>> 中信建投-達達(DADA.US)2023Q3財報點評：核心指標(biāo)穩(wěn)健增長，深化京東協(xié)同-231116
| 上傳日期： |
2023/11/17 |
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| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評級： |
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作者： |
崔世峰,于伯韜 |
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核心觀點
2023Q3達達集團實現(xiàn)營收28.67億元，同比增長20.4%，Non-GAAP凈利潤-916萬元，2022年同期虧損2.70億元，收入和利潤端均高于彭博一致預(yù)期。三季度京東到家GMV（TTM）為731億元，同比增長24.0%。本季度公司核心指標(biāo)穩(wěn)健增長，深化與京東協(xié)同，商家品牌齊增長，繼續(xù)構(gòu)建同城零售新基建。
事件
2023年11月15日，達達發(fā)布2023年第三季度業(yè)績報告，第三季度公司實現(xiàn)營收28.67億元，同比增長20.4%，Non-GAAP凈利潤-916萬元，2022年同期虧損2.70億元，收入和利潤端均高于彭博一致預(yù)期。
簡評
京東到家GMV維持穩(wěn)健增長。2023年三季度京東到家GMV（TTM）為731億元，同比增長24.0%。京東到家持續(xù)擴大商家基數(shù)，擴大商家供給，三季度京東到家年活躍門店數(shù)超過40萬家，為全國2000多個縣區(qū)市消費者提供“全品類小時達、最快分鐘達”服務(wù)。從細分品類看，商超領(lǐng)域進一步擴大領(lǐng)先優(yōu)勢，京東到家已與中國連鎖經(jīng)營協(xié)會發(fā)布的百強商超合作其中93家，為覆蓋的超2200個縣區(qū)市的消費者提供下單滿59元減免基礎(chǔ)運費活動；京東到家持續(xù)拓展便利店商家的合作GMV同比增長超8倍。3C數(shù)碼領(lǐng)域，京東到家連續(xù)四年獲得蘋果新品首發(fā)資格，今年入駐門店數(shù)量達到4600家，相比去年同期的500家同比增長820%，iPhone 15系列正式開售后，前兩小時的銷售額同比去年iPhone 14系列增長253%，開售10分鐘，2.5萬臺新機已在配送途中；小米、OPPO、一加等安卓品牌第三季度也實現(xiàn)迅速增長；電腦數(shù)碼品類，通過扶持新品牌、常態(tài)化周末營銷和探索場景化銷售，三季度GMV同比增長60%，戴爾、小天才、極米等品牌均實現(xiàn)顯著增長。家電品類，京東到家與海信、創(chuàng)維等大家電品牌達成合作，通過向消費者提供差異化的商品及送裝一體服務(wù)，更好地滿足消費者多元需求，三季度家電GMV同比增長近70%，新增家電門店數(shù)量達8000家。家居品類，三季度GMV同比增長近3倍。服飾品類的GMV同比增長超5倍，新上線斯凱奇、熱風(fēng)等品牌門店。酒類持續(xù)改善核心單品供應(yīng)，三季度酒類GMV同比增長超2倍。9月京東到家發(fā)布了即時零售行業(yè)首個助力品牌提升全渠道運營效率的LBS網(wǎng)格化運營工具“宏圖”新系統(tǒng)，通過B2C與O2O的深度融合，將人、貨、場基于地理位置進行精細化運營，試點品牌廣告的點擊轉(zhuǎn)化率提升12%，獲取單個新客的平均成本降低37%。
達達快送與京東到家雙平臺繼續(xù)保持快速發(fā)展。三季度公司總營收達28.7億元，同比增長20.4%。其中，達達快送平臺三季度營收10.8億元，同比增長29.4%，在為合作伙伴和消費者提供優(yōu)質(zhì)可靠履約服務(wù)的同時，達達快送活躍騎士三季度同比增長超過20%，為更多勞動者提供靈活就業(yè)機會。三季度京東到家平臺營收達人民幣17.8億元，同比增長15.6%，增長主要由于平臺GMV的提升，基于持續(xù)豐富的品牌商、零售商活動，線上營銷服務(wù)收入也拉動了京東到家營收的增長。供給結(jié)構(gòu)上，京東到家形成了沃爾瑪、山姆為代表的連鎖大店，絲芙蘭、小米之家、孩子王等代表的品類專賣店，便利店、夫妻老婆店等小店散店，和智慧菜場、品牌經(jīng)銷商等服務(wù)商經(jīng)銷商四大門店供給類型。從商品維度看，京東到家已覆蓋生鮮、快消、3C數(shù)碼、家電家居、時尚運動等全品類商品，與近300家各品類品牌達成合作。
達達與京東協(xié)同深化，B2C+O2O強強結(jié)合引領(lǐng)新消費趨勢。京東即時零售發(fā)布“五年行動計劃”，助力超200萬本地中小實體門店數(shù)字化轉(zhuǎn)型，為社會提供超1000萬個靈活就業(yè)崗位，并聯(lián)合生態(tài)伙伴帶動萬億消費。今年雙11期間，京東到家聯(lián)合超40萬實體門店提供“全品類免運費小時達”服務(wù)，為消費者帶來品牌低價好物，投入上億元資源扶持新上線的商家和門店，以線上流量反哺線下門店，讓商家實現(xiàn)全渠道增長?！叭奉愋r達”成為今年雙11增長亮點，雙11當(dāng)天成交額同比增長45%，達達快送配送總單量在今年雙11再創(chuàng)新高達2億單，日均配送單量突破1000萬，雙11當(dāng)天送單量超過1200萬。達達快送完成的中小商家配送單量同比增長67%，京東便利店、華聯(lián)超市等便利店，以及大尚龍蝦、串意十足等餐飲商戶配送單量同比增長均超500%，醫(yī)藥訂單平均配送時間26.8分鐘。達達無人配送開放平臺完成的無人配送單量同比增長4倍，上線以來已累計完成商超無人配送訂單超24萬單；達達快送為三方本地生活服務(wù)和生鮮電商平臺配送的同城電商訂單增長超700%。此外達達快送茶飲配送單量也同比增長57%。此外，達達優(yōu)揀揀貨員數(shù)量突破11.8萬，揀貨員總薪酬同比增長3倍。達達快送也在不斷開拓新業(yè)務(wù)范圍，三季度達達快送和中鐵快運攜手為用戶提供“高鐵急送”服務(wù)，目前覆蓋141個城市，日均單量迅速攀升超過百單。京東到家9月正式啟動面向品牌商的“雙百億品牌計劃”，2024年將助力超10個品牌銷售額破10億，并打造一個銷售額過百億的品牌標(biāo)桿。京東到家未來3年將繼續(xù)豐富全品類供給，保持快消生鮮和3C數(shù)碼領(lǐng)先，同時培育運動戶外等新興品類，新品類銷售目標(biāo)3年內(nèi)保持三位數(shù)增長；加快建設(shè)京東APP的LBS能力，滲透京東優(yōu)質(zhì)用戶，3年內(nèi)小時達用戶規(guī)模目標(biāo)增
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