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事項(xiàng)：
　　根據(jù)公司官媒信息，2023年12月24日，華潤萬象生活運(yùn)營的第100座購物中心——昆明萬象城正式開業(yè)。至此，歷經(jīng)近20年耕耘與發(fā)展，華潤萬象生活正式邁入“百M(fèi)ALL”時(shí)代新里程。
　　國信地產(chǎn)觀點(diǎn)：1）公司在管購物中心項(xiàng)目數(shù)量突破百座，規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張為公司業(yè)績增長提供強(qiáng)有力的保障。2）公司在管購物中心運(yùn)營狀況良好，經(jīng)營端的比較優(yōu)勢將隨著規(guī)模增長進(jìn)一步放大。3）維持盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)公司2023-2025年歸母凈利潤分別為28.2/36.5/45.1億元，對應(yīng)每股收益分別為1.24/1.60/1.98元，對應(yīng)當(dāng)前股價(jià)PE分別為18.8/14.5/11.8倍，維持“買入”評級。4）風(fēng)險(xiǎn)提示：第三方外拓進(jìn)展慢導(dǎo)致在管規(guī)模擴(kuò)張不及預(yù)期；消費(fèi)復(fù)蘇遲緩導(dǎo)致購物中心收入不及預(yù)期；經(jīng)營成本上漲導(dǎo)致利潤率不及預(yù)期。