>> 西部證券-A股市場情緒周觀察：北向資金轉(zhuǎn)出為入，市場情緒大幅回落-230923
| 上傳日期： |
2023/9/24 |
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| 778KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
易斌 |
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市場情緒大幅回落，低估值相對熱度接近極限。本周市場熱度均值為13.1較上周均值變動-5.2個百分點，處于2013年以來4.7%分位水平。上證綜指20日滾動漲跌幅為2.2%，處于歷史67.0%分位。創(chuàng)業(yè)板指20日滾動漲跌幅為-1.3%，處于歷史42.9%分位。本周成交占比前四行業(yè)擁擠度歷史分位數(shù)為40.5%，較上周變化-6.4個百分點。本周大、中、小盤價值風(fēng)格交易擁擠度分別變動1.9%，-1.3%和2.5%。本周大、中、小盤成長風(fēng)格交易擁擠度分別變動1.1%，4.0%和-4.1%。當(dāng)前A股泡沫指數(shù)（估值最高25%個股相對均值偏離度）為1.95，較上周變動-0.9個百分點，處于歷史64.5%分位水平。當(dāng)前市場成交額加權(quán)市盈率/市盈率中位數(shù)為1.06，較上周變動-10.1個百分點，為歷史1.5%分位數(shù)水平。
北向資金轉(zhuǎn)出為入，ETF基金持續(xù)凈申購。本周北向資金凈流入0.29億元，較前周環(huán)比變化152.35億元。北向資金本周主要增持銀行、汽車、傳媒等行業(yè)，主要減持電力設(shè)備，食品飲料，醫(yī)藥生物等行業(yè)。截至周四，本周兩融日均成交規(guī)模為509.68億元，占A股總成交額的8.8%，較上周變動-1.6個百分點。公用事業(yè)、輕工制造、石油石化等行業(yè)融資凈買入占比成交額環(huán)比上升。本周ETF基金凈申購105.70億元，較前周環(huán)比變動22.73億元。ETF基金本周主要凈申購寬基（106.1億元）等板塊，凈贖回醫(yī)藥（11.6億元）等板塊。本周含權(quán)益類公募基金發(fā)行規(guī)模為17億元(其中偏股型5億元)，環(huán)比變動-25億元；發(fā)行數(shù)量為21只，環(huán)比變動5只。
技術(shù)層面小幅上行，銀行、輕工制造、汽車改善居前。全部A股強(qiáng)勢個股數(shù)量占比37.42%，較上周變動0.55個百分點。創(chuàng)業(yè)板指強(qiáng)勢個股數(shù)量占比13.40%，較上周變動-2.06個百分點。滬深300，中證500，中證1000強(qiáng)勢個股數(shù)量占比40.33%，34.47%，26.91%，較上周變動2.00，-0.40，-0.31個百分點。非銀金融、通信、鋼鐵強(qiáng)勢股占比歷史分位數(shù)居前，醫(yī)藥生物、電力設(shè)備、農(nóng)林牧漁強(qiáng)勢股占比歷史分位數(shù)靠后。
盈利預(yù)期維穩(wěn)回升，非銀金融、家用電器、通信修復(fù)居前。全部A股分析師盈利預(yù)期指數(shù)為5.5%，較前周變動0.8百分點。上證50，滬深300，創(chuàng)業(yè)板和中證1000指數(shù)盈利預(yù)期指數(shù)分別較前周變動2.2，-1.6，0.4，0.6百分點。成長，金融，穩(wěn)定，消費，周期風(fēng)格盈利預(yù)期指數(shù)分別較前周變動2.3，0.9，2.2，-1.1，0.9百分點。非銀金融、家用電器、通信盈利預(yù)期修復(fù)居前，商貿(mào)零售、公用事業(yè)、醫(yī)藥生物盈利預(yù)期修復(fù)靠后。細(xì)分行業(yè)中普鋼、包裝印刷、生物制品等一致預(yù)期加速上調(diào)；本周新增一致預(yù)期上調(diào)的有物流、醫(yī)療服務(wù)、風(fēng)電設(shè)備等。
風(fēng)險提示：過往數(shù)據(jù)不能完全代表未來預(yù)期，真實情況可能與數(shù)據(jù)存在誤差。
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