量數(shù)據(jù)供給、數(shù)據(jù)元件化和數(shù)據(jù)標(biāo)注等環(huán)節(jié)進(jìn)展。
【重要政策】總量政策密集出臺(tái)，產(chǎn)業(yè)政策聚焦綠電、數(shù)字經(jīng)濟(jì)。上周穩(wěn)增長政策頻出，總量政策出臺(tái)頻率明顯高于產(chǎn)業(yè)政策。具體來看：1）政策內(nèi)容主要圍繞政治局會(huì)議及7月31日國常會(huì)進(jìn)行部署，總量政策出臺(tái)頻率明顯高于產(chǎn)業(yè)政策；2）促進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)展政策出臺(tái)節(jié)奏快，資本市場(chǎng)有望再迎政策友好周期；3）改善營商環(huán)境、促進(jìn)民營企業(yè)發(fā)展政策持續(xù)推出，一部委級(jí)政策已到位；4）產(chǎn)業(yè)政策端，部委級(jí)政策聚焦“雙碳”（綠電）、地方級(jí)政策重點(diǎn)聚焦數(shù)字經(jīng)濟(jì)；5）房地產(chǎn)政策邊際優(yōu)化持續(xù)進(jìn)行，調(diào)降存量房貸利率、“認(rèn)房不認(rèn)貸”有望加緊落實(shí)。
【重要資訊】AMD：美東時(shí)間8月1日，AMD公布2023年二季度財(cái)報(bào)，數(shù)據(jù)顯示，AMD二季度業(yè)績好于預(yù)期，預(yù)計(jì)三季度數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)將以兩位數(shù)百分比增長。蘋果：當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月3日，蘋果發(fā)布2023財(cái)年三季報(bào)，財(cái)報(bào)顯示蘋果連續(xù)第三個(gè)季度營收下降，公司預(yù)測(cè)第四財(cái)季iPhone和服務(wù)的營收將較第三財(cái)季增長，不過iPad和Mac的營收恐將在第四財(cái)季出現(xiàn)兩位數(shù)百分比降幅。
【短期產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)關(guān)注及建議】從短期角度，8月需要重點(diǎn)關(guān)注五大具備邊際改善的賽道：集成電路（存儲(chǔ)、封測(cè)、材料）、數(shù)字經(jīng)濟(jì)（數(shù)據(jù)要素）、新能源汽車（自動(dòng)駕駛、整車、電池）、AI+（應(yīng)用、算法、算力）、新能源新技術(shù)（N型組件、復(fù)合集流體）。
【中長期產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)關(guān)注及建議】從中長期角度，我們建議關(guān)注全球重視下碳中和全產(chǎn)業(yè)鏈崛起（光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能、氫能等），電動(dòng)化智能化大趨勢(shì)下電動(dòng)智能汽車滲透率增加，以及數(shù)字經(jīng)濟(jì)、人工智能、元宇宙、自主可控等產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。
【全球股市表現(xiàn)】上周全球股市漲多跌少，產(chǎn)業(yè)方面，上周A股漲幅較高的產(chǎn)業(yè)指數(shù)為：金融科技、數(shù)字貨幣、證券精選。板塊方面，能源板塊表現(xiàn)相對(duì)較好，醫(yī)療保健、日常消費(fèi)和信息技術(shù)板塊表現(xiàn)相對(duì)較差。分別統(tǒng)計(jì)過去一周大漲和領(lǐng)跌的200億美元以上市值公司，信息技術(shù)行業(yè)漲跌分化較為嚴(yán)重。
風(fēng)險(xiǎn)提示：本文所提及個(gè)股僅表示與相關(guān)主題有一定關(guān)聯(lián)性，不構(gòu)成投資建議。
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