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>> 華創(chuàng)證券-【債券日?qǐng)?bào)】轉(zhuǎn)債市場(chǎng)日度跟蹤-231109
上傳日期:   2023/11/10 大?。?/td>   1622KB
格式:   pdf  共9頁(yè) 來(lái)源:   華創(chuàng)證券
評(píng)級(jí):   -- 作者:   周冠南,張文星
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市場(chǎng)概況:今日轉(zhuǎn)債縮量下跌,估值環(huán)比壓縮
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降0.04%、上證綜指環(huán)比上漲0.03%、深證成指環(huán)比下降0.20%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降0.23%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.02%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降0.62%。
  市場(chǎng)風(fēng)格:中盤(pán)價(jià)值相對(duì)占優(yōu)。大盤(pán)成長(zhǎng)環(huán)比上漲0.17%、大盤(pán)價(jià)值環(huán)比上漲0.18%、中盤(pán)成長(zhǎng)環(huán)比上漲0.09%、中盤(pán)價(jià)值環(huán)比上漲0.28%、小盤(pán)成長(zhǎng)環(huán)比上漲0.01%、小盤(pán)價(jià)值環(huán)比上漲0.02%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交情緒減弱。可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交額為390.19億元,環(huán)比減少6.00%;萬(wàn)得全A總成交額為9648.56億元,環(huán)比減少7.21%;滬深兩市主力凈流出321.33億元,北向資金凈流出6336.00萬(wàn)元;十年國(guó)債收益率環(huán)比上升0.30bp至2.65%。
  轉(zhuǎn)債價(jià)格:轉(zhuǎn)債中樞下降,高價(jià)券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤(pán)價(jià)加權(quán)平均值為115.31元,環(huán)比昨日下降0.02%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤(pán)價(jià)為146.44元,環(huán)比下降0.64%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤(pán)價(jià)為107.54元,環(huán)比下降0.37%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤(pán)價(jià)為118.10元,環(huán)比下降0.71%。從轉(zhuǎn)債收盤(pán)價(jià)分布情況看,130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比23.80%,較昨日環(huán)比下降0.97pct;占比變化最大的區(qū)間為100-110(包含110),占比16.79%,較昨日上升0.52pct;收盤(pán)價(jià)在100元以下的個(gè)券有8只。價(jià)格中位數(shù)為120.31元,環(huán)比昨日上升0.05%。轉(zhuǎn)債中樞下降,高價(jià)券占比下降。
  轉(zhuǎn)債估值:估值壓縮。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為23.49%,環(huán)比昨日下降1.70pct;整體加權(quán)平價(jià)為81.89元,環(huán)比昨日上升0.15%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為12.18%,環(huán)比下降0.38pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為78.16%,環(huán)比上升3.93pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為26.67%,環(huán)比上升0.06pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)指數(shù)下降占比過(guò)半,共計(jì)18個(gè)行業(yè)下跌。A股市場(chǎng)中,跌幅前三位行業(yè)為傳媒(-1.97%)、電子(-1.42%)、醫(yī)藥生物(-1.24%);漲幅前三位行業(yè)為煤炭(+3.00%)、電力設(shè)備(+0.83%)、鋼鐵(+0.48%)。
  轉(zhuǎn)債市場(chǎng)共計(jì)17個(gè)行業(yè)下跌,跌幅前三位行業(yè)為汽車(chē)(-1.04%)、美容護(hù)理(-0.93%)、機(jī)械設(shè)備(-0.74%);漲幅前三位行業(yè)為農(nóng)林牧漁(+1.92%)、有色金屬(+1.26%)、煤炭(+1.05%)。
  (1)收盤(pán)價(jià):大周期環(huán)比+0.19%、制造環(huán)比-0.43%、科技環(huán)比-0.25%、大消費(fèi)環(huán)比-0.01%、大金融環(huán)比-0.14%。。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率:大周期環(huán)比-0.27pct、制造環(huán)比-0.17pct、科技環(huán)比+1.1pct、大消費(fèi)環(huán)比+0.57pct、大金融環(huán)比+0.14pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價(jià)值:大周期環(huán)比+0.39%、制造環(huán)比-0.62%、科技環(huán)比-0.98%、大消費(fèi)環(huán)比-0.43%、大金融環(huán)比-0.29%。
  (4)純債溢價(jià)率:大周期環(huán)比+0.17pct、制造環(huán)比-0.29pct、科技環(huán)比-0.37pct、大消費(fèi)環(huán)比-0.21pct、大金融環(huán)比-0.17pct。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:正股波動(dòng)較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場(chǎng)波動(dòng)等
  
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