>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-231128
| 上傳日期： |
2023/11/29 |
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| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
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作者： |
周冠南 |
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市場概況：今日轉(zhuǎn)債多數(shù)行業(yè)上漲，估值環(huán)比抬升
指數(shù)表現(xiàn)：中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.17%、上證綜指環(huán)比上漲0.23%、深證成指環(huán)比上漲0.49%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比上漲0.63%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲0.02%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲0.52%。
市場風(fēng)格：小盤成長相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比上漲0.43%、大盤價值環(huán)比下降0.18%、中盤成長環(huán)比上漲0.36%、中盤價值環(huán)比上漲0.03%、小盤成長環(huán)比上漲0.44%、小盤價值環(huán)比上漲0.21%。
資金表現(xiàn)：轉(zhuǎn)債市場成交情緒升溫?？赊D(zhuǎn)債市場成交額為448.92億元，環(huán)比增長1.15%；萬得全A總成交額為7953.31億元，環(huán)比減少7.40%；滬深兩市主力凈流出199.51億元，北向資金凈流入28.34億元；十年國債收益率環(huán)比降低2.10bp至2.69%。
轉(zhuǎn)債價格：轉(zhuǎn)債中樞提升，高價券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為113.95元，環(huán)比昨日上升0.19%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為143.47元，環(huán)比上升0.44%；偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為106.07元，環(huán)比下降0.01%；平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為116.86元，環(huán)比上升0.30%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看，130元以上高價券個數(shù)占比23.81%，較昨日環(huán)比上升1.1pct；占比變化最大的區(qū)間為110-120（包含120），占比28.21%，較昨日下降2.75pct；收盤價在100元以下的個券有12只。價格中位數(shù)為119.35元，環(huán)比昨日上升0.57%。
轉(zhuǎn)債估值：估值抬升。百元平價擬合轉(zhuǎn)股溢價率為23.67%，環(huán)比昨日上升0.52pct；整體加權(quán)平價為81.77元，環(huán)比昨日上升0.24%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為9.46%，環(huán)比上升0.16pct；偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為79.36%，環(huán)比下降0.47pct；平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為24.52%，環(huán)比上升0.00pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日正股行業(yè)指數(shù)上漲占比過半，共計24個行業(yè)上漲。A股市場中，漲幅前三位行業(yè)為汽車（+2.00%）、醫(yī)藥生物（+1.38%）、家用電器（+1.00%）；跌幅前三位行業(yè)為房地產(chǎn)（-1.06%）、通信（-0.76%）、農(nóng)林牧漁（-0.48%）。
轉(zhuǎn)債市場共計22個行業(yè)上漲，漲幅前三位行業(yè)為汽車（+1.85%）、美容護理（+1.00%）、電子（+0.70%）；跌幅前三位行業(yè)為通信（-1.13%）、傳媒（-0.90%）、農(nóng)林牧漁（-0.56%）。
(1)收盤價：大周期環(huán)比+0.27%、制造環(huán)比+0.85%、科技環(huán)比-0.08%、大消費環(huán)比+0.37%、大金融環(huán)比-0.04%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價率：大周期環(huán)比-0.46pct、制造環(huán)比-0.7pct、科技環(huán)比+0.22pct、大消費環(huán)比-1.3pct、大金融環(huán)比+0.52pct。
(3)轉(zhuǎn)換價值：大周期環(huán)比+0.53%、制造環(huán)比+1.36%、科技環(huán)比-0.41%、大消費環(huán)比+0.88%、大金融環(huán)比-0.37%。
(4)純債溢價率：大周期環(huán)比+0.39pct、制造環(huán)比+1.3pct、科技環(huán)比-0.1pct、大消費環(huán)比+0.48pct、大金融環(huán)比-0.031pct。
風(fēng)險提示：正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等
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