>> 財(cái)信證券-晨會(huì)紀(jì)要-231228
| 上傳日期： |
2023/12/28 |
大小： |
540KB |
| 格式： |
pdf 共7頁(yè) |
來(lái)源： |
財(cái)信證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
王禾 |
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【市場(chǎng)策略】市場(chǎng)情緒有所修復(fù)，北向資金較大流入
黃紅衛(wèi)（S0530519010001）
一、市場(chǎng)層面
（1）分市場(chǎng)來(lái)看，代表全部A股的萬(wàn)得全A指數(shù)漲0.53%，收于4430.66點(diǎn)，代表藍(lán)籌股的上證指數(shù)漲0.54%，收于2914.61點(diǎn)，代表硬科技的科創(chuàng)50指數(shù)漲0.58%，收于830.06點(diǎn)，代表創(chuàng)新成長(zhǎng)的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲0.07%，收于1809.83點(diǎn)，代表創(chuàng)新型中小企業(yè)的北證50指數(shù)跌1.76%，收于1028.85點(diǎn)，總體來(lái)看，硬科技板塊風(fēng)格跑贏，但創(chuàng)新型中小企業(yè)風(fēng)格跑輸。（2）分規(guī)模來(lái)看，代表超大盤股的上證50指數(shù)漲0.19%，收于2266.54點(diǎn)，代表大盤股的中證100指數(shù)漲0.40%，收于3170.45點(diǎn)，代表中大盤股的滬深300指數(shù)漲0.35%，收于3336.36點(diǎn)，代表中盤股中證500指數(shù)漲0.52%，收于5285.53點(diǎn)，代表小盤股的中證1000指數(shù)漲0.79%，收于5696.16點(diǎn)，總體來(lái)看，小盤股板塊風(fēng)格跑贏，但超大盤股板塊風(fēng)格跑輸。（3）分行業(yè)來(lái)看，農(nóng)林牧漁、電子、石油石化漲幅居前，電力設(shè)備、美容護(hù)理、傳媒跌幅居前。（4）分主題來(lái)看，顯示面板指數(shù)、畜禽養(yǎng)殖精選指數(shù)、農(nóng)業(yè)金股指數(shù)漲幅居前。
二、估值層面
截止目前，以日頻數(shù)據(jù)計(jì)算，上證指數(shù)市盈率（TTM）估值為12.31倍，處于歷史后12.43%分位，市凈率（LF）估值為1.2倍，處于歷史后0.09%分位；科創(chuàng)50指數(shù)市盈率（TTM）估值為44.15倍，處于歷史后38.12%分位，市凈率（LF）估值為3.76倍，處于歷史后0.72%分位；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)市盈率（TTM）估值為26.68倍，處于歷史后0.06%分位，市凈率（LF）估值為3.62倍，處于歷史后12.97%分位；萬(wàn)得全A市盈率（TTM）估值為16.27倍，處于歷史后18.87%分位，市凈率（LF）估值為1.44倍，處于歷史后0.24%分位；北證50指數(shù)市盈率（TTM）估值為27.27倍，處于歷史后95.8%分位，市凈率（LF）估值為2.91倍，處于歷史后65.43%分位。
三、資金層面
萬(wàn)得全A指數(shù)共有3755家公司上漲，共有1394家公司下跌，其中漲停公司42家，跌停公司24家，全市場(chǎng)成交額6526.13億元，較上一交易日增加246.27億元。上一交易日，北向資金全天共計(jì)凈流入56.78億元，其中滬股通凈流入37.24億元，深股通凈流入19.54億元。
四、市場(chǎng)策略
市場(chǎng)情緒有所修復(fù)，北向資金較大流入。消息面，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，1-11月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額69822.8億元，同比下降4.4%，降幅比1-10月份收窄3.4個(gè)百分點(diǎn)。1-11月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中，國(guó)有控股企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額22411.4億元，同比下降6.2%；股份制企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額51593.7億元，下降3.1%；外商及港澳臺(tái)商投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額16217.8億元，下降8.7%；私營(yíng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額20023.1億元，增長(zhǎng)1.6%。11月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)29.5%?？傮w來(lái)看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)及上市公司基本面處于觸底回升通道。周三港股市場(chǎng)在圣誕節(jié)后開(kāi)盤，北向資金大幅凈流入56.78億元，市場(chǎng)情緒有所修復(fù)，但全市場(chǎng)成交額6526.13億元，成交額仍處于相對(duì)低位，預(yù)計(jì)短期行情仍有反復(fù)的可能性。
隨著中央金融會(huì)議“金融強(qiáng)國(guó)”目標(biāo)提出、活躍資本市場(chǎng)利好持續(xù)釋放、美聯(lián)儲(chǔ)加息周期接近尾聲、中美關(guān)系回暖信號(hào)出現(xiàn)，A股市場(chǎng)在低位震蕩一段時(shí)期后，有望迎來(lái)反彈行情。在未來(lái)反彈行情下，小盤、微盤股預(yù)計(jì)仍然是市場(chǎng)的主要熱點(diǎn)，科技成長(zhǎng)仍然是主題投資的主要方向，近期可重點(diǎn)從以下方面把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)：
?。?）人工智能板塊。通常，A股市場(chǎng)主線與產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)密切相關(guān)，主線行情能持續(xù)1-2年左右。人工智能可重點(diǎn)關(guān)注大模型、光模塊細(xì)分方向；
?。?）華為產(chǎn)業(yè)鏈。隨著華為多項(xiàng)重磅新品發(fā)布以及市場(chǎng)銷量積極反饋，以華為產(chǎn)業(yè)鏈為代表的科技板塊熱度明顯提升，有望取得超額收益，重點(diǎn)關(guān)注華為汽車、華為手機(jī)、華為鴻蒙；
?。?）生物醫(yī)藥板塊。目前醫(yī)藥板塊已充分反映集采、醫(yī)療反腐等政策。隨著美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期升溫，生物醫(yī)藥板塊有望迎來(lái)估值及業(yè)績(jī)修復(fù)。
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