>> 銀河證券-每日晨報-231221
| 上傳日期： |
2023/12/21 |
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| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
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作者： |
周穎 |
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銀河觀點集萃：
中小盤：11月中小盤較大盤表現稍好，汽車、通信等具備超額收益。建議關注主動管理型中小盤公募基金中成長性突顯、PEG估值水位適宜的投資方向：諾德中小盤、金鷹中小盤精選A/C、景順長城中小盤A/C、諾安中小盤精選、華安中小盤成長等；以及建議關注中小盤具備超額收益的行業(yè)及其持續(xù)性。
通信：SpaceX手機直連衛(wèi)星計劃擬加速，衛(wèi)星互聯網持續(xù)穩(wěn)步推進。在衛(wèi)星通信產業(yè)鏈方面，因我國低軌衛(wèi)星發(fā)射數量較少，衛(wèi)星互聯網產業(yè)化程度相對較低，主要著力點在龍頭企業(yè)上為主。隨著需求+政策拉動的衛(wèi)星互聯網建設進程的不斷深化，我們認為當前相關領域的頭部龍頭企業(yè)，特別是核心技術壁壘較高的企業(yè)有望優(yōu)先收益，預計市場占有率將實現快速提升，從而帶來經營業(yè)績的邊際改善。建議關注：具備核心器件能力的和而泰（002402）、上海瀚訊（300762）、信維通信（300136）；衛(wèi)星測試相關的西測測試（301306），以及下游應用環(huán)節(jié)華測導航（300627）、三維通信（002115）、海格通信（002465）等。
電新：風光裝機持續(xù)高增，看好新能源長期需求空間。光伏投資建議把握兩條主線：一是具備抵御周期波動能力、護城河深的主產業(yè)鏈或輔材一線龍頭，推薦晶澳科技、晶科能源、隆基綠能、通威股份、福斯特等。二是新技術引領市場，N型大幕拉開，顆粒硅+CCZ潛力大，鈣鈦礦具有顛覆性，建議關注天合光能、中來股份、協鑫科技等。大型化、海風化是風電行業(yè)趨勢，推薦東方電纜、天順風能、明陽智能，建議關注大金重工、金風科技、中材科技等。
環(huán)保公用：電價上浮超預期，關注火電板塊投資機會——2024年江蘇電力市場年度交易結果點評。短期推薦具備政策催化、業(yè)績持續(xù)改善、估值有提升空間的火電板塊；長期、低風險偏好資金重點布局核電、水電；逢低戰(zhàn)略性布局新能源板塊?；痣娭攸c推薦：華能國際、華電國際、國電電力、內蒙華電、皖能電力、江蘇國信等；核電重點推薦：中國核電、中國廣核；水電重點推薦：長江電力、華能水電、川投能源等；新能源重點推薦：三峽能源、龍源電力、芯能科技、廣宇發(fā)展等。
零售：兼顧價值與成長，挑選“高質量”發(fā)展的優(yōu)質零售標的。均衡價值與成長風格的“高質量”配置最優(yōu)?！皣薄迸c“數字化”成為零售企業(yè)發(fā)展自有品牌、優(yōu)化經營效率的關鍵詞。國潮發(fā)揮品牌價值優(yōu)勢，通過打造文化品牌，生產民族特色產品，注重中國特色產品的研發(fā)和創(chuàng)新。數字化構建第二增長曲線，通過數字化賦能感知市場消費需求和消費能力，提升經營效率，企業(yè)可持續(xù)的盈利能力顯現，帶來產業(yè)鏈中各環(huán)節(jié)、乃至全產業(yè)鏈的價值重塑與升級。符合上述條件的公司也有望實現優(yōu)于行業(yè)整體的高成長性，強盈利性，自身技術、渠道或是品牌受到市場與消費者的認可，從而塑造長期經營的確定性與穩(wěn)定性，成為兼顧成長與價值的“高質量”標的。
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