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>> 華創(chuàng)證券-【債券日報(bào)】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-231124
上傳日期:   2023/11/25 大?。?/td>   1165KB
格式:   pdf  共9頁 來源:   華創(chuàng)證券
評級:   -- 作者:   周冠南
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市場概況:今日轉(zhuǎn)債縮量下跌,估值環(huán)比小幅壓縮
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降0.36%、上證綜指環(huán)比下降0.68%、深證成指環(huán)比下降0.94%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降1.19%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.59%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降1.33%。
  市場風(fēng)格:中盤價(jià)值相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比下降0.90%、大盤價(jià)值環(huán)比下降0.25%、中盤成長環(huán)比下降1.07%、中盤價(jià)值環(huán)比下降0.13%、小盤成長環(huán)比下降1.21%、小盤價(jià)值環(huán)比下降0.26%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱??赊D(zhuǎn)債市場成交額為355.37億元,環(huán)比減少8.03%;萬得全A總成交額為8304.比上升0.30bp至2.71%。
  轉(zhuǎn)債12億元,環(huán)比減少1.10%;滬深兩市主力凈流出365.00億元,北向資金凈流出61.96億元;十年國債收益率環(huán)價(jià)格:轉(zhuǎn)債中樞下降,高價(jià)券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價(jià)加權(quán)平均值為113.72元,環(huán)比昨日下降0.37%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為143.60元,環(huán)比下降0.48%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為106.20元,環(huán)比下降0.08%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為116.57元,環(huán)比下降0.34%。從轉(zhuǎn)債收盤價(jià)分布情況看,130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比21.98%,較昨日環(huán)比下降1.28pct;占比變化最大的區(qū)間為100-110(包含110),占比21.61%,較昨日上升1.28pct;收盤價(jià)在100元以下的個(gè)券有12只。價(jià)格中位數(shù)為118.34元,環(huán)比昨日下降0.67%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值壓縮。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為22.57%,環(huán)比昨日下降0.16pct;整體加權(quán)平價(jià)為81.87元,環(huán)比昨日下降0.57%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為9.78%,環(huán)比下降0.04pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為78.29%,環(huán)比上升0.13pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為23.76%,環(huán)比下降0.38pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)普跌,共計(jì)26個(gè)行業(yè)下跌。A股市場中,跌幅前三位行業(yè)為計(jì)算機(jī)(-2.67%)、汽車(-2.14%)、通信(-2.09%);漲幅前三位行業(yè)為煤炭(+1.00%)、農(nóng)林牧漁(+0.87%)、醫(yī)藥生物(+0.37%)。
  轉(zhuǎn)債市場共計(jì)26個(gè)行業(yè)下跌,跌幅前三位行業(yè)為計(jì)算機(jī)(-1.60%)、汽車(-1.48%)、公用事業(yè)(-1.48%);計(jì)算機(jī)( -1.60%)、汽車( -1.48%)、公用事業(yè)( -1.48%)、僅兩個(gè)行業(yè)逆勢上漲,分別為農(nóng)林牧漁(+0.31%)、醫(yī)藥生物(+0.30%)。
  (1)收盤價(jià):大周期環(huán)比-0.53%、制造環(huán)比-1.08%、科技環(huán)比-1.05%、大消費(fèi)環(huán)比-0.19%、大金融環(huán)比-0.24%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率:大周期環(huán)比+0.42pct、制造環(huán)比+1.5pct、科技環(huán)比+1.5pct、大消費(fèi)環(huán)比-0.62pct、大金融環(huán)比+0.03pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價(jià)值:大周期環(huán)比-0.75%、制造環(huán)比-2.08%、科技環(huán)比-1.96%、大消費(fèi)環(huán)比+0.11%、大金融環(huán)比-0.22%。
  (4)純債溢價(jià)率:大周期環(huán)比-0.46pct、制造環(huán)比-1.5pct、科技環(huán)比-1.4pct、大消費(fèi)環(huán)比-0.2pct、大金融環(huán)比-0.21pct。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等
 
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