>> 華鑫證券-配置和基金產(chǎn)品周報(bào)：國(guó)新增持央企科技類(lèi)ETF，首批滬新ETF上市-231205
| 上傳日期： |
2023/12/6 |
大?。?/td>
| 2406KB |
| 格式： |
pdf 共37頁(yè) |
來(lái)源： |
華鑫證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
呂思江,馬晨 |
| 下載權(quán)限： |
無(wú)限制-登錄即可下載 |
|
|
投資要點(diǎn)
基金市場(chǎng)熱點(diǎn)
國(guó)新將持續(xù)增持央企科技類(lèi)ETF
12月1日，中國(guó)國(guó)新控股有限責(zé)任公司發(fā)布公告稱(chēng)，旗下國(guó)新投資有限公司今日增持中證國(guó)新央企科技類(lèi)指數(shù)基金，并將在未來(lái)繼續(xù)增持。所購(gòu)入的ETF產(chǎn)品多為跟蹤央企指數(shù)產(chǎn)品。從本周盤(pán)中基金成交情況來(lái)看，已有多只央企指數(shù)ETF成交額出現(xiàn)大幅增加。
中證國(guó)新央企科技引領(lǐng)指數(shù)（指數(shù)代碼為932038.CSI）由國(guó)新投資有限公司定制，主要選取國(guó)務(wù)院國(guó)資委下屬業(yè)務(wù)涉及航空航天與國(guó)防、計(jì)算機(jī)、電子、半導(dǎo)體、通信設(shè)備及技術(shù)服務(wù)等行業(yè)的50只上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映央企科技主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。
中證國(guó)新央企科技引領(lǐng)指數(shù)成分股分布于信息技術(shù)（67.0%）、工業(yè)（30.7%%）、材料（2.3%）。整體來(lái)看成分股行業(yè)集中在信息技術(shù)行業(yè)。前十大權(quán)重股包含?？低?、中航光電、中航沈飛、振華科技、華潤(rùn)微、中芯國(guó)際、中航重機(jī)等行業(yè)龍頭?？偸兄?00億元以上的公司20只，占比為20%，500億元以下的公司80只，占比為80%，行業(yè)風(fēng)格偏向中小市值。
基金市場(chǎng)表現(xiàn)回顧：權(quán)益基金整體下跌，科技成長(zhǎng)類(lèi)靠前；另類(lèi)基金和貨基正收益
本周基金指數(shù)漲跌幅：另類(lèi)投資基金0.99% >貨幣市場(chǎng)基金0.04% >純債債基0.00% >非純債基-0.07% >轉(zhuǎn)債債基-0.08% > FOF基金-0.10% >普通股票型基金-0.17% >偏股混合型基金-0.28% > QDII基金-0.38%.
本周收益前五的主動(dòng)股基為：太平行業(yè)優(yōu)選A 7.77%、國(guó)融融盛龍頭嚴(yán)選A 6.94%、民生加銀聚優(yōu)精選5.57%、財(cái)通多策略福鑫5.57%、財(cái)通匠心優(yōu)選一年持有A 5.55%。
基金產(chǎn)品發(fā)行情況：新發(fā)市場(chǎng)顯著回溫
新成立基金：本周?chē)?guó)內(nèi)新成立基金37只(A/C記同一只)，共募集總金額303.02億元，新發(fā)市場(chǎng)顯著升溫。分類(lèi)型看，中長(zhǎng)期純債型基金新成立數(shù)量最多11只，中長(zhǎng)期純債型基金募集金額最大128.80億元。
新申報(bào)基金：本周共上報(bào)基金28只，包括4只QDII、13只其他債券型等。
首發(fā)基金：16只：廣發(fā)中債0-2年政策性金融債A、國(guó)泰中證全指集成電路聯(lián)接A、中信保誠(chéng)中債0-2年政策性金融債A、易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板中盤(pán)200ETF、華夏創(chuàng)業(yè)板中盤(pán)200ETF、銀華創(chuàng)業(yè)板中盤(pán)200ETF、華夏上證基準(zhǔn)做市國(guó)債ETF、紅塔紅土中債0-3年政策性金融債A、華安中債0-3年政策性金融債A、富國(guó)創(chuàng)業(yè)板中盤(pán)200ETF、華安恒生港股通中國(guó)央企紅利ETF、寶盈華證龍頭紅利50A、富國(guó)國(guó)證信息技術(shù)創(chuàng)新主題聯(lián)接A、交銀同業(yè)存單指數(shù)7天持有、摩根同業(yè)存單指數(shù)7天持有、博時(shí)中證紅利低波動(dòng)100A。
本周?chē)?guó)內(nèi)股票型ETF小幅凈流入+5億元，中證500資金止盈離場(chǎng)，上證50獲積極布局，金融地產(chǎn)凈買(mǎi)入靠前，信息技術(shù)遭凈贖回，港股份額上行+14.99億元。
分結(jié)構(gòu)來(lái)看：寬基ETF整體凈流入+2.42億元，其中上證50 （+25.57億元）貢獻(xiàn)主要資金流，滬深300（-4.76億元）和中證500（-18.88億元）凈流出靠前；行業(yè)類(lèi)中，金融地產(chǎn)（+6.12億元）凈買(mǎi)入靠前；主題方面，新能源車(chē)（+3.19億元）獲增持；大類(lèi)資產(chǎn)方面，港股市場(chǎng)產(chǎn)品本周凈申購(gòu)（+14.99億元)，黃金類(lèi)產(chǎn)品獲增持（+2.70億元）。
公募基金倉(cāng)位監(jiān)測(cè):主動(dòng)權(quán)益基金倉(cāng)位回落
基金倉(cāng)位來(lái)看，根據(jù)基于凈值的倉(cāng)位測(cè)算結(jié)果，股票型/混合型/靈活配置型基金目前倉(cāng)位分別為86.36%/81.37%/64.84%，所處2017年以來(lái)歷史百分位點(diǎn)29%/52%/97%，相比上周變動(dòng)-0.53%/-1.15%/-0.94%。
全市場(chǎng)倉(cāng)位情況來(lái)看，近一個(gè)月加倉(cāng)前5電子、汽車(chē)、石油石化、家電、建材，減倉(cāng)前5傳媒、國(guó)防軍工、食品飲料、煤炭、建筑。
外盤(pán)來(lái)看，opec會(huì)議落地油價(jià)回落，美債收益率快速回落，第一次降息日期提至明年3月，短期繼續(xù)回到降息預(yù)期交易區(qū)間；關(guān)注下月議息會(huì)議
整體外盤(pán)來(lái)看，11月整體由美十債的快速上行短期回落邏輯主導(dǎo)定價(jià)，原因主要是供需端改善、非農(nóng)數(shù)據(jù)和通脹數(shù)據(jù)回落；前期提到通脹預(yù)期回落的順暢度需關(guān)注周四推遲的OPEC會(huì)議，目前看來(lái)油價(jià)回落無(wú)憂(yōu)，市場(chǎng)再次轉(zhuǎn)入降息交易邏輯。但聯(lián)儲(chǔ)鴿派意圖不強(qiáng)，中期來(lái)看后續(xù)仍需關(guān)注12月13日議息會(huì)議點(diǎn)陣圖對(duì)降息預(yù)期指引，尤其關(guān)注美股轉(zhuǎn)向分子端衰退定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。
國(guó)內(nèi)倉(cāng)位&資金流
從資金面來(lái)看，10月延續(xù)收窄(58.72%→57.83%)，處于近3年來(lái)8.3%分位；公募倉(cāng)位本周稍降，仍在高位ETF小幅凈流入+5億元，（上證50+25.5億元，科創(chuàng)類(lèi)持續(xù)增持）；公募發(fā)行103億元小幅回暖，主要是深圳50ETF；融資凈買(mǎi)入近期在高位；北向本周凈流出-31.61億元（周四大幅流入，周五流出），但流出意愿指標(biāo)近期顯著回落（CDS利差繼續(xù)回調(diào)，美元回落，rmb離岸持續(xù)升值），后續(xù)回流可期。
資產(chǎn)表現(xiàn)回顧：本周OPEC落地油價(jià)下行背景下，美債收益率快速回落，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)整體上行，國(guó)內(nèi)仍弱于海外；油價(jià)波動(dòng)加大等待推遲的會(huì)議落地，金價(jià)強(qiáng)勢(shì)反彈；國(guó)內(nèi)風(fēng)格上，小盤(pán)成長(zhǎng)繼續(xù)占優(yōu)，大盤(pán)繼續(xù)走弱，板塊上穩(wěn)定和成長(zhǎng)較強(qiáng)。
|
|
