>> 山西證券-太陽(yáng)能行業(yè)周報(bào)：8月太陽(yáng)能發(fā)電同比增長(zhǎng)13.9%，組件價(jià)格全面企穩(wěn)-230916
| 上傳日期： |
2023/9/17 |
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| 格式： |
pdf 共4頁(yè) |
來(lái)源： |
山西證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
領(lǐng)先大市 |
作者： |
肖索,賈惠淋 |
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投資要點(diǎn)
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局：8月太陽(yáng)能發(fā)電同比增長(zhǎng)13.9%：9月15日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布《2023年8月份能源生產(chǎn)情況》顯示，8月份，發(fā)電量8450億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)1.1%，增速比7月份放緩2.5個(gè)百分點(diǎn)。其中，火電同比下降2.2%；水電增長(zhǎng)18.5%；核電增長(zhǎng)5.5%；風(fēng)電下降11.5%；太陽(yáng)能發(fā)電增長(zhǎng)13.9%，增速比7月份加快7.5個(gè)百分點(diǎn)。
科技部社會(huì)發(fā)展科技司：我國(guó)未來(lái)電網(wǎng)接入光伏和風(fēng)電的比例或超80%：9月11日，在2023浦江創(chuàng)新論壇—綠色低碳創(chuàng)新論壇上，科技部社會(huì)發(fā)展科技司司長(zhǎng)祝學(xué)華在致辭中表示，我國(guó)風(fēng)光資源主要分布在西部地區(qū)，人口與產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)集中在東南沿海，存在著能源供給與消耗空間不匹配的問題，未來(lái)電網(wǎng)需要接入越來(lái)越高比例的光伏和風(fēng)電，其比例經(jīng)估算或超80%。
習(xí)近平：加快發(fā)展光電等清潔能源，建設(shè)風(fēng)光火核儲(chǔ)一體化能源基地：中共中央總書記、國(guó)家主席、中央軍委主席習(xí)近平9月7日下午在黑龍江省哈爾濱市主持召開新時(shí)代推動(dòng)?xùn)|北全面振興座談會(huì)并發(fā)表重要講話。他強(qiáng)調(diào)，加快發(fā)展風(fēng)電、光電、核電等清潔能源，建設(shè)風(fēng)光火核儲(chǔ)一體化能源基地。
SEIA：美國(guó)2023年上半年光伏并網(wǎng)近12GW：美國(guó)太陽(yáng)能行業(yè)協(xié)會(huì)（SEIA）和Wood Mackenzie發(fā)布2023年第三季度太陽(yáng)能市場(chǎng)洞察報(bào)告。報(bào)告顯示，美國(guó)太陽(yáng)能市場(chǎng)在2023年第二季度新增光伏5.6吉瓦，同比增長(zhǎng)20%。該行業(yè)在2023年上半年安裝光伏近12吉瓦。
歐洲議會(huì)：通過42.5%可再生能源目標(biāo)法案：9月12日，歐盟42.5%可再生能源目標(biāo)議案終于獲得了歐洲議會(huì)投票通過，接下來(lái)的7年內(nèi)，歐盟將更快的擴(kuò)大可再生能源，以遏制氣候變化和擺脫化石燃料。
價(jià)格追蹤
多晶硅價(jià)格：根據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，本周多晶硅致密料均價(jià)為84元/kg，較上周上漲2.4%。截至本周，硅料企業(yè)的九月訂單基本完成簽售，個(gè)別企業(yè)訂單履約期覆蓋到十月上旬。本周硅料價(jià)格漲幅較上周下降0.1pct，隨著新增產(chǎn)能釋放，雖然供需矛盾仍在持續(xù)，但是供應(yīng)偏緊態(tài)勢(shì)的緩和逐步在價(jià)格中已經(jīng)略有體現(xiàn)。下游價(jià)格下跌對(duì)硅料價(jià)格也形成一定壓力，預(yù)計(jì)至10月初，硅料價(jià)格將止?jié)q，有望出現(xiàn)價(jià)格回落拐點(diǎn)。
硅片價(jià)格：根據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，本周150um的182mm單晶硅片均價(jià)3.35元/片，較上周持平。本周電池廠家在自身硅片庫(kù)存消納后也陸續(xù)恢復(fù)采購(gòu)，整體成交價(jià)格平穩(wěn)。展望后勢(shì)，短期硅片環(huán)節(jié)供需相對(duì)穩(wěn)定平衡，下周預(yù)期價(jià)格相對(duì)平穩(wěn)沒有太大波動(dòng)。長(zhǎng)期來(lái)看，硅片環(huán)節(jié)價(jià)格走勢(shì)受上游漲價(jià)、下游環(huán)節(jié)跌價(jià)、以及自身產(chǎn)能供應(yīng)過剩等多方面因素的影響。
電池片價(jià)格：根據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，本周M10電池片（轉(zhuǎn)換效率23.1%+）均價(jià)為0.72元/W，較上周下降2.7%；G12電池片（轉(zhuǎn)換效率23.1%+）均價(jià)為0.73元/W，較上周持平；182mm TOPCon電池片均價(jià)為0.79元/W，較上周下降1.3%，比同尺寸PERC電池片溢價(jià)9.7%。當(dāng)前電池價(jià)格對(duì)二、三線外采電池片的組件廠家已難以維持生產(chǎn)，雙方博弈下成交價(jià)格下行，尤其二、三線電池廠家的價(jià)格下行幅度較大。本周N型電池較P型電池的溢價(jià)提升，電池片環(huán)節(jié)的差異化競(jìng)爭(zhēng)仍然是光伏行業(yè)的長(zhǎng)期看點(diǎn)。我們認(rèn)為N型占比較高及較早布局BC技術(shù)的企業(yè)將持續(xù)受益。
組件價(jià)格：根據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，本周182mm單面PERC組件均價(jià)為1.23元/W，較上周持平；182mm雙面PERC組件均價(jià)1.25元/W，較上周持平。TOPCon組件價(jià)格為1.33元/W，較上周持平。本周組件價(jià)格全面企穩(wěn)，反映了海內(nèi)外下游需求逐步起量，庫(kù)存正在滾動(dòng)消化。從競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，頭部企業(yè)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)策略下，二、三線企業(yè)的訂單受影響，預(yù)計(jì)組件端企業(yè)將呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的態(tài)勢(shì)。
投資建議、
從本周產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價(jià)格來(lái)看，上游價(jià)格上漲，下游價(jià)格企穩(wěn)。隆基再次強(qiáng)調(diào)BC電池技術(shù)是未來(lái)5-6年晶硅電池的絕對(duì)主流，建議把握BC相關(guān)的機(jī)構(gòu)性機(jī)會(huì)。重點(diǎn)推薦：愛旭股份、隆基綠能、永和智控，積極關(guān)注：福斯特、帝爾激光、錦富技術(shù)、廣信材料、時(shí)創(chuàng)能源、博菲電氣。
風(fēng)險(xiǎn)提示
光伏新增裝機(jī)量不及預(yù)期；產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；海外地區(qū)政策風(fēng)險(xiǎn)
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