>> 信達證券-2024年1月“十大金股”組合-231227
| 上傳日期： |
2023/12/28 |
大小： |
617KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
信達證券 |
| 評級： |
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作者： |
張燕生,樊繼拓,左前明 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
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1月策略觀點：
大勢研判：近期北證50、中證1000、傳媒等之前較強的指數(shù)或板塊有所調(diào)整，新能源中部分方向出現(xiàn)難得的反彈。我們認為，這些跡象表明，指數(shù)有可能出現(xiàn)樂觀變化，因為歷史上底部大反彈或反轉附近，一般會有以下特征：（1）在長期風格偏小盤的階段（比如2008-2016年），如果指數(shù)出現(xiàn)底部反轉，小盤風格可能會階段性回撤或滯漲，大盤風格往往會更強。（2）熊市結束后第一波上漲會有前一輪牛市的影子，而上周有所表現(xiàn)的新能源恰恰是上一輪牛市最強的方向。（3）底部剛反轉的2-3個月，漲幅最大的板塊大多是超跌類板塊，比如2022年4月底反轉后新能源半導體最強和10月底反轉后消費最強，這些均是之前半年最弱的。當下的超跌特征最明顯的應該是新能源和地產(chǎn)鏈，一旦出現(xiàn)領漲，則指數(shù)有可能出現(xiàn)樂觀變化。
行業(yè)配置建議：年底超跌的賽道股可能會有季度逆襲，半年內(nèi)超配金融類（證券銀行），1-2年內(nèi)戰(zhàn)略性配置上游周期。A股的季節(jié)性趨勢是，每年1-9月較強的消費成長，Q4大多會走弱，而金融低估值類Q4反而較強，今年1-9月成長賽道股調(diào)整劇烈，Q4反而有可能逆襲。熊市結束后第一波反轉最強板塊和前一輪牛市相關性高。
1月信達證券“十大金股”組合為：賽輪輪胎（化工）、廣匯物流（交運）、兗礦能源（能源）、海油工程（石化）、萬辰集團（食品飲料）、行動教育（人服教育）、滬電股份（電子）、中航重機（軍工）、廣匯能源（電力公用）、寧德時代（電新）。
風險因素：房地產(chǎn)下行超預期，市場劇烈波動，個股黑天鵝事件。
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