>> 中信證券-晨會(huì)-231010
| 上傳日期： |
2023/10/10 |
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| 548KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
中信證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
明明,丁奇,黃亞元 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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重點(diǎn)推薦
▍計(jì)算機(jī)行業(yè)重大事項(xiàng)點(diǎn)評(píng)—六部委發(fā)文助算力基建，昇騰產(chǎn)業(yè)鏈加速發(fā)展
計(jì)算機(jī)｜工信部、國資委等六部委聯(lián)合印發(fā)《算力基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃》，到2025年預(yù)計(jì)將建設(shè)300EFLOPS算力，并推動(dòng)關(guān)鍵行業(yè)應(yīng)用，助力形成產(chǎn)業(yè)正循環(huán)。同時(shí)隨著Pytorch對(duì)昇騰原生支持，昇騰優(yōu)勢(shì)有望擴(kuò)大，昇騰產(chǎn)業(yè)鏈廠商有望受益。建議關(guān)注華為昇騰整機(jī)合作廠商高新發(fā)展、神州數(shù)碼、拓維信息；建議關(guān)注我國AI服務(wù)器龍頭浪潮信息；建議關(guān)注昇騰算力中心運(yùn)營合作伙伴中國軟件國際、軟件合作伙伴軟通動(dòng)力。
▍通信行業(yè)重大事項(xiàng)點(diǎn)評(píng)—5.5G時(shí)代將至，關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)
通信｜5G-A(5G-Advanced)是基于5G的演進(jìn)和增強(qiáng)，R18作為5G-A的第一個(gè)版本有望于2024年上半年凍結(jié)，2024年有望迎來5G-A時(shí)代。相比5G，5.5G（即5G-A）具備10Gbps體驗(yàn)、全場景物聯(lián)、通信感知一體、L4級(jí)別自動(dòng)駕駛網(wǎng)絡(luò)和綠色I(xiàn)CT的五大特征。5.5G有望打開5G行業(yè)應(yīng)用，推動(dòng)流量爆發(fā)，看好三大運(yùn)營商、設(shè)備商及5G上游元器件的發(fā)展機(jī)遇。推薦中國移動(dòng)、中國電信、中國聯(lián)通、中興通訊、瑞可達(dá)等。
▍債市啟明系列—如何解讀二季度的國際收支？
固定收益｜2023年二季度，我國國際收支整體延續(xù)了一季度以來的“一順一逆”格局?；A(chǔ)賬戶（經(jīng)常賬戶+直接投資項(xiàng)）順差規(guī)?；芈洹⒆C券投資賬戶的資本外流壓力較去年有所緩和，均顯示出今年二季度人民幣匯率偏弱主要由國內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面偏弱驅(qū)動(dòng)。往后看，近期離岸/在岸人民幣匯率的走勢(shì)已有所企穩(wěn)，因此短期需更加關(guān)注邊際變化。10月初即將迎來國內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的密集披露，若經(jīng)濟(jì)基本面修復(fù)得到數(shù)據(jù)驗(yàn)證或能為人民幣匯率形成支撐。中長期視角下，匯率的核心仍在于基本面，若市場對(duì)于未來經(jīng)濟(jì)預(yù)期轉(zhuǎn)暖，疊加美聯(lián)儲(chǔ)加息周期進(jìn)入尾聲，或能夠帶來對(duì)直接投資賬戶和證券投資賬戶修復(fù)，屆時(shí)人民幣匯率或存在反彈可能。
▍高華科技（688539.SH）投資價(jià)值分析報(bào)告—感知世界引領(lǐng)者，特種+工業(yè)驅(qū)動(dòng)長期成長
國防與航空航天｜公司是國內(nèi)領(lǐng)先的高可靠傳感器供應(yīng)商，主要產(chǎn)品包括壓力/溫濕度/加速度/位移傳感器及傳感器網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)等，應(yīng)用于航空航天、兵器、軌道交通、工程機(jī)械、冶金等領(lǐng)域。憑借領(lǐng)先的技術(shù)能力及軍民品長期配套經(jīng)驗(yàn)，料公司將核心受益于航空航天高景氣及高端工業(yè)傳感器國產(chǎn)替代進(jìn)程；同時(shí)，向下游拓展傳感器網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)有望持續(xù)打開成長空間。首次覆蓋，給予“買入”評(píng)級(jí)。
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