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在全球投資回報率下降，權(quán)益市場持續(xù)震蕩的背景下，擁有確定性的現(xiàn)金牛資產(chǎn)得到了市場投資者的廣泛關(guān)注。近兩年，紅利風(fēng)格表現(xiàn)持續(xù)相對強勢，且2024年初以來依舊保持領(lǐng)漲的態(tài)勢。
　　我們構(gòu)建以股息率作為核心選股指標(biāo)，選取現(xiàn)金流穩(wěn)定、長期持續(xù)現(xiàn)金分紅、分紅比例較高、未來持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營的上市公司作為投資標(biāo)的的選股策略。
　　近10年（2014.1-2023.12）高分紅量化精選組合策略能夠穩(wěn)定的跑贏基準(zhǔn)中證紅利指數(shù)。高分紅量化精選組合回測區(qū)間總收益596.91%，年化收益21.43%，夏普比率0.84，卡瑪比率0.43，相對比基準(zhǔn)中證紅利指數(shù)超額年化收益12.30%，夏普比率1.22，卡瑪比率0.93。
　　 2023年，高分紅量化精選組合表現(xiàn)亮眼，組合年度收益為20.18%，超額收益接近20%，同時信息比率超過3，超額最大回撤3%。
　　風(fēng)險提示：本報告結(jié)果通過歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計、建模和測算完成，在政策、市場環(huán)境發(fā)生變化時模型存在失效的風(fēng)險；本報告所提及個股僅表示與相關(guān)主題有一定關(guān)聯(lián)性，不構(gòu)成任何投資建議。