>> 銀河證券-每日晨報-231213
| 上傳日期： |
2023/12/13 |
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| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
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作者： |
周穎 |
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通信：2024年度策略：數(shù)字經(jīng)濟算力技術(shù)大變革，三條主線迎來新機遇大空間。2024年觀點：全球競爭加劇技術(shù)快速迭代，數(shù)字經(jīng)濟算力發(fā)展大機遇。我國5G基站建設(shè)規(guī)模超過全球50%+，遙遙領(lǐng)先。隨著未來AI的發(fā)展、6G的推進(jìn)以及衛(wèi)星相關(guān)業(yè)務(wù)的普及，要想在數(shù)字科技上獲得更大的全球領(lǐng)導(dǎo)力，我國技術(shù)變革需要更加速。與市場的悲觀預(yù)期有所不同，展望2024年，作為數(shù)字經(jīng)濟算力基礎(chǔ)設(shè)施底座的通信設(shè)備的需求有望迎來高增長，相關(guān)板塊或迎來更大機遇，重點包括運營商、光通信、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。運營商、光通信、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)三條主線大有可為。
汽車：2024年度策略：智能化邁向生態(tài)化，出口帶來新未來。1）整車端具備品牌、產(chǎn)品優(yōu)勢的比亞迪、理想汽車、吉利汽車，2）零部件國產(chǎn)替代方向的伯特利、華域汽車、均勝電子，3）“一帶一路”出口方向的宇通客車、中國重汽，4）特斯拉及人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈拓普集團(tuán)、旭升集團(tuán)、新泉股份，5）國企改革方向的中汽股份。
非金屬：2024年度策略：新型材料景氣向上，傳統(tǒng)建材底部復(fù)蘇。2024年行業(yè)投資策略：（1）新材料：關(guān)注國產(chǎn)替代加速以及技術(shù)不斷升級兩條主線，推薦高純石英砂產(chǎn)能提升的石英股份、玻璃纖維以及玻璃纖維棉應(yīng)用不斷擴展的中國巨石、再升科技。（2）建筑材料：關(guān)注后地產(chǎn)周期下有望在存量房、城市更新以及區(qū)域性基建需求提升中受益的板塊，推薦行業(yè)集中度提升的消費建材龍頭：北新建材、東方雨虹、公元股份、科順股份、偉星新材；需求有望回暖的水泥行業(yè)龍頭海螺水泥以及區(qū)域龍頭華新水泥、上峰水泥、冀東水泥；多業(yè)務(wù)布局的玻璃龍頭旗濱集團(tuán)、凱盛新能。
軍工：2024年度策略：見證轉(zhuǎn)折處，風(fēng)云再起時。2024H1重訂單，敢布局；H2重業(yè)績，偏結(jié)構(gòu)。當(dāng)前軍工板塊基本面、情緒面、資金面皆處于底部，估值分位數(shù)僅15.6%，隨著年末中期調(diào)整落地，高庫存背景下，訂單可見并驅(qū)動24Q1板塊業(yè)績環(huán)比和同比迎明顯改善，23Q4行情拐點可期，建議2024年上半程重訂單，敢布局；下半程重業(yè)績，偏結(jié)構(gòu)。2024年“優(yōu)選賽道，精選個股”，建議“五維度”配置：1）新域新質(zhì)，包括無人裝備核心供應(yīng)商中無人機、航天電子、晶品特裝，遠(yuǎn)火供應(yīng)商北方導(dǎo)航、長盈通，雷達(dá)/通信/電子對抗核心供應(yīng)商盟升電子、國博電子、七一二，軍工信息安全供應(yīng)商邦彥技術(shù)、佳緣科技；2）航空/航發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈，關(guān)注中航沈飛、西部超導(dǎo)、中航光電、中航重機、撫順特鋼；3）導(dǎo)彈/衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈，關(guān)注菲利華、新雷能、盛路通信；4）國產(chǎn)化提升受益標(biāo)的，包括振華風(fēng)光和紫光國微；5）國企改革受益標(biāo)的，包括航發(fā)控制、天奧電子、國?？萍己椭泻綑C載等。
傳媒：2024年年度策略：顛覆、重塑與繁榮——把握AIGC內(nèi)容變革機遇。AI驅(qū)動下內(nèi)容價值向上，游戲和影視院線賽道將率先受益，建議關(guān)注兼具高壁壘和成長性的標(biāo)的，游戲：騰訊控股、網(wǎng)易、完美世界、吉比特、愷英網(wǎng)絡(luò)、三七互娛、完美世界等；影視院線：光線傳媒、萬達(dá)電影、華策影視、博納影業(yè)等。
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