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投資要點(diǎn)
　　▌一周鑫思路
　　上周聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議落地。海外FOMC轉(zhuǎn)鴿超預(yù)期，點(diǎn)陣圖指示明年3次降息，短期將風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)再次帶入寬松預(yù)期交易。國(guó)內(nèi)會(huì)議強(qiáng)調(diào)高質(zhì)量發(fā)展，市場(chǎng)強(qiáng)刺激預(yù)期落空，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體偏弱情況下順周期帶頭下挫尋底，TMT也受情緒影響回調(diào)。當(dāng)前來看，再次回落至十月低點(diǎn)及ERP1.5std外位置時(shí)建議重賠率思維，隨時(shí)悲觀的情緒修正都有望展開反彈。繼續(xù)建議超配弱宏觀的科技和紅利股；寬基指數(shù)中小盤1000、2000仍是資金避風(fēng)港。
　　板塊建議：
　　大類資產(chǎn)層面，繼續(xù)看好貴金屬有望進(jìn)入右側(cè)牛市。板塊方面建議繼續(xù)超配科技和紅利，適當(dāng)關(guān)注穩(wěn)增長(zhǎng)反彈：
　　1、科技板塊中：計(jì)算機(jī)（數(shù)據(jù)要素）、傳媒（影視）、工業(yè)母機(jī)、通信（算力）、消費(fèi)電子等。
　　2、紅利板塊中：公用事業(yè)、煤炭、能源化工等。
　　3、穩(wěn)增長(zhǎng)中：關(guān)注建材。
　　本周高熱度交易主題包括【支原體肺炎、AI應(yīng)用、數(shù)據(jù)要素、蘋果MR、光模塊】等。
　　▌風(fēng)格觀點(diǎn)
　　周期、成長(zhǎng)。
　　▌寬基觀點(diǎn)
　　紅利低波為組合基本盤；微盤指數(shù)超額可能短期轉(zhuǎn)向中盤，建議關(guān)注1000、2000指增。
　　▌行業(yè)/主題觀點(diǎn)
　　調(diào)出交運(yùn)，調(diào)入建材。
　　持有：電子、通信、計(jì)算機(jī)、（傳媒、醫(yī)藥）、（煤炭、鋼鐵）、（建材、汽車）。
　　細(xì)分行業(yè)中：工業(yè)母機(jī)。
　　▌ ETF周首推
　　本周首推工業(yè)母機(jī)ETF（159667）和通信ETF（515880）。
　　▌風(fēng)險(xiǎn)提示
　　數(shù)據(jù)全部來自公開市場(chǎng)數(shù)據(jù)，市場(chǎng)環(huán)境出現(xiàn)巨大變化模型可能失效?；跉v史數(shù)據(jù)的模型存在失效風(fēng)險(xiǎn)，基金歷史業(yè)績(jī)不代表未來。