久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

業(yè)績(jī)概要：公司發(fā)布2023年三季報(bào)，2023年前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入97.04億元，同比下降10.70%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤30.53億元，同比下降28.52%；實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤28.74億元，同比下降30.72%。其中，第三季度公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入30.48億元，同比下降31.53%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤11.49億元，同比下降42.76%；實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤9.70億元，同比下降50.63%。
　　鋰鹽出貨改善帶動(dòng)公司Q3盈利環(huán)比回升。2022Q4-2023Q3，公司歸母凈利潤分別為20.49億元、9.31億元、9.73億元和11.49億元，2023Q3歸母凈利潤環(huán)比增長18.09%，主要受益于公司擁有穩(wěn)定下游客戶，鋰鹽出貨量改善，量：2023Q3公司鋰鹽銷售約7208噸，環(huán)比增長5.50%。價(jià)：根據(jù)SMM數(shù)據(jù)，2023Q3電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)為24.07萬元/噸，環(huán)比下降5.45%，2023年8月底以來，鋰鹽銷售旺季需求偏冷，鋰價(jià)持續(xù)回落?？傮w來看，鋰鹽銷量的增加一定程度上抵消了商品價(jià)格下滑對(duì)公司業(yè)績(jī)的不利影響，帶動(dòng)Q3公司盈利環(huán)比增長。
　　鋰鹽二期全面達(dá)產(chǎn)，提前布局采選產(chǎn)能。2022年10月公司鋰鹽二期項(xiàng)目完成產(chǎn)能爬坡，年產(chǎn)2萬噸電池級(jí)碳酸鋰項(xiàng)目全面達(dá)產(chǎn)。180萬噸/年鋰礦石高效選礦與綜合利用項(xiàng)目已投入使用，公司采選產(chǎn)能合計(jì)達(dá)到360萬噸/年，基本覆蓋年產(chǎn)3萬噸碳酸鋰項(xiàng)目需求，2023年起公司已具備年產(chǎn)3萬噸電池級(jí)碳酸鋰產(chǎn)能并能夠?qū)崿F(xiàn)原料自給。公司通過子公司永誠鋰業(yè)投資建設(shè)300萬噸/年鋰礦石高效選礦與綜合利用項(xiàng)目，該項(xiàng)目投產(chǎn)后，將顯著提高公司選礦端產(chǎn)能，為公司下一步擴(kuò)充鋰鹽生產(chǎn)能力奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
　　供給逐步過剩，鋰鹽價(jià)格預(yù)計(jì)持續(xù)承壓。2023年8月底以來，鋰鹽傳統(tǒng)旺季需求偏冷，鋰鹽價(jià)格震蕩下滑，考慮到后續(xù)資源端新增產(chǎn)能的陸續(xù)釋放，中期維度鋰鹽供需將總體偏過剩，我們預(yù)計(jì)后續(xù)鋰鹽價(jià)格將持續(xù)承壓。
　　盈利預(yù)測(cè)與投資建議：隨著公司鋰鹽產(chǎn)能提升，公司鋰鹽出貨量有望實(shí)現(xiàn)大幅增長，推動(dòng)公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L。我們維持公司盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2023-2025年公司歸母凈利潤分別為35.05、29.42、32.97億元，EPS分別為6.50、5.46、6.12元，11月1日收盤價(jià)對(duì)應(yīng)PE分別為7.7、9.2、8.2倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：鋰鹽價(jià)格大幅下滑、環(huán)保政策收緊、新能源汽車銷售不及預(yù)期等。