>> 招商證券-高頻數(shù)據(jù)跟蹤(2023年10月第2周)：車市零售開局偏強-231018
| 上傳日期： |
2023/10/19 |
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| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
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作者： |
尹睿哲,劉冬,趙心茹 |
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此報告為加密報告 |
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經(jīng)濟增長：車市零售開局偏強
生產(chǎn)：電廠日耗支撐偏弱
（1）電廠日耗支撐偏弱。10月17日，6大發(fā)電集團的平均日耗為80.8萬噸，較10月10日的80.3萬噸上升0.6%。10月12日，南方八省電廠日耗為176萬噸，較10月7日下降1.6%。供給端大秦線從10月3日進入集中檢修期，運量有所下滑；需求端國慶過后民用電轉(zhuǎn)入淡季模式，單靠工業(yè)用電支撐，日耗有所下滑。
（2）高爐開工率高位回落。10月13日，全國高爐開工率82.2%，較10月7日下降1.2個百分點；產(chǎn)能利用率91.9%，較10月7日下降0.4個百分點。同期，唐山鋼廠高爐開工率91.8%，較10月7日下降2.8個百分點。近期多數(shù)地區(qū)出現(xiàn)鋼廠虧損情況，部分企業(yè)自主減產(chǎn)，短期供應維持低位。
?。?）輪胎開工率回升至節(jié)前水平。10月12日，汽車全鋼胎（用于卡車）開工率64.3%，較10月5日上升14.4個百分點；汽車半鋼胎（用于轎車）開工率72.5%，較10月5日上升3.2個百分點。
?。?）江浙地區(qū)滌綸長絲開工率溫和回升。10月12日，江浙地區(qū)滌綸長絲開工率82.9%，較10月5日上升1.4個百分點；同期，下游織機開工率64.8%，較10月5日上升0.8個百分點。
（5）全國整車貨運流量小幅回落。10月17日，全國整車貨運流量指數(shù)均值較10月10日下降0.6%；其中，上海/江蘇/浙江/北京/廣東分別下降4.8%/下降2.7%/下降2.1%/下降1.6%/下降4.8%。
需求：車市零售開局偏強
?。?）30城商品房銷售同比降幅較上周擴大。10月1日-17日，30大中城市商品房日均銷售面積為24.8萬平方米，較9月同期（25.9萬平）環(huán)比下降4.2%，較去年10月（26.9萬平）下降8.0%，較2021年10月（35.2萬平）下降29.7%，較2020年10月（42.2萬平）下降41.4%。分區(qū)域來看一線、二線和三線城市銷售面積分別同比下降9.0%、下降5.2%、下降13.0%。
?。?）車市零售開局偏強。10月零售同比增長23%。10月第一/二周，全國乘用車市場零售分別達到日均5.2/5.4萬輛，同比分別增長68%/5%，環(huán)比9月同期分別增長19%/11%；今年以來累計零售同比增長3%?！敖鹁陪y十”的概念一般是9月走強，10月開始逐步降溫，因此10月上中旬的銷量增速一般環(huán)比較高。10月批發(fā)同比增長8%。10月第一/二周，全國乘用車市場批發(fā)分別達到日均3.5/5.5萬輛，同比分別增長7%/8%，環(huán)比9月同期分別下降24%/5%；今年以來累計同比增長7%。
（3）鋼價止跌企穩(wěn)。10月17日，螺紋、線材、熱卷、冷軋價格較10月10日分別上漲1.1%、上漲0.2%、上漲1.6%和下跌0.3%。10月以來，上述品種環(huán)比分別下跌1.7%、下跌0.9%、下跌3.1%和持平，同比分別下跌4.6%、下跌4.5%、下跌2.0%和上漲5.9%。在黑色期貨市場拉漲帶動下，本周下游終端加大補庫力度，帶動現(xiàn)貨市場價格上漲。鋼材重回去庫。10月13日，五大鋼材品種庫存1115.0萬噸，較10月6日下跌13.4萬噸。
?。?）水泥價格局部推漲。10月17日，全國水泥價格指數(shù)較10月10日上漲1.0%；其中，華東和長江地區(qū)水泥價格分別上漲0.1%和上漲0.8%，表現(xiàn)弱于全國平均水平。東北地區(qū)工程項目進入冬前趕工期，整體市場需求有所提升，發(fā)貨量增長，加之煤炭等原材料價格上漲，水泥成本增加，推動東北地區(qū)水泥價格領漲。
?。?）玻璃價格走勢偏弱。10月17日，玻璃活躍期貨合約價報1639.0元/噸，較10月10日下跌1.4%；10月以來，玻璃價格環(huán)比下跌4.4%（前值上漲2.2%），同比上漲12.4%（前值上漲15.8%）。
?。?）集運運價指數(shù)偏弱運行。10月13日，CCFI指數(shù)較9月28日下降3.8%；同期SCFI指數(shù)上升0.5%。進入第四季度傳統(tǒng)淡季，集裝箱航運市場持續(xù)低迷，本周盡管上海集裝箱運價指數(shù)有小幅反彈但仍維持在900點以下，四大遠洋航線中除美西線略微上揚，其余航線持續(xù)下跌。10月以來，CCFI指數(shù)同比下跌57.9%（前值下跌66.2%），環(huán)比下跌6.5%（前值下跌0.5%）；SCFI指數(shù)同比下跌49.4%（前值下跌59.2%），環(huán)比下跌6.7%（前值下跌7.4%）。
通貨膨脹：豬價進一步走弱CPI：豬價進一步走弱
（1）豬價進一步走弱。10月17日，豬肉平均批發(fā)價為21.4元/公斤，較10月10日下跌1.7%?！笆弧惫?jié)后豬價維持弱勢，供給偏多的基礎上新生仔豬仍在環(huán)比增加，據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測，2023年2-7月份全國新生仔豬量同比增長8.4%，處于近年來高位，中長期來看生豬供給仍偏寬松。
?。?）農(nóng)產(chǎn)品價格指數(shù)明顯回落。10月17日，農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格指數(shù)較10月10日下跌1.8%。分品種看，羊肉（上漲1.1%）>牛肉（上漲0.7%）>雞肉（上漲0.7%）>水果(上漲0.5%）>豬肉（下跌1.7%）>蔬菜（下跌1.8%）>雞蛋（下跌3.9%）。
PPI：油價轉(zhuǎn)漲
?。?）油價轉(zhuǎn)漲。10月17日，布倫特和WTI原油現(xiàn)貨價報92.0和86.7美元/桶，較10月10日分別上漲1.3%和上漲0.8%。供需來看，本月IEA月報強調(diào)了美國汽油消費對石油需求的拖累，并大幅調(diào)低了明年汽油旺季的需求預期，但巴以沖突仍有升級態(tài)勢，地緣溢價短期持續(xù)對油價形成支撐。
?。?）銅鋁延續(xù)跌勢。10月17日，LME3月銅價和鋁價較10月10分別下跌0.8%和下跌2.6%
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