>> 華安證券-銀行地方志(十七)：重慶區(qū)域性銀行全景圖-240102
| 上傳日期： |
2024/1/2 |
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pdf 共27頁(yè) |
來(lái)源： |
華安證券 |
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作者： |
顏?zhàn)隅?/a> |
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區(qū)域透視——重慶市的五個(gè)方面
重慶地處中國(guó)內(nèi)陸西南部、長(zhǎng)江上游地區(qū)，長(zhǎng)江橫貫全境，是中國(guó)中西部地區(qū)唯一的直轄市。經(jīng)濟(jì)發(fā)展層面，重慶提出要著力打造“33618”現(xiàn)代制造業(yè)集群體系，迭代升級(jí)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，全力打造國(guó)家重要先進(jìn)制造業(yè)中心。聚力打造3大萬(wàn)億級(jí)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)集群、升級(jí)打造3大五千億級(jí)支柱產(chǎn)業(yè)集群、創(chuàng)新打造6大千億級(jí)特色優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)集群、培育壯大18個(gè)“新星”產(chǎn)業(yè)集群（包括培育6個(gè)未來(lái)產(chǎn)業(yè)集群，以及12個(gè)五百億級(jí)、百億級(jí)的高成長(zhǎng)性產(chǎn)業(yè)集群）。GDP層面，2022年重慶市地區(qū)生產(chǎn)總值2.91萬(wàn)億，人均地區(qū)生產(chǎn)總值全國(guó)第10，分產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來(lái)看，第一、二、三產(chǎn)業(yè)占GDP比重分別為6.9%、40.1%、52.9%，基本形成大農(nóng)業(yè)、大工業(yè)、大流通并存的產(chǎn)業(yè)格局。人口方面，重慶市人口總量保持平穩(wěn)增長(zhǎng)。2022年末，重慶常住人口為3213萬(wàn)人，較上年增長(zhǎng)1萬(wàn)人。
上市公司資源方面，重慶市共有76家A股上市公司，醫(yī)藥生物、交運(yùn)設(shè)備、房地產(chǎn)、機(jī)械設(shè)備行業(yè)上市公司數(shù)量占有較高比重。金融資源方面，重慶市存款/貸款絕對(duì)金額穩(wěn)步增長(zhǎng)，2022年重慶市本外幣存款與貸款金額分別為4.96萬(wàn)億、5.01萬(wàn)億，較上年同比增長(zhǎng)7.97%、6.66%。
區(qū)域透視全掃描，雙重視角看重慶區(qū)域銀行
銀行背景維度：重慶市共存續(xù)40家商業(yè)銀行，包括2家城商行和1家農(nóng)商行。省內(nèi)規(guī)模超2000億的銀行共3家（重慶農(nóng)商行、重慶銀行、重慶三峽銀行），其余銀行資產(chǎn)規(guī)模較小。從定位上看，重慶農(nóng)商行遵循以零售銀行為主、專(zhuān)注服務(wù)“三農(nóng)”、中小微企業(yè)和個(gè)人客戶(hù)，存、貸款規(guī)模在重慶地區(qū)市場(chǎng)份額均排名第一；重慶銀行將小微業(yè)務(wù)定位為發(fā)展重點(diǎn)，提升公司銀行業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額，營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)已實(shí)現(xiàn)對(duì)重慶市38個(gè)區(qū)縣的全覆蓋不良貸款率位于同業(yè)較低水平，貸款撥備充足；重慶三峽銀行零售業(yè)務(wù)已形成特色產(chǎn)品和服務(wù)品牌，重點(diǎn)強(qiáng)化小微專(zhuān)營(yíng)支行的綜合金融服務(wù)能力。
銀行經(jīng)營(yíng)維度：重慶區(qū)域內(nèi)銀行經(jīng)營(yíng)情況呈現(xiàn)四大特征。特征1：銀行資產(chǎn)質(zhì)量值得關(guān)注，區(qū)域內(nèi)銀行不良率均值為1.46%，較上年增加13bp，撥備覆蓋率為240%，較上年下滑32pct。特征2：資本充足率邊際提升，但銀行盈利能力下滑，2022年區(qū)域內(nèi)銀行核心一級(jí)資本充足率為11.0%、銀行凈息差為2.25%。特征3：貸款占總資產(chǎn)比重為53.2%，銀行存款占總負(fù)債比重為66.5%，均低于上市行水平。特征4：區(qū)域內(nèi)銀行盈利能力較弱，ROA均值0.67%，ROE均值8.37%，均低于上市行水平。
商業(yè)銀行面面觀——重慶區(qū)域銀行怎么看？
本文梳理了重慶區(qū)域主要的3家商業(yè)銀行。
重慶農(nóng)商行：重慶農(nóng)商行成立于2008年6月，由原重慶市農(nóng)村信用社聯(lián)合社和重慶市轄區(qū)內(nèi)39個(gè)區(qū)縣行社合并組建而成，2010年12月上市港股，2019年10月上市A股。對(duì)外投資公司共21家，包含1家理財(cái)子、12家村鎮(zhèn)銀行以及1家金租公司，共設(shè)有1750家分支機(jī)構(gòu)及網(wǎng)點(diǎn)，其中重慶市1748家，覆蓋重慶全部行政區(qū)縣，域外網(wǎng)點(diǎn)分布于云南（2家）。重慶農(nóng)商行的第一大股東為重慶渝富資本，持股比例達(dá)8.7%，無(wú)控股股東及實(shí)際控制人。拆解資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)來(lái)看，重慶農(nóng)商行資產(chǎn)以貸款和金融投資為主，同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模較小，2022年信貸占比44.8%，較上年提升73bp，投向金融資產(chǎn)占比42.4%，其中政府債券、公共機(jī)構(gòu)及準(zhǔn)政府債券、金融機(jī)構(gòu)債券及同業(yè)存單合計(jì)占比81.59%。從信貸結(jié)構(gòu)來(lái)看，公司類(lèi)貸款占比47.2%，前五大行業(yè)分別為租賃和商務(wù)服務(wù)、水利等、制造業(yè)、金融、批發(fā)零售，前五大行業(yè)占比合計(jì)77.7%；個(gè)人貸款占比44.7%，其中按揭貸款、經(jīng)營(yíng)及再就業(yè)貸款、信用卡透支、其他貸款占比分別為34.3%、36.0%、4.4%、25.3%。資本與盈利角度來(lái)看，2022年重慶農(nóng)商行核心一級(jí)資本充足率為13.1%，較2021年上升63bp，凈息差為1.97%，較上年下降20bp。2022年重慶農(nóng)商行核銷(xiāo)表內(nèi)不良貸款70.11億元，通過(guò)向第三方轉(zhuǎn)讓處置不良貸款0.21億元，不良率較上年末下降3bp至1.22%，不良貸款集中于批發(fā)和零售業(yè)、制造業(yè)等。2022年撥備覆蓋率為357.74%，較上年下降17.5pct。
重慶銀行：成立于1996年9月，前身是1996年由37家城市信用社及城市信用聯(lián)社共同組建的重慶城市合作銀行，2021年重慶銀行在上交所上市，成為全國(guó)第三家、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶首家“A+H”上市城商行。從股權(quán)結(jié)構(gòu)上看，重慶銀行的第一大股東為重慶渝富資本，持股比例達(dá)14.17%，無(wú)控股股東或?qū)嶋H控制人。從分支行與網(wǎng)點(diǎn)布局來(lái)看，重慶銀行現(xiàn)有179家網(wǎng)點(diǎn)，其中重慶市內(nèi)148家，異省分支覆蓋四川、陜西、貴州，對(duì)外投資公司共9家，包括1家村鎮(zhèn)銀行、1家金租公司、1家城商行、1家消金公司。拆解資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來(lái)看，2022年重慶銀行信貸占比50%，較上年提升40bp；金融資產(chǎn)占比35.9%，其中企業(yè)債投資余額為685億元，發(fā)行人主要為重慶銀行分支機(jī)構(gòu)所在地城投；國(guó)債及地方政府債分別為777億元和238億元。從資本充足率角度來(lái)看，2022年核心一級(jí)資本充足率為9.52%，較上年提升16bp，資本充足率為12.72%，較上年下降27bp。從凈息差角度來(lái)看，2022年重慶銀行凈息差為1.74%，較上年下行32bp。信貸資產(chǎn)質(zhì)量方面
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