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>> 華創(chuàng)證券-【債券日?qǐng)?bào)】轉(zhuǎn)債市場(chǎng)日度跟蹤-231110
上傳日期:   2023/11/11 大小:   1166KB
格式:   pdf  共9頁(yè) 來(lái)源:   華創(chuàng)證券
評(píng)級(jí):   -- 作者:   周冠南
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市場(chǎng)概況:今日轉(zhuǎn)債縮量下跌,估值被動(dòng)抬升
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降0.16%、上證綜指環(huán)比下降0.47%、深證成指環(huán)比下降0.53%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降0.65%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.91%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降0.20%。
  市場(chǎng)風(fēng)格:中盤(pán)價(jià)值相對(duì)抗跌。大盤(pán)成長(zhǎng)環(huán)比下降0.93%、大盤(pán)價(jià)值環(huán)比下降0.70%、中盤(pán)成長(zhǎng)環(huán)比下降0.22%、中盤(pán)價(jià)值環(huán)比下降0.19%、小盤(pán)成長(zhǎng)環(huán)比下降0.50%、小盤(pán)價(jià)值環(huán)比下降0.41%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交情緒減弱??赊D(zhuǎn)債市場(chǎng)成交額為336.15億元,環(huán)比減少13.85%;萬(wàn)得全A總成交額為8297.49億元,環(huán)比減少14.00%;滬深兩市主力凈流出264.59億元,北向資金凈流出48.64億元;十年國(guó)債收益率環(huán)比降低0.50bp至2.64%。
  轉(zhuǎn)債價(jià)格:轉(zhuǎn)債中樞下降,高價(jià)券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤(pán)價(jià)加權(quán)平均值為115.14元,環(huán)比昨日下降0.14%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤(pán)價(jià)為146.44元,環(huán)比上升0.02%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤(pán)價(jià)為107.37元,環(huán)比下降0.22%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤(pán)價(jià)為118.13元,環(huán)比上升0.02%。從轉(zhuǎn)債收盤(pán)價(jià)分布情況看,130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比23.53%,較昨日環(huán)比下降0.27pct;占比變化最大的區(qū)間為100-110(包含110),占比17.65%,較昨日上升0.86pct;收盤(pán)價(jià)在100元以下的個(gè)券有9只。價(jià)格中位數(shù)為119.97元,環(huán)比昨日下降0.29%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值抬升。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為25.56%,環(huán)比昨日上升2.07pct;整體加權(quán)平價(jià)為81.59元,環(huán)比昨日下降0.37%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為12.20%,環(huán)比上升0.02pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為78.94%,環(huán)比上升0.77pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為26.48%,環(huán)比下降0.19pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)指數(shù)下降占比過(guò)半,共計(jì)22個(gè)行業(yè)下跌。A股市場(chǎng)中,跌幅前三位行業(yè)為傳媒(-1.98%)、汽車(-1.53%)、建筑材料(-1.21%);漲幅前三位行業(yè)為煤炭(+1.14%)、國(guó)防軍工(+0.49%)、公用事業(yè)(+0.45%)。
  轉(zhuǎn)債市場(chǎng)共計(jì)20個(gè)行業(yè)下跌,跌幅前三位行業(yè)為農(nóng)林牧漁(-1.96%)、計(jì)算機(jī)(-1.67%)、通信(-0.98%);漲幅前三位行業(yè)為有色金屬(+0.48%)、公用事業(yè)(+0.20%)、傳媒(+0.08%)。
  (1)收盤(pán)價(jià):大周期環(huán)比-0.07%、制造環(huán)比-0.30%、科技環(huán)比-0.60%、大消費(fèi)環(huán)比-0.49%、大金融環(huán)比-0.02%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率:大周期環(huán)比-0.28pct、制造環(huán)比-0.21pct、科技環(huán)比+0.33pct、大消費(fèi)環(huán)比+0.026pct、大金融環(huán)比+0.51pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價(jià)值:大周期環(huán)比+0.18%、制造環(huán)比-0.19%、科技環(huán)比-0.89%、大消費(fèi)環(huán)比-0.48%、大金融環(huán)比-0.28%。
  (4)純債溢價(jià)率:大周期環(huán)比-0.15pct、制造環(huán)比-0.5pct、科技環(huán)比-0.57pct、大消費(fèi)環(huán)比-0.54pct、大金融環(huán)比-0.078pct。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:正股波動(dòng)較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場(chǎng)波動(dòng)等
  
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