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>> 華創(chuàng)證券-【債券日報(bào)】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-231123
上傳日期:   2023/11/24 大小:   1163KB
格式:   pdf  共9頁 來源:   華創(chuàng)證券
評級:   -- 作者:   周冠南
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市場概況:今日轉(zhuǎn)債表現(xiàn)弱于正股,估值環(huán)比壓縮
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降0.04%、上證綜指環(huán)比上漲0.60%、深證成指環(huán)比上漲0.78%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比上漲0.58%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲0.34%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲1.05%。
  市場風(fēng)格:小盤價(jià)值相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比上漲0.45%、大盤價(jià)值環(huán)比上漲0.37%、中盤成長環(huán)比上漲0.65%、中盤價(jià)值環(huán)比上漲0.86%、小盤成長環(huán)比上漲0.96%、小盤價(jià)值環(huán)比上漲1.04%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場成交情緒升溫??赊D(zhuǎn)債市場成交額為386.40億元,環(huán)比增長5.04%;萬得全A總成交額為8396.32億元,環(huán)比減少5.49%;滬深兩市主力凈流出115.60億元,北向資金凈流入50.58億元;十年國債收益率環(huán)比上升2.00bp至2.70%。
  轉(zhuǎn)債價(jià)格:轉(zhuǎn)債中樞下降,高價(jià)券占比維持相同水平。轉(zhuǎn)債整體收盤價(jià)加權(quán)平均值為114.15元,環(huán)比昨日下降0.06%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為144.30元,環(huán)比下降0.17%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為106.28元,環(huán)比下降0.13%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為116.97元,環(huán)比下降0.20%。從轉(zhuǎn)債收盤價(jià)分布情況看,130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比23.26%,較昨日環(huán)比維持同一水平;占比變化最大的區(qū)間為100-110(包含110),占比20.33%,較昨日下降0.37pct;收盤價(jià)在100元以下的個(gè)券有11只。價(jià)格中位數(shù)為119.13元,環(huán)比昨日上升0.10%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值壓縮。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為22.73%,環(huán)比昨日下降0.73pct;整體加權(quán)平價(jià)為82.34元,環(huán)比昨日上升0.83%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為9.82%,環(huán)比下降0.95pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為78.16%,環(huán)比下降1.08pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為24.14%,環(huán)比下降0.82pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)普漲,共計(jì)28個(gè)行業(yè)上漲。A股市場中,漲幅前三位行業(yè)為汽車(+2.44%)、房地產(chǎn)(+2.29%)、建筑材料(+1.39%);僅兩個(gè)行業(yè)下跌,分別為傳媒(-1.80%)、銀行(-0.02%)。
  轉(zhuǎn)債市場共計(jì)15個(gè)行業(yè)上漲,漲幅前三位行業(yè)為汽車(+0.93%)、美容護(hù)理(+0.52%)、醫(yī)藥生物(+0.45%);跌幅前三位行業(yè)為通信(-2.08%)、傳媒(-0.98%)、農(nóng)林牧漁(-0.61%)。
  (1)收盤價(jià):大周期環(huán)比-0.01%、制造環(huán)比+0.24%、科技環(huán)比-0.58%、大消費(fèi)環(huán)比+0.06%、大金融環(huán)比-0.20%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率:大周期環(huán)比-1.5pct、制造環(huán)比-3.0pct、科技環(huán)比-1.1pct、大消費(fèi)環(huán)比-1.3pct、大金融環(huán)比-0.84pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價(jià)值:大周期環(huán)比+1.15%、制造環(huán)比+2.20%、科技環(huán)比+0.16%、大消費(fèi)環(huán)比+0.93%、大金融環(huán)比+0.32%。
  (4)純債溢價(jià)率:大周期環(huán)比+0.037pct、制造環(huán)比+0.37pct、科技環(huán)比-0.85pct、大消費(fèi)環(huán)比+0.13pct、大金融環(huán)比-0.19pct。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等
 
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