>> 華龍證券-建筑材料行業(yè)周報：趕工需求帶動玻璃價格回升，關(guān)注地產(chǎn)相關(guān)政策落地情況-231211
| 上傳日期： |
2023/12/11 |
大小： |
2343KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
華龍證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
彭棋 |
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房地產(chǎn)市場政策的不斷寬松疊加基建利好政策將有望帶動建材行業(yè)需求改善，建材板塊估值修復(fù)可期，維持建材行業(yè)“推薦”評級。
玻璃行業(yè)：本周國內(nèi)浮法玻璃現(xiàn)貨市場成交重心上行，除東北市場需求削減，華北沙河受市場情緒影響，期現(xiàn)商出現(xiàn)低價拋貨現(xiàn)象外，多數(shù)區(qū)域市場受年底趕工需求支撐，疊加整體企業(yè)庫存水平偏低影響，企業(yè)提漲，帶動下游采購積極性，整體企業(yè)降庫明顯。后市來看，除12月07日有企業(yè)600噸產(chǎn)線放水外，下周暫無明確點火、放水產(chǎn)線，供應(yīng)上看，產(chǎn)量下降；需求上，多數(shù)深加工企業(yè)仍處于年底趕工，部分剛需支撐下，適量采購，但近期多地原片企業(yè)價格提漲下，下游適量備貨后，后期或會進(jìn)入自我消化階段，預(yù)計下周浮法玻璃價格或存穩(wěn)中上行空間。個股方面關(guān)注行業(yè)龍頭旗濱集團(tuán)，金晶科技。
水泥行業(yè)：12月上旬，受資金緊張和局部地區(qū)大氣污染預(yù)警影響，國內(nèi)水泥市場需求繼續(xù)弱勢運行，重點區(qū)域企業(yè)出貨率環(huán)比下滑約兩個百分點。價格方面，四季度即將結(jié)束，為改善經(jīng)營狀況，部分地區(qū)企業(yè)仍在積極推動價格上調(diào)。考慮到未來一至二周全國將迎來新一輪大范圍降溫，并伴有雨雪天氣，預(yù)計后期需求繼續(xù)減弱，價格將維持震蕩調(diào)整走勢。近期地產(chǎn)及基建利好政策頻發(fā)，有望帶動水泥行業(yè)需求修復(fù)，關(guān)注水泥龍頭上峰水泥、海螺水泥、天山股份。
消費建材：2023年年初以來，消費建材產(chǎn)品主要原燃材料價格均同比下滑，同時行業(yè)龍頭積極推動渠道變革，行業(yè)盈利能力及盈利質(zhì)量有望改善。（1）防水：關(guān)注行業(yè)龍頭東方雨虹；（2）管材：關(guān)注行業(yè)龍頭偉星新材、港股中國聯(lián)塑；（3）涂料：關(guān)注行業(yè)龍頭三棵樹、亞士創(chuàng)能。
風(fēng)險提示：宏觀環(huán)境出現(xiàn)不利變化；所引用數(shù)據(jù)來源發(fā)布錯誤數(shù)據(jù)；基建項目建設(shè)進(jìn)度不及預(yù)期；市場需求不及預(yù)期；重點關(guān)注公司業(yè)績不達(dá)預(yù)期；房地產(chǎn)寬松政策不及預(yù)期。
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