>> 國盛證券-政策半月觀：年內(nèi)還會有政策，可能分三階段-230917
| 上傳日期： |
2023/9/17 |
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pdf 共11頁 |
來源： |
國盛證券 |
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作者： |
熊園 |
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近半月，央行如期降準，各地加快松地產(chǎn)、北京放松二手房限價，支持兩岸融合發(fā)展方案、東北振興座談會、推進保障性住房建設工作會均有新提法、新舉措。我們對每半月重大政策進行跟蹤：1）中央、部委重要會議與政策；2）地方政策；3）行業(yè)與產(chǎn)業(yè)政策。本期為近半月（2023.9.4-9.17）的政策跟蹤。
核心結論：總體看，近半月政策延續(xù)聚焦穩(wěn)增長之外，對國家重大戰(zhàn)略也有新部署，五大焦點：一是央行9.14降準，9.15 MLF再度超額續(xù)作、重啟14天逆回購，總體并不克制，凸顯了央行穩(wěn)信心、穩(wěn)預期的決心；二是8月底中央新一輪松地產(chǎn)政策后，各地加快跟進，包括北京放松二手房限價，南京、合肥等多個二線城市取消限購等；三是推進保障性住房建設，包括工作部署會、開展低效用地再開發(fā)試點，也提出公平公正配售、保本微利配售、不得上市交易等要求；四是中共中央、國務院發(fā)布兩岸融合發(fā)展21條，相較以往促進兩岸交流等政策，層級更高、領域更寬、內(nèi)容更細、力度更大，也有鼓勵臺胞在閩落戶、購房置業(yè)等實招；五是中共中央召開東北振興座談會，從產(chǎn)業(yè)、科技、農(nóng)業(yè)、人口、營商環(huán)境等方面對新時代東北振興提出新要求，并首次提出形成“新質生產(chǎn)力”。其他可關注，人大建立聽取和審議政府債務管理報告制度、公募基金費率改革方案落地、10行業(yè)穩(wěn)增長工作方案均已出臺等。繼續(xù)提示：當前我國經(jīng)濟并非本質改善，仍處“經(jīng)濟底”，后續(xù)大概率還有政策，可能分為三大階段；第一階段，近一個月緊盯“一線松地產(chǎn)、城中村改造、一攬子化債”等方向，四季度也可能再降息；第二階段，按慣例10月底前后將召開三中全會，主題應是圍繞未來5-10年經(jīng)濟體制機制改革，還可能召開第六次全國金融工作會議；第三階段，12月政治局會議和中央經(jīng)濟工作會議，定調(diào)2024年政策方向和重點工作。
一、重要會議與政策：關注東北振興座談會、支持兩岸融合發(fā)展、推進保障性住房建設新提法、新舉措。
1、重要會議：關注東北振興座談會、債務管理報告制度、建設保障性住房工作部署會的新提法、新要求。
>9.7中共中央召開新時代推動東北全面振興座談會，從產(chǎn)業(yè)、科技、農(nóng)業(yè)、人口、營商環(huán)境等方面對新時代東北振興提出新要求，并首次提出形成“新質生產(chǎn)力”，對應積極培育新能源、新材料、先進制造、電子信息等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)及未來產(chǎn)業(yè)，創(chuàng)新驅動是關鍵，應也是后續(xù)全國層面產(chǎn)業(yè)政策的大方向。
>9.11人大建立聽取和審議政府債務管理情況報告制度工作座談會，強化人大對政府債務監(jiān)督，此前多數(shù)地方人大都已探索建立該制度，每年/每半年/每季度報告隱債化解、債務管理、政府債務報表等。
>9.4中共中央召開規(guī)劃建設保障性住房工作部署電視電話會議，重點關注2點：一是當前建設保障性住房面臨的困難較多，“建多少、怎么建、資金怎么平衡、怎么配售、怎么管理”后續(xù)可能會有新辦法；二是明確多項原則，如嚴格項目管理和成本控制、公平公正配售、保本微利配售、不得上市交易等。
>多部門繼續(xù)加力穩(wěn)增長，聚焦穩(wěn)外資外貿(mào)、穩(wěn)民企、活躍資產(chǎn)市場等，發(fā)改委、商務部、證監(jiān)會等繼續(xù)召開系列穩(wěn)增長座談會，如商務部10舉措穩(wěn)外資外貿(mào)、證監(jiān)會專家學者和境內(nèi)外投資者座談會、人社部召開民企座談會等，明確將加強對重點企業(yè)借用中長期外債的支持力度、繼續(xù)出招活躍資本市場等。
2、部委政策：央行降準；關注支持兩岸融合發(fā)展、開展低效用地再開發(fā)試點、公募基金費率改革落地。
>9.12中共中央、國務院發(fā)布《關于支持福建探索海峽兩岸融合發(fā)展新路，建設兩岸融合發(fā)展示范區(qū)的意見》，包括取消臺灣同胞在閩暫住登記、暢通臺灣同胞往來通道以及促進福建全域融合發(fā)展等21條舉措，相比此前2018年國臺辦等發(fā)布的《關于促進兩岸經(jīng)濟文化交流合作的若干措施》等系列文件，此次文件層級更高、領域更寬、內(nèi)容更細、力度更大，也有鼓勵臺胞在閩落戶、購房置業(yè)等實招。
>央行9.14降準，9.15 MLF再度超額續(xù)作、重啟14天逆回購，總體并不克制，旨在對沖9月專項債多發(fā)、跨季跨節(jié)等帶來的流動性壓力，也有商業(yè)銀行負債端成本較高的考量。此外，和8月社融“意外”盤中公布一樣，本次降準宣布時點也稍早于市場預期，凸顯了央行穩(wěn)信心、穩(wěn)預期的決心。
>9.14自然資源部《關于開展低效用地再開發(fā)試點工作的通知》，在北京等43個城市開展低效用地再開發(fā)試點工作，也屬于落實此前在超大特大城市積極穩(wěn)步推進城中村改造的有關要求，相關要求包括，堅持“凈地”供應、以城中村和低效工業(yè)用地改造為重點（范圍有所擴大）、完善貨幣化安置標準等。
>其他：9.14證監(jiān)會《公募基金行業(yè)費率改革工作方案》，支持中小基金管理人降本增效；9.4人社部進一步加強就業(yè)政策落實；延續(xù)多項稅收優(yōu)惠，包括科技企業(yè)孵化器、大學科技園和眾創(chuàng)空間有關稅收政策，延續(xù)對充填開采置換出來的煤炭減征資源稅，分別對應鼓勵科技創(chuàng)新、煤炭資源集約開采利用。
二、地方政策：地方加碼
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