>> 東吳證券-北交所跟蹤周報：機器人材料熱度高漲，板塊交易持續(xù)活躍-231223
| 上傳日期： |
2023/12/24 |
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| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評級： |
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作者： |
朱潔羽,易申申 |
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北交所市場表現(xiàn)：
1）行情回顧：本周北證50指數(shù)下跌1.58%，北證A股行情表現(xiàn)劣于其他板塊。截至2023年12月22日收盤報992.82點，較上周收盤價下跌1.58%；板塊比較來看，滬深300指數(shù)較上周收盤價下跌0.13%；科創(chuàng)50指數(shù)下跌0.49%；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌1.23%。2）北證A股板塊對比：截至2023年12月22日，北證A股成分股個數(shù)共238個，公司平均市值16.94億元。從流動性表現(xiàn)來看，本周北證A股日均成交額達(dá)172.47億元，較上周上漲15.45%。日均換手率為13.28%，同比+0.76pct。綜合來看，北證A股在換手率等指標(biāo)方面優(yōu)于主板、科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板等，但在成分股個數(shù)、平均市值和交易量等方面仍有待提升。
熱點板塊觀點更新：
【機械】建議關(guān)注人形機器人傳感器&絲杠等環(huán)節(jié)
12月13日，特斯拉在推特發(fā)布新視頻，展示全新Optimus Gen2，相較于3月份發(fā)布的Gen1進(jìn)步明顯，主要體現(xiàn)在：1）擁有2個自由度驅(qū)動的脖子，能夠?qū)崿F(xiàn)頭部的前后左右轉(zhuǎn)動；2）能夠更加穩(wěn)定的直立行走，且行走速度提升30%；3）在不損失功能的情況下成功減重10KG；5）11個自由度的靈巧手能夠很好的拿放雞蛋。視頻中，機器人在靈活度上大超預(yù)期，其中多次提及傳感器，甚至在足部也運用了扭矩傳感器，我們認(rèn)為隨著后續(xù)特斯拉機器人靈巧度逐漸提升，對傳感器的用量也會逐步提升。
【交運】關(guān)注紅海航線沖突下短期運費將有所跳漲而受益的航運環(huán)節(jié)。
受胡塞武裝威脅影響，截止12月20日，馬士基、赫伯羅特、地中海和達(dá)飛等多家公司宣布暫停經(jīng)過蘇伊士運河的紅海航線服務(wù)，繞行好望角，同時12月18日，美國宣布組建一支新的多國部隊以保護在紅海過境的船只，或?qū)⑦M(jìn)一步激化沖突，短期內(nèi)運費或有所跳漲。
【電子】關(guān)注MR等技術(shù)創(chuàng)新增量
電子板塊短期看庫存水位低、旺季促銷拉貨，中期看華為效應(yīng)帶來軍備競賽卡位，長期看換機周期與技術(shù)創(chuàng)新性，重點關(guān)注：1）XR帶動產(chǎn)業(yè)鏈增量：作為最重要的創(chuàng)新硬件，XR產(chǎn)業(yè)銷量有望呈三階段增長；2）折疊屏滲透率提升：市場有望從2024年起進(jìn)入大眾折疊屏手機時代，入門級折疊屏手機價格預(yù)計在更加親民的600到700美元左右，帶動產(chǎn)業(yè)鏈放量。
新股發(fā)行：（1）靈鴿科技是一家物料自動化處理方案提供商。22年營收3.25億元，歸母凈利潤0.44億元。（2）西磁科技主要從事磁性應(yīng)用設(shè)備及組件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。22年營收1.69億元，歸母凈利潤0.32億元。（3）萊賽激光專注于激光測量與智能定位領(lǐng)域產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。22年營收2.52億元，歸母凈利潤0.34億元。（4）捷眾科技專注于研發(fā)生產(chǎn)銷售汽車雨刮系統(tǒng)零部件、門窗系統(tǒng)零部件、空調(diào)系統(tǒng)零部件等精密零部件。22年營收1.95億元，歸母凈利潤0.38億元。
投資建議：北交所熱度持續(xù)，政策和監(jiān)管體系正逐步完善，看好活躍市場背景下板塊修復(fù)行情。建議抓住配置窗口，把握高成長低估值板塊的結(jié)構(gòu)性機會，重點關(guān)注具有估值優(yōu)勢的細(xì)分領(lǐng)域龍頭企業(yè)和優(yōu)質(zhì)新股。
風(fēng)險提示：政策風(fēng)險、流動性風(fēng)險、企業(yè)盈利不達(dá)預(yù)期風(fēng)險。
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