>> 華安證券-銀行地方志(十六)：貴州區(qū)域性銀行全景圖-231226
| 上傳日期： |
2023/12/26 |
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pdf 共28頁 |
來源： |
華安證券 |
| 評級： |
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作者： |
顏?zhàn)隅?/a> |
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區(qū)域透視——貴州省的五個方面
貴州省簡稱“黔”或“貴”,位于我國西南的東南部。東毗湖南、南鄰廣西、西連云南、北接四川和重慶，是我國西南地區(qū)的交通樞紐，水能資源和礦產(chǎn)資源豐富，依托于資源優(yōu)勢，傳統(tǒng)工業(yè)成為全省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支撐。GDP層面，全國各省市的GDP排名上看，2022年貴州省GDP為2.02萬億元，全國排名為第22名，分產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來看，第一二三產(chǎn)業(yè)占比分別為14.2%、35.3%、50.5%。人口方面，貴州省人口總量基本保持穩(wěn)定。2022年末，貴州常住人口3856萬，較上年上升0.1%。區(qū)域結(jié)構(gòu)來看，2022年貴陽市GDP占全省比重24.4%，遵義市GDP規(guī)模超4000億其余各地級市及自治州GDP低于3000億。從GDP增速來看，2022年遵義市、貴陽市GDP增速最高，分別為5.6%、4.5%，其余各地GDP增速分化不大。上司公司資源方面，省內(nèi)共36家A股上市公司，基礎(chǔ)化工、國防軍工、電力設(shè)備、醫(yī)藥生物上市公司數(shù)量占有較高比重。金融資源方面，2022年貴州存貸款金額分別為3.28萬億、4.03萬億，較上年增速分別為7.0%、12.6%。省內(nèi)存貸款資源集中于貴陽，金額分別為1.4萬億、1.9萬億，其次為遵義市，其余地市差別不大。
區(qū)域全掃描，三維度看貴州區(qū)域銀行
銀行背景維度：注冊資本、資產(chǎn)規(guī)模普遍偏小。貴州共存續(xù)171家銀行，其中城商行2家，農(nóng)商行61家。貴州省內(nèi)中小銀行數(shù)量偏多，注冊資本1千萬-1億、1億-5億元銀行數(shù)量分別為85、70家，區(qū)域內(nèi)僅貴陽銀行和貴州銀行資產(chǎn)規(guī)模超過5000億元，貴陽農(nóng)商行規(guī)模超1000億元。經(jīng)營戰(zhàn)略以服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展為主，其中貴陽銀行立足貴州、輻射西南、面向全國，服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)、小微企業(yè)、城鄉(xiāng)居民。貴陽農(nóng)商行定位為“鄉(xiāng)村振興特色銀行”，面向貴陽當(dāng)?shù)厥袌?，服?wù)地方、三農(nóng)、小微。貴州銀行深耕本地，立足地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)，服務(wù)地方政府、實(shí)體企業(yè)、市民居民。
銀行經(jīng)營維度：資產(chǎn)質(zhì)量下滑、資本充足率較低。貴州區(qū)域內(nèi)銀行經(jīng)營情況呈現(xiàn)四大特征。特征1：不良率上升，撥備覆蓋率下降，資產(chǎn)質(zhì)量有所下滑，不良率均值為2.87%，較上年上行11bp，撥備覆蓋率為206.9%，較上年下行5.35pct。特征2：資本充足率相對較低，凈息差表現(xiàn)較好，2022年資本充足率為9.7%、凈息差為3.2%。特征3：資產(chǎn)端貸款占比59.2%，負(fù)債端存款占比82.1%。特征4：ROA（0.58%）、ROE（7.72%）均低于同業(yè)均值。
資本補(bǔ)充與銀行合并新設(shè)維度?，F(xiàn)階段貴州區(qū)域共發(fā)行50億元資本補(bǔ)充債券，由21家主體承接。從貴州省銀行合并方式上看，2018年至今成立的12家貴州省商業(yè)銀行均采取新設(shè)（11家村鎮(zhèn)銀行，1家民營銀行）的方式組建商業(yè)銀行。目前貴州區(qū)域已發(fā)行50億元中小銀行資本補(bǔ)充債券，分主體來看，共21家商業(yè)銀行主體承接資本補(bǔ)充債券。
商業(yè)銀行面面觀——貴州區(qū)域銀行怎么看？本文梳理了貴州區(qū)域主要的3家商業(yè)銀行。
貴陽銀行：成立于1997年，前身為貴陽市城市合作銀行，2010年9月更名為貴陽銀行股份有限公司，并于2016年8月成功在A股上市。從股權(quán)結(jié)構(gòu)上看，貴陽銀行的第一大股東為貴陽市國有資產(chǎn)投資管理公司，持股比例達(dá)12.82%，無控股股東或?qū)嶋H控制人。貴陽銀行對外投資公司共9家，包含1家金租公司與3家村鎮(zhèn)銀行，在2省市共設(shè)有305家分支機(jī)構(gòu)及網(wǎng)點(diǎn)，其中在四川成都設(shè)有域外網(wǎng)點(diǎn)，省內(nèi)網(wǎng)點(diǎn)主要分布在貴陽。資產(chǎn)端信貸占比42.6%，較21年提升2.2pct，金融投資占比44.4%，其中債券類資產(chǎn)合計1680億元，占投資資產(chǎn)總額的58.9%，國債、政金債、地方債占債券資產(chǎn)的84.7%。貸款端以公司貸款為主，公司貸款占比83%，前五大行業(yè)分別為建筑業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、水利環(huán)境公共設(shè)施管理業(yè)，占比合計67.6%，個人貸款占比17%，以經(jīng)營貸、住房按揭為主，占比分別為41.8%、40.5%。從資本充足率角度來看，2022年貴陽銀行核心一級資本充足率為10.95%，較上年提升33bp；資本充足率為14.16%，較上年提升20bp。資產(chǎn)質(zhì)量方面，貴陽銀行2022年不良貸款率1.45%，與上年持平。分行業(yè)來看，建筑業(yè)和房地產(chǎn)不良率分別為2.25%和2.55%，高于全行平均水平，且房地產(chǎn)行業(yè)關(guān)注類貸款占比較高、信用風(fēng)險壓力有所上升。
貴陽農(nóng)村商業(yè)銀行：成立于2011年12月，由原貴陽市云巖、南明、小河、白云四城區(qū)農(nóng)村信用社（合行）改制創(chuàng)建而成。從股權(quán)結(jié)構(gòu)上看，前三大股東分別為貴州金融控股集團(tuán)、貴陽市投資控股集團(tuán)、貴州輪胎股份有限公司，前十大股東均為國有企業(yè)，合計持股比例為43%。從分支行與網(wǎng)點(diǎn)布局來看，貴陽農(nóng)商行在貴陽市共設(shè)有84家分支機(jī)構(gòu)及網(wǎng)點(diǎn)，無域外網(wǎng)點(diǎn)。2022年貴陽農(nóng)商行總資產(chǎn)1480億元，增速達(dá)12.8%。資產(chǎn)端貸款占比57.9%，較上年上行63bp；金融投資占比26.5%，較上年提升3bp，其中政府債券、政金債和商金債合計占比61.8%；主體級別在AA-級及以上的同業(yè)存單占比9.06%；企業(yè)債占比18.7%，主要為省內(nèi)AAA級城投債。負(fù)債中存款占比82.7%，較上年上行11bp。從信貸結(jié)構(gòu)上看，貴州農(nóng)商行貸款以對公為主，公司類貸款占比92.7%，前五大行業(yè)分別為批發(fā)零售業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、建
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