>> 招商證券-全球產(chǎn)業(yè)趨勢跟蹤周報(0925)：特斯拉機(jī)器人公布最新進(jìn)展，新型工業(yè)化指引產(chǎn)業(yè)方向-230925
| 上傳日期： |
2023/9/26 |
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來源： |
招商證券 |
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作者： |
張夏 |
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近期市場交易熱點主要圍繞新型工業(yè)化與算力展開。產(chǎn)業(yè)趨勢上，華為全聯(lián)接大會2023期間，華為在《數(shù)據(jù)中心2030》報告中預(yù)測，到2030年全球AI計算算力將超過105ZFLOPS(FP16)，展示人工智能基建機(jī)會；特斯拉公布Optimus最新進(jìn)展，同時，多款智能機(jī)器人亮相工博會，國產(chǎn)機(jī)器人加速崛起。產(chǎn)業(yè)政策端，上周，政策天平向產(chǎn)業(yè)端傾斜，產(chǎn)業(yè)政策出臺頻率顯著高于總量政策，新質(zhì)生產(chǎn)力、新型工業(yè)化概念再迎催化，工業(yè)母機(jī)政策暖風(fēng)頻吹。
【市場交易熱點】近期市場交易熱點主要圍繞新型工業(yè)化與算力。熱點一：新型工業(yè)化。新型工業(yè)化是新質(zhì)生產(chǎn)力的詮釋與落腳點。配合此前高端制造相應(yīng)政策，后續(xù)的演繹值得關(guān)注。建議關(guān)注信息技術(shù)、高端裝備、智能網(wǎng)聯(lián)汽車領(lǐng)域投資機(jī)會，細(xì)分來看，重視近期產(chǎn)業(yè)趨勢上有所突破的機(jī)器人，數(shù)據(jù)要素，汽車智能化。熱點二：算力。華為《加速行業(yè)智能化白皮書》表示算法、數(shù)據(jù)與算力為人工智能三大核心要素。AI計算算力成為數(shù)據(jù)中心發(fā)展的最大驅(qū)動力和決定性因素。
【全球產(chǎn)業(yè)趨勢】華為全聯(lián)接大會展示人工智能基建機(jī)會，特斯拉公布Optimus最新進(jìn)展。產(chǎn)業(yè)趨勢一：人工智能基建。華為全聯(lián)接大會2023期間，華為在《數(shù)據(jù)中心2030》報告中預(yù)測到2030年全球AI計算算力將超過105ZFLOPS(FP16)：AI計算算力成為數(shù)據(jù)中心發(fā)展的最大驅(qū)動力和決定性因素。同時，在9月22日的華為全聯(lián)接大會上，華為云全球生態(tài)部總裁康寧宣布，華為云將以昇騰AI云服務(wù)為算力底座，以盤古大模型聯(lián)合創(chuàng)新為基礎(chǔ)，以模型社區(qū)和全面升級的云學(xué)堂為雙引擎，攜手伙伴、開發(fā)者合作共建“百模千態(tài)”。產(chǎn)業(yè)趨勢二：機(jī)器人。9月24日，特斯拉在其推特平臺上更新了Optimus機(jī)器人情況，Opitimus機(jī)器人在校準(zhǔn)、自主學(xué)習(xí)、運動精度方面均有顯著提升。與此同時，多款智能機(jī)器人亮相工博會，國產(chǎn)機(jī)器人加速崛起。
【重要政策追蹤】產(chǎn)業(yè)政策端來看，上周，政策天平向產(chǎn)業(yè)端傾斜，產(chǎn)業(yè)政策出臺頻率顯著高于總量政策，新質(zhì)生產(chǎn)力、新型工業(yè)化概念再迎催化，工業(yè)母機(jī)政策暖風(fēng)頻吹。具體來看，1）繼工信部積極響應(yīng)習(xí)近平總書記對“新質(zhì)生產(chǎn)力”的號召，出臺未來產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新任務(wù)揭榜掛帥通知后，上周工信部以及重慶、福建出臺政策推動元宇宙、人工智能發(fā)展，預(yù)計未來，為更好的培育新質(zhì)生產(chǎn)力，形成協(xié)同發(fā)力的政策組合拳，將有更多部委、地方出臺一系列的配套激勵政策，建議持續(xù)關(guān)注培育新質(zhì)生產(chǎn)力下的四大重點方向，即元宇宙、人形機(jī)器人、腦機(jī)接口、通用人工智能；2）習(xí)近平總書記近期再次對新型工業(yè)化做出重要指示，根據(jù)表述來看，數(shù)字經(jīng)濟(jì)有望成為其中重要抓手，建議重點關(guān)注產(chǎn)業(yè)數(shù)字化下的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的政策進(jìn)展；3）工業(yè)母機(jī)研發(fā)費用加計扣除政策推出，有望緩解企業(yè)現(xiàn)金流壓力，促進(jìn)機(jī)床產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量穩(wěn)健發(fā)展。呵護(hù)政策持續(xù)出臺，當(dāng)前機(jī)床行業(yè)新一輪更新周期與自主可控大浪潮有望形成共振，推動中高端機(jī)床需求釋放的背景下，建議持續(xù)關(guān)注工業(yè)母機(jī)行業(yè)的投資機(jī)會。
【重要資訊】華為：9月20日-22日，華為全聯(lián)接大會2023在上海舉行，大會期間，華為發(fā)布《數(shù)據(jù)中心2030》報告。華為預(yù)測，到2030年全球AI計算算力將超過105 ZFLOPS(FP16)：AI計算算力成為數(shù)據(jù)中心發(fā)展的最大驅(qū)動力和決定性因素。特斯拉：特斯拉通過X發(fā)布人形機(jī)器人Optimus“具身智能首秀”，在視頻中，Optimus展示了視覺自標(biāo)定、顏色分揀任務(wù)、單腳保持平衡等能力，其神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)訓(xùn)練是“完全端到端的”——即可實現(xiàn)視頻信號輸入，控制信號輸出。
【短期產(chǎn)業(yè)趨勢關(guān)注及建議】從短期角度，9月需要重點關(guān)注五大具備邊際改善的賽道：集成電路（存儲、封測、材料）、數(shù)字經(jīng)濟(jì)（數(shù)據(jù)要素、數(shù)據(jù)確權(quán)）、汽車智能化（自動駕駛）、消費電子（面板、蘋果華為產(chǎn)業(yè)鏈）、有色（銅鋁、煤炭、貴金屬）。
【中長期產(chǎn)業(yè)趨勢關(guān)注及建議】從中長期角度，我們建議關(guān)注AI+科技革命下的數(shù)字經(jīng)濟(jì)（數(shù)據(jù)要素）、人工智能、自主可控等產(chǎn)業(yè)趨勢，以及降本增效驅(qū)動下碳中和產(chǎn)業(yè)鏈的新技術(shù)路線，電動化智能化大趨勢下電動智能汽車滲透率增加。
【全球股市表現(xiàn)】上周全球股市跌多漲少，產(chǎn)業(yè)方面，上周A股漲幅較高的產(chǎn)業(yè)指數(shù)為：萬得光模塊、炒股軟件和光通信。板塊方面，金融和能源板塊表現(xiàn)較好，可選消費、材料和醫(yī)療保健板塊表現(xiàn)較差。過去一周大漲的200億美元以上市值公司中，信息技術(shù)、金融和醫(yī)療保健行業(yè)公司居多；過去一周領(lǐng)跌的200億美元以上市值公司中，信息技術(shù)、醫(yī)療保健行業(yè)公司居多。
風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動，主觀預(yù)判存在偏差，產(chǎn)業(yè)發(fā)展不及預(yù)期。
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