>> 德邦證券-捷佳偉創(chuàng)(300724)預告業(yè)績同比高增，新領域突破助力公司持續(xù)發(fā)展-240128
| 上傳日期： |
2024/1/28 |
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| 627KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
俞能飛,唐保威 |
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投資要點
光伏需求不斷增長，公司業(yè)績持續(xù)提高。2024年1月16日公司發(fā)布2023年度業(yè)績預告，根據(jù)公告，2023年公司預計實現(xiàn)歸母凈利潤15.75億元-18.50億元，同比+50.45%-76.72%，歸母凈利潤中值17.13億元，同比+63.58%；扣非凈利潤14.10億元-16.85億元，同比+45.16%-73.47%，扣非凈利潤中值15.48億元，同比+59.32%。公司利潤增長主要由于光伏行業(yè)需求不斷增長，技術持續(xù)迭代，TOPCon技術路線成為主流，下游擴產加速，公司在TOPCon的市占率持續(xù)提升，帶來公司訂單的快速增長，同時公司成本管控效果持續(xù)體現(xiàn)。
電子單晶圓刻蝕清洗設備實現(xiàn)零突破，入選蘇錫常首臺（套）重大裝備。近日，蘇州市、無錫市、常州市工業(yè)和信息化局共同發(fā)布2023年蘇錫常首臺（套）重大裝備擬認定公示名單，創(chuàng)微微電子有限公司的單晶圓刻蝕清洗設備成功通過公示認定，實現(xiàn)首臺套零突破。創(chuàng)微微電子是常州捷佳創(chuàng)精密機械有限公司的全資子公司、具備國內先進技術的半導體設備制造商。此次入選設備擁有多杯連動工藝腔、獨創(chuàng)的CUP（杯罩）升降機構、多藥液多功能工藝處理手臂、獨有供液方法及氣液分離結構等多項自主知識產權，目前已與多家知名企業(yè)達成合作意向。
HJT組件功率最高達到745.33W，不斷刷新紀錄。2024年1月捷佳偉創(chuàng)HJT單玻組件功率達到745.33W，雙玻單封組件741.66W，純雙玻量產組件最高功率735.79W，以上HJT組件電池端均采用12BB印刷工藝，再次刷新公司HJT組件功率記錄。公司HJT組件功率在短短幾個月的時間屢次獲得突破，體現(xiàn)了公司設備性能及工藝的優(yōu)越性和先進性，展示了公司堅持技術研發(fā)為核心競爭力的決心。未來，公司將繼續(xù)保持研發(fā)創(chuàng)新活力，積極擁抱技術變革，在光伏電池片領域積極布局TOPCon、HJT、XBC、鈣鈦礦及疊層等多條技術路線，不斷探索，為實現(xiàn)全球能源的可持續(xù)發(fā)展貢獻力量。
盈利預測與投資建議。預計公司2023-2025年歸母凈利潤分別為17.23/26.52/35.52億元，基于2024年1月26日的收盤價64.18元對應PE分別為13X/8X/6X，維持“買入”評級。
風險提示：光伏政策變動；市場競爭逐漸加?。患夹g研發(fā)風險等
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