>> 西部證券-A股市場情緒周觀察：兩融成交快速回暖，小盤股熱度上升-230916
| 上傳日期： |
2023/9/17 |
大小： |
778KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
易斌 |
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核心結(jié)論
市場情緒溫和回落，小盤股交易熱度上升。本周市場熱度均值為18.3較上周均值變動-1.3個百分點(diǎn)，處于2013年以來16.1%分位水平。上證綜指20日滾動漲跌幅為-0.5%，處于歷史43.3%分位。創(chuàng)業(yè)板指20日滾動漲跌幅為-5.5%，處于歷史21.5%分位。本周成交占比前四行業(yè)擁擠度歷史分位數(shù)為42.9%，較上周變化-8.1個百分點(diǎn)。本周大、中、小盤價值風(fēng)格交易擁擠度分別變動4.6%，-7.4%和2.9%。本周大、中、小盤成長風(fēng)格交易擁擠度分別變動-4.5%，-4.7%和18.5%。當(dāng)前A股泡沫指數(shù)（估值最高25%個股相對均值偏離度）為1.96，較上周變動0.4個百分點(diǎn)，處于歷史66.9%分位水平。當(dāng)前市場成交額加權(quán)市盈率/市盈率中位數(shù)為1.16，較上周變動-3.3個百分點(diǎn)，為歷史5.3%分位數(shù)水平。
兩融占比大幅提升，北向資金持續(xù)流出。本周北向資金凈流入-152.06億元，較前周環(huán)比變化-104.50億元。北向資金本周主要增持醫(yī)藥生物、汽車、傳媒等行業(yè)，主要減持電力設(shè)備，食品飲料，電力設(shè)備等行業(yè)。截至周四，本周兩融日均成交規(guī)模為702.43億元，占A股總成交額的10.4%，較上周變動2.1個百分點(diǎn)。銀行、非銀金融、石油石化等行業(yè)融資凈買入占比成交額環(huán)比上升。本周ETF基金凈申購89.57億元，較前周環(huán)比變動62.78億元。ETF基金本周主要凈申購寬基（88.3億元）等板塊，凈贖回周期（3.9億元）等板塊。本周含權(quán)益類公募基金發(fā)行規(guī)模為42億元(其中偏股型3億元)，環(huán)比變動-58億元；發(fā)行數(shù)量為16只，環(huán)比變動-3只。
技術(shù)層面小幅下行，鋼鐵、煤炭、醫(yī)藥生物改善居前。全部A股強(qiáng)勢個股數(shù)量占比36.86%，較上周變動-2.34個百分點(diǎn)。創(chuàng)業(yè)板指強(qiáng)勢個股數(shù)量占比15.46%，較上周變動-2.06個百分點(diǎn)。滬深300，中證500，中證1000強(qiáng)勢個股數(shù)量占比38.33%，34.87%，27.22%，較上周變動0.33，2.00，-0.97個百分點(diǎn)。非銀金融、通信、鋼鐵強(qiáng)勢股占比歷史分位數(shù)居前，農(nóng)林牧漁、電力設(shè)備、建筑材料強(qiáng)勢股占比歷史分位數(shù)靠后。
盈利預(yù)期持續(xù)分化，鋼鐵、交通運(yùn)輸、公用事業(yè)風(fēng)格修復(fù)居前。全部A股分析師盈利預(yù)期指數(shù)為4.7%，較前周變動-0.1百分點(diǎn)。上證50，滬深300，創(chuàng)業(yè)板和中證1000指數(shù)盈利預(yù)期指數(shù)分別較前周變動0.8，-1.1，0.7，1.5百分點(diǎn)。成長，金融，穩(wěn)定，消費(fèi)，周期風(fēng)格盈利預(yù)期指數(shù)分別較前周變動-0.3，1.5，1.8，0.2，-0.5百分點(diǎn)。鋼鐵、交通運(yùn)輸、公用事業(yè)盈利預(yù)期修復(fù)居前，煤炭、銀行、商貿(mào)零售盈利預(yù)期修復(fù)靠后。細(xì)分行業(yè)中普鋼、包裝印刷、橡膠等一致預(yù)期加速上調(diào)；本周新增一致預(yù)期上調(diào)的有鐵路公路、通信設(shè)備、電網(wǎng)設(shè)備等。
風(fēng)險提示：過往數(shù)據(jù)不能完全代表未來預(yù)期，真實(shí)情況可能與數(shù)據(jù)存在誤差。
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