>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-231127
| 上傳日期: |
2023/11/28 |
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| 1180KB |
| 格式: |
pdf 共9頁 |
來源: |
華創(chuàng)證券 |
| 評級: |
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作者: |
周冠南 |
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市場概況:今日轉(zhuǎn)債逆勢上漲,估值環(huán)比抬升 指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.03%、上證綜指環(huán)比下降0.30%、深證成指環(huán)比下降0.55%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降0.61%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.85%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降0.07%。 市場風格:小盤成長相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比下降0.81%、大盤價值環(huán)比下降0.85%、中盤成長環(huán)比下降0.40%、中盤價值環(huán)比下降0.42%、小盤成長環(huán)比上漲0.16%、小盤價值環(huán)比下降0.35%。 資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場成交情緒升溫??赊D(zhuǎn)債市場成交額為443.81億元,環(huán)比增長24.89%;萬得全A總成交額為8588.89億元,環(huán)比增長3.43%;滬深兩市主力凈流出227.13億元,北向資金凈流入3.34億元;十年國債收益率環(huán)比上升0.55bp至2.71%。 轉(zhuǎn)債價格:轉(zhuǎn)債中樞提升,高價券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為113.75元,環(huán)比昨日上升0.03%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為142.79元,環(huán)比下降0.59%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為106.08元,環(huán)比下降0.12%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為116.51元,環(huán)比下降0.05%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看,130元以上高價券個數(shù)占比22.71%,較昨日環(huán)比上升0.73pct;占比變化最大的區(qū)間為120-130(包含130),占比22.89%,較昨日下降0.92pct;收盤價在100元以下的個券有12只。價格中位數(shù)為118.67元,環(huán)比昨日上升0.28%。 轉(zhuǎn)債估值:估值抬升。百元平價擬合轉(zhuǎn)股溢價率為23.15%,環(huán)比昨日上升0.58pct;整體加權(quán)平價為81.57元,環(huán)比昨日下降0.38%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為9.30%,環(huán)比下降0.48pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為79.83%,環(huán)比上升1.54pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為24.52%,環(huán)比上升0.76pct。 行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)指數(shù)下降占比過半,共計20個行業(yè)下跌。A股市場中,跌幅前三位行業(yè)為傳媒(-2.12%)、房地產(chǎn)(-1.89%)、美容護理(-1.39%);漲幅前三位行業(yè)為煤炭(+1.58%)、電子(+1.26%)、汽車(+1.03%)。 轉(zhuǎn)債市場共計19個行業(yè)上漲,漲幅前三位行業(yè)為傳媒(+1.11%)、電子(+0.97%)、交通運輸(+0.78%);跌幅前三位行業(yè)為醫(yī)藥生物(-0.48%)、美容護理(-0.42%)、通信(-0.35%)。 (1)收盤價:大周期環(huán)比+0.20%、制造環(huán)比+0.40%、科技環(huán)比+0.57%、大消費環(huán)比+0.01%、大金融環(huán)比-0.17%。 (2)轉(zhuǎn)股溢價率:大周期環(huán)比+0.48pct、制造環(huán)比+0.58pct、科技環(huán)比+0.22pct、大消費環(huán)比+0.62pct、大金融環(huán)比+0.54pct。 (3)轉(zhuǎn)換價值:大周期環(huán)比+0.08%、制造環(huán)比+0.19%、科技環(huán)比+0.47%、大消費環(huán)比-0.40%、大金融環(huán)比-0.69%。 (4)純債溢價率:大周期環(huán)比+0.26pct、制造環(huán)比+0.57pct、科技環(huán)比+0.63pct、大消費環(huán)比-0.0063pct、大金融環(huán)比-0.15pct。 風險提示:正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟復蘇不及預期、外圍市場波動等
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