久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：
　　2023年8月9日公司發(fā)布了2023年半年度報(bào)告，2023H1公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.24億元，同比增長(zhǎng)72.53%；實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤(rùn)1.19億元，同比增長(zhǎng)61.69%。
　　2023H1業(yè)績(jī)持續(xù)高增長(zhǎng)，公司保持快速發(fā)展態(tài)勢(shì)：
　　收入端，2023H1公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.24億元，同比增長(zhǎng)72.53%。其中，臨床前藥學(xué)研究、研發(fā)技術(shù)成果轉(zhuǎn)化、臨床服務(wù)分別實(shí)現(xiàn)收入1.25億元（+37.98%）、1.90億元（+174.87%）、0.70億元（+61.24%）。
　　利潤(rùn)端，2023H1公司實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤(rùn)1.19億元，同比增長(zhǎng)61.69%。公司持續(xù)強(qiáng)化“藥學(xué)研究+臨床試驗(yàn)+定制研發(fā)生產(chǎn)”綜合藥物研發(fā)及生產(chǎn)的一體化服務(wù)體系，帶動(dòng)業(yè)績(jī)持續(xù)高增長(zhǎng)。
　　強(qiáng)化“藥學(xué)研究+臨床試驗(yàn)+定制研發(fā)生產(chǎn)”的一體化服務(wù)體系，驅(qū)動(dòng)各項(xiàng)業(yè)務(wù)快速發(fā)展：
　　公司持續(xù)強(qiáng)化“藥學(xué)研究+臨床試驗(yàn)+定制研發(fā)生產(chǎn)”的一體化服務(wù)體系，推動(dòng)各項(xiàng)業(yè)務(wù)快速發(fā)展。其中，受托研發(fā)服務(wù)方面，2023H1公司新增訂單金額高達(dá)6.27億元，同比增長(zhǎng)56.30%，該業(yè)務(wù)仍保持快速發(fā)展的態(tài)勢(shì)；研發(fā)技術(shù)成果轉(zhuǎn)化方面，2023H1新轉(zhuǎn)化47個(gè)項(xiàng)目，該業(yè)務(wù)2023H1營(yíng)收同比增長(zhǎng)高達(dá)175%且毛利率同比提升6.92個(gè)百分點(diǎn)；權(quán)益分成方面，截止至2023H1，公司擁有73項(xiàng)權(quán)益分成，已獲批項(xiàng)目6項(xiàng)；CDMO方面，賽默制藥對(duì)內(nèi)對(duì)外合計(jì)取得定制研發(fā)生產(chǎn)服務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5940.61萬(wàn)元，承接項(xiàng)目190余個(gè)，對(duì)內(nèi)完成148個(gè)受托研發(fā)項(xiàng)目CDMO服務(wù)。
　　投資建議：
　　我們預(yù)計(jì)公司2023年-2025年的歸母凈利潤(rùn)分別為2.82億元、4.00億元、5.51億元，分別同比增長(zhǎng)45.3%、41.8%、37.6%；預(yù)計(jì)2023年EPS為2.61元/股，給予當(dāng)期PE 30倍，對(duì)應(yīng)6個(gè)月目標(biāo)價(jià)為78.30元/股，給予買入-A的投資評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：新藥研發(fā)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、仿制藥CRO競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)、仿制藥一致性評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)增速放緩風(fēng)險(xiǎn)等。