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>> 華創(chuàng)證券-【債券日報(bào)】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-231019
上傳日期:   2023/10/20 大?。?/td>   1671KB
格式:   pdf  共9頁 來源:   華創(chuàng)證券
評級:   -- 作者:   周冠南
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市場概況:今日轉(zhuǎn)債縮量下跌,估值環(huán)比壓縮
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降0.90%、上證綜指環(huán)比下降1.74%、深證成指環(huán)比下降1.65%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降1.28%、上證50指數(shù)環(huán)比下降2.65%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降1.10%。
  市場風(fēng)格:小盤成長相對抗跌。大盤成長環(huán)比下降1.95%、大盤價值環(huán)比下降2.26%、中盤成長環(huán)比下降1.12%、中盤價值環(huán)比下降1.52%、小盤成長環(huán)比下降0.73%、小盤價值環(huán)比下降1.41%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱??赊D(zhuǎn)債市場成交額為329.36億元,環(huán)比減少8.49%;萬得全A總成交額為8132.95億元,環(huán)比增長6.02%;滬深兩市主力凈流出278.11億元,北向資金凈流出117.04億元;十年國債收益率環(huán)比上升1.25bp至2.72%。
  轉(zhuǎn)債價格:轉(zhuǎn)債中樞下降,高價券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為114.14元,環(huán)比昨日下降0.89%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為148.09元,環(huán)比上升1.75%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為106.69元,環(huán)比下降0.75%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為117.76元,環(huán)比下降0.62%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看,130元以上高價券個數(shù)占比17.90%,較昨日環(huán)比下降1.62pct;占比變化最大的區(qū)間為100-110(包含110),占比23.06%,較昨日上升2.99pct;收盤價在100元以下的個券有15只。價格中位數(shù)為116.80元,環(huán)比昨日下降0.95%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值壓縮。百元平價擬合轉(zhuǎn)股溢價率為23.87%,環(huán)比昨日下降0.46pct;整體加權(quán)平價為80.57元,環(huán)比昨日下降1.70%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為10.90%,環(huán)比上升1.07pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為79.91%,環(huán)比上升1.12pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為26.35%,環(huán)比下降0.05pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日各行業(yè)均不同程度下跌。A股市場中,跌幅前三位行業(yè)為食品飲料(-3.59%)、汽車(-3.15%)、農(nóng)林牧漁(-3.10%)。
  轉(zhuǎn)債市場共計(jì)27個行業(yè)下跌,跌幅前三位行業(yè)為汽車(-2.35%)、有色金屬(-1.58%)、建筑裝飾(-1.37%);汽車( -2.35%)、有色金屬( -1.58%)、建筑裝飾( -1.37%)、唯一逆勢上漲的行業(yè)為農(nóng)林牧漁(+0.70%)。
  (1)收盤價:大周期環(huán)比-1.09%、制造環(huán)比-1.20%、科技環(huán)比-0.68%、大消費(fèi)環(huán)比-0.68%、大金融環(huán)比-0.69%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價率:大周期環(huán)比+0.61pct、制造環(huán)比+0.35pct、科技環(huán)比-0.28pct、大消費(fèi)環(huán)比+0.49pct、大金融環(huán)比+1.1pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價值:大周期環(huán)比-1.58%、制造環(huán)比-1.73%、科技環(huán)比-0.53%、大消費(fèi)環(huán)比-0.98%、大金融環(huán)比-1.52%。
  (4)純債溢價率:大周期環(huán)比-1.3pct、制造環(huán)比-1.7pct、科技環(huán)比-0.92pct、大消費(fèi)環(huán)比-0.98pct、大金融環(huán)比-0.78pct。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等
  
 
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