>> 銀河證券-每日晨報(bào)-231227
| 上傳日期： |
2023/12/27 |
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| 格式： |
pdf 共5頁(yè) |
來(lái)源： |
銀河證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
周穎 |
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銀行：中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議定調(diào)明年政策，存款利率調(diào)降。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議部署明年工作，政策定調(diào)更加積極且提前落地概率加大，有助于穩(wěn)定預(yù)期和助力中長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)繼續(xù)企穩(wěn)向好，銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境面臨優(yōu)化。政府債持續(xù)發(fā)力驅(qū)動(dòng)社融保持高增，有助帶動(dòng)基建投資，撬動(dòng)配套融資需求，助力信貸投放。商業(yè)銀行再度調(diào)降存款掛牌利率，有利于減輕銀行存款端負(fù)債成本剛性，緩解息差下行壓力。受穩(wěn)增長(zhǎng)、財(cái)政發(fā)力重啟和地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)化解影響，銀行業(yè)基本面企穩(wěn)概率加大，估值性價(jià)比凸顯，我們繼續(xù)看好銀行板塊配置價(jià)值。個(gè)股方面：推薦建設(shè)銀行（601658）、工商銀行（601398）、寧波銀行（002142）、成都銀行（601838）、江蘇銀行（600919）和常熟銀行（601128）。
交通：紅海襲擊事件持續(xù)發(fā)酵，或?qū)⑼苿?dòng)集運(yùn)、油運(yùn)運(yùn)價(jià)水平上行。我們認(rèn)為，伴隨紅海事件發(fā)酵，催化運(yùn)價(jià)推升，航運(yùn)板塊或迎來(lái)一波景氣向上的行情?？春眉\(yùn)龍頭中遠(yuǎn)海控（601919），及油氣運(yùn)輸業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的招商輪船（601872）、招商南油（601975）的投資機(jī)會(huì)。同時(shí)，疊加考慮集運(yùn)船東選擇繞行后，部分集運(yùn)需求或溢出至航空貨運(yùn)，航空貨運(yùn)相關(guān)標(biāo)的也存在潛在機(jī)會(huì)，建議關(guān)注東航物流（601156）、中國(guó)外運(yùn)（601598）。
傳媒：12月國(guó)產(chǎn)、進(jìn)口游戲版號(hào)發(fā)放，理性看待管理新規(guī)意見稿。盡管行業(yè)監(jiān)管政策上存在一定程度的不確定性，但從長(zhǎng)期來(lái)看，監(jiān)管政策的補(bǔ)位有利于行業(yè)長(zhǎng)期的健康良性發(fā)展。我們認(rèn)為短期系統(tǒng)性下跌不改長(zhǎng)期價(jià)值，目前行業(yè)估值安全邊際充足，疊加新產(chǎn)品周期開啟，建議關(guān)注：1）大DAU游戲數(shù)量多，收入占比高的游戲公司：騰訊控股（0700.HK）；2）海外游戲業(yè)務(wù)收入占比較高，可能受政策影響較低的公司：神州泰岳（300002）、寶通科技（300031）等；3）具有較強(qiáng)研發(fā)實(shí)力，游戲產(chǎn)品優(yōu)秀，并且具有可持續(xù)發(fā)展優(yōu)勢(shì)的三七互娛（002555）、愷英網(wǎng)絡(luò)（002517）、完美世界（002624）。
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