>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-231018
| 上傳日期： |
2023/10/19 |
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| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
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作者： |
周冠南 |
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市場概況：今日轉(zhuǎn)債各行業(yè)普跌，估值環(huán)比壓縮
指數(shù)表現(xiàn)：中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降0.77%、上證綜指環(huán)比下降0.80%、深證成指環(huán)比下降1.24%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降1.20%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.47%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降1.72%。
市場風(fēng)格：大盤價值相對抗跌。大盤成長環(huán)比下降0.77%、大盤價值環(huán)比下降0.41%、中盤成長環(huán)比下降1.82%、中盤價值環(huán)比下降1.21%、小盤成長環(huán)比下降1.60%、小盤價值環(huán)比下降1.18%。
資金表現(xiàn)：轉(zhuǎn)債市場成交情緒升溫?？赊D(zhuǎn)債市場成交額為359.92億元，環(huán)比增長4.44%；萬得全A總成交額為7671.13億元，環(huán)比增長4.23%；滬深兩市主力凈流出243.74億元，北向資金凈流出11.61億元；十年國債收益率環(huán)比上升1.70bp至2.71%。
轉(zhuǎn)債價格：轉(zhuǎn)債中樞下降，高價券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為115.18元，環(huán)比昨日下降0.78%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為145.64元，環(huán)比下降0.54%；偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為107.50元，環(huán)比下降0.21%；平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為118.49元，環(huán)比下降0.67%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看，130元以上高價券個數(shù)占比19.52%，較昨日環(huán)比下降1.51pct；占比變化最大的區(qū)間為120-130（包含130），占比25.23%，較昨日下降2.81pct；收盤價在100元以下的個券有13只。價格中位數(shù)為117.92元，環(huán)比昨日下降1.16%。
轉(zhuǎn)債估值：估值壓縮。百元平價擬合轉(zhuǎn)股溢價率為24.33%，環(huán)比昨日下降0.84pct；整體加權(quán)平價為81.96元，環(huán)比昨日下降1.15%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為9.83%，環(huán)比下降0.43pct；偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為78.79%，環(huán)比下降0.09pct；平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為26.39%，環(huán)比下降0.69pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日正股行業(yè)普跌，共計29個行業(yè)下跌。A股市場中，跌幅前三位行業(yè)為社會服務(wù)（-2.41%）、環(huán)保（-2.17%）、美容護理（-2.13%）；唯一逆勢上漲的行業(yè)為汽車（+1.44%）。
轉(zhuǎn)債市場共計28個行業(yè)均下跌，跌幅前三位行業(yè)為美容護理（-3.18%）、農(nóng)林牧漁（-3.00%）、國防軍工（-1.99%）。
(1)收盤價：大周期環(huán)比-1.29%、制造環(huán)比-0.87%、科技環(huán)比-1.54%、大消費環(huán)比-1.71%、大金融環(huán)比-0.65%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價率：大周期環(huán)比+0.98pct、制造環(huán)比+0.16pct、科技環(huán)比+0.62pct、大消費環(huán)比+1.0pct、大金融環(huán)比+0.052pct。
(3)轉(zhuǎn)換價值：大周期環(huán)比-1.89%、制造環(huán)比-0.49%、科技環(huán)比-1.76%、大消費環(huán)比-2.11%、大金融環(huán)比-0.61%。
(4)純債溢價率：大周期環(huán)比-1.7pct、制造環(huán)比-1.0pct、科技環(huán)比-2.1pct、大消費環(huán)比-2.2pct、大金融環(huán)比-0.73pct。
風(fēng)險提示：正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等
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