>> 山西證券-太陽能行業(yè)周報：工信部座談會引導(dǎo)光伏產(chǎn)能合理布局，高低品質(zhì)產(chǎn)品價差拉大-231111
| 上傳日期： |
2023/11/13 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
山西證券 |
| 評級： |
領(lǐng)先大市 |
作者： |
肖索,賈惠淋 |
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工信部將召開座談會引導(dǎo)光伏產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能合理布局：據(jù)市場消息稱，工信部電子信息司計劃召開光伏制造業(yè)企業(yè)座談會，重點圍繞光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、存在問題及挑戰(zhàn)，引導(dǎo)光伏產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能合理布局，推動光伏產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展等開展座談交流。據(jù)悉，此次召集的企業(yè)包括產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)頭部企業(yè)，初步計劃11月13日進行，實際時間根據(jù)具體情況安排。
15省、35個城市，首批“碳達峰試點”：11月6日，國家發(fā)改委發(fā)布的《國家碳達峰試點建設(shè)方案》指出，到2025年，在全國范圍內(nèi)選擇100個具有典型代表性的城市和園區(qū)開展碳達峰試點建設(shè)，探索不同資源稟賦和發(fā)展基礎(chǔ)的城市和園區(qū)碳達峰路徑，為全國提供可操作、可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗做法，首批在15個省區(qū)選擇35個城市作為試點?！斗桨浮分赋觯涌焯嵘茉辞鍧嵒眯?。推動園區(qū)用能系統(tǒng)再造，開展一體化供用能方案設(shè)計，加快園區(qū)用能電氣化改造，推廣綜合能源站、源網(wǎng)荷儲一體化、新能源微網(wǎng)等綠色高效供用能模式，推動能源梯級高效利用。積極推廣應(yīng)用各類清潔能源替代技術(shù)產(chǎn)品，提升園區(qū)清潔能源利用水平。
國家能源局公布前三季度各省光伏裝機明細：11月3日，國家能源局公布2023年前三季度光伏發(fā)電建設(shè)運行情況。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2023年前三季度，全國光伏新增裝機12894萬千瓦，同比增長145%，其中集中式光伏6180萬千瓦，分布式光伏6714萬千瓦。截至2023年9月底，全國光伏發(fā)電裝機容量達到5.2億千瓦，其中集中式光伏2.95億千瓦，分布式光伏2.25億千瓦。
印尼：2050年光伏裝機容量目標(biāo)達264.6GW：印尼政府發(fā)布了一份《綜合投資與政策計劃》(CIPP)草案，提出了印尼至2050年的脫碳倡議，其中包括至本世紀(jì)中葉實現(xiàn)凈零排放和將光伏裝機容量擴大至264.6GW的目標(biāo)。CIPP草案目前正處于征詢公眾意見階段，截止日期為11月14日，這是印尼為實現(xiàn)"公正能源轉(zhuǎn)型伙伴關(guān)系"(JETP)計劃所做的貢獻。
價格追蹤
多晶硅價格：根據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，本周多晶硅致密料均價為70元/kg，較上周下降5.4%。本周市場簽單氛圍逐步恢復(fù)，N型硅料有6家企業(yè)成交，P型硅料有9家企業(yè)成交，N型成交量略高于P型，部分企業(yè)已簽完11月訂單。價格持續(xù)小幅下降一方面因為工業(yè)硅現(xiàn)貨價格下跌，硅料企業(yè)原材料采購成本減少；另一方面，硅片企業(yè)對硅料的需求還處于較低水平。本月硅料新增產(chǎn)量61-63GW，環(huán)比繼續(xù)上升5-7%。我們認為當(dāng)前多晶硅供應(yīng)多于需求，庫存持續(xù)積累，市場價格仍處于下行區(qū)間。
硅片價格：根據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，本周150um的182mm單晶硅片均價2.4元/片，較上周持平。本周硅片價格無明顯波動，但實際買賣雙方博弈持續(xù)，成交價格范圍持續(xù)擴大。一線企業(yè)價格較為堅挺，但二三線企業(yè)價格持續(xù)下探，甚至出現(xiàn)N/P型同價的情況，體現(xiàn)了頭部企業(yè)的話語權(quán)與硅片品質(zhì)高低的價差之分。我們預(yù)計在上游持續(xù)降價及下游需求沒有明顯增加的背景下，硅片價格仍有下行可能性。
電池片價格：根據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，本周M10電池片（轉(zhuǎn)換效率23.1%+）均價為0.45元/W，較上周下降6.2%；G12電池片（轉(zhuǎn)換效率23.1%+）均價為0.53元/W，較上周持平；182mm TOPCon電池片均價為0.52元/W，較上周下降3.7%，比同尺寸PERC電池片溢價15.5%。當(dāng)前電池片開工率仍然維持在較高的水平，未出現(xiàn)明顯降低的情況。G12尺寸電池片相對緊缺，廠家已在醞釀漲價，體現(xiàn)了顯尺寸間價格的分化。長期來看，我們認為電池片環(huán)節(jié)的差異化競爭仍然是光伏行業(yè)的長期看點，BC的新技術(shù)產(chǎn)品有望持續(xù)獲得溢價
組件價格：根據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，本周182mm單面PERC組件均價為1.06元/W，較上周下降3.6%；182mm雙面PERC組件均價1.08元/W，較上周下降3.6%。TOPCon組件價格為1.16元/W，較上周下降1.7%。當(dāng)前全球市場組件庫存壓力仍然較大，部分歐洲庫存回流至國內(nèi)低價銷售。我們預(yù)期12月主流價格將來到1-1.05的區(qū)間，價格的快速下跌將加速產(chǎn)品迭代與行業(yè)洗牌，后續(xù)產(chǎn)業(yè)鏈格局將逐步改善。
投資建議
從本周產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價格來看，除硅片環(huán)節(jié)外，其他環(huán)節(jié)價格都下行。短期光伏行業(yè)下游需求增速逐步放緩，隨著中美關(guān)系的改善，建議把握BC相關(guān)的結(jié)構(gòu)性反彈機會。重點推薦：愛旭股份、隆基綠能、永和智控、帝科股份，積極關(guān)注：福斯特、錦富技術(shù)、博菲電氣、時創(chuàng)能源、廣信材料。
風(fēng)險提示
光伏新增裝機量不及預(yù)期；產(chǎn)業(yè)鏈價格波動風(fēng)險；海外地區(qū)政策風(fēng)險
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