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>> 銀河證券-中小盤研究周報:中小盤漲幅較上周進一步擴大,交通運輸、有色金屬等行業(yè)具備超額收益-231112
上傳日期:   2023/11/13 大小:   820KB
格式:   pdf  共14頁 來源:   銀河證券
評級:   推薦 作者:   趙良畢,洪燁
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中小盤典型指數(shù)表現(xiàn):漲幅較上周進一步擴大,交易活躍度穩(wěn)步抬升。
  本周除上證50外,其余典型指數(shù)均延續(xù)漲勢,國證2000上漲2.27%,中小盤漲幅較上周進一步擴大,且整體表現(xiàn)好于大盤。從標的漲跌比例上看,典型指數(shù)標的上漲比例約為47%,漲跌逐步均衡。
  換手率方面,上證50、滬深300、中證500、中證1000、國證2000、科創(chuàng)50換手率分別為4.3%、6.4%、9.7%、15.3%、18.3%、9.6%,除上證50外,其余典型指數(shù)較上周均有提升,科創(chuàng)50的交易活躍度達2021年來71.5%的分位水平。
  中小盤基金跟蹤:4支年初至今收益率超10%。
  我們統(tǒng)計52支中小盤相關的公募基金中有9支近1月收益率超2%,其中富安達中小盤六個月持有、南方中小盤成長C等年化波動率控制在10%以內。有4支年初至今收益率超過10%,有3支對應年化收益率超過15%,其中諾安中小盤精選、嘉實中小企業(yè)量化活力等年化波動率控制在15%以內。
   50-200億中小盤行業(yè)剖析:交通運輸、有色金屬、電子等本周具備超額收益。
  本周有18個行業(yè)的中盤股上漲、8個行業(yè)的中盤股下跌,其中漲幅前三的行業(yè)為傳媒、通信、電子,上漲比例前三的行業(yè)為傳媒、計算機、煤炭。相較于對應的中信一級行業(yè)指數(shù),有15個行業(yè)的中盤股具備超額收益,超額收益前三的行業(yè)為傳媒、交通運輸、有色金屬,上漲比例差前三的行業(yè)為傳媒、電力設備及新能源、計算機。
  有22個行業(yè)的小盤股上漲、4個行業(yè)的小盤股下跌,其中漲幅前三的行業(yè)為計算機、通信、傳媒,上漲比例前三的行業(yè)為通信、傳媒、計算機。相較于對應的中信一級行業(yè)指數(shù),有20個行業(yè)的小盤股具備超額收益,超額收益前三的行業(yè)為有色金屬、石油石化、機械,上漲比例差前三的行業(yè)為通信、傳媒、房地產(chǎn)。
  換手率方面,中盤股換手率前三的行業(yè)為傳媒、通信、電子,相較于對應的中信一級行業(yè)指數(shù),有7個行業(yè)的中盤股換手率達指數(shù)的1.5倍以上,換手率倍率前三的行業(yè)為交通運輸、輕工制造、商貿(mào)零售。小盤股換手率前三的行業(yè)為傳媒、汽車、計算機,相較于對應的中信一級行業(yè)指數(shù),有18個行業(yè)的小盤股換手率達指數(shù)的1.5倍以上,換手率倍率前三的行業(yè)為電力及交通運輸、建筑、通信。
  風險提示:宏觀經(jīng)濟發(fā)展不及預期的風險、行業(yè)景氣度回落的風險、國內外政策存在不確定性的風險等
 
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