>> 信達(dá)證券-2024年5月“十大金股”組合-240430
| 上傳日期： |
2024/4/30 |
大小： |
664KB |
| 格式： |
pdf 共13頁(yè) |
來(lái)源： |
信達(dá)證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
張燕生,樊繼拓,唐愛金 |
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5月策略觀點(diǎn)：
短期策略觀點(diǎn):我們認(rèn)為這一次市場(chǎng)板塊的高低切換可能標(biāo)志著3月下旬以來(lái)的震蕩休整已經(jīng)結(jié)束，5月可能繼續(xù)上漲。4月以來(lái)因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)降息推遲預(yù)期、季報(bào)期主題投資降溫、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)受高基數(shù)影響一般等因素影響，市場(chǎng)偏震蕩。這些影響到5月將會(huì)逐漸結(jié)束，市場(chǎng)可能重新再次上行。我們認(rèn)為再次上行的核心力量有三點(diǎn):(1)美聯(lián)儲(chǔ)降息推遲背后是美國(guó)經(jīng)濟(jì)的再通脹，歷史經(jīng)驗(yàn)告訴我們，再通脹的初期對(duì)權(quán)益是利多，因?yàn)楹芏嘟?jīng)濟(jì)相關(guān)類板塊盈利會(huì)再次回升。全球經(jīng)濟(jì)庫(kù)存周期將會(huì)共振上行。(2)國(guó)九條等相關(guān)政策持續(xù)發(fā)力，股市生態(tài)慢慢發(fā)生變化，股市融資規(guī)模減少，分紅規(guī)模增加，供需結(jié)構(gòu)持續(xù)改善。(3)2-3月市場(chǎng)上漲的過(guò)程中，以私募為代表的絕對(duì)收益類投資者倉(cāng)位并不高，后續(xù)還有繼續(xù)補(bǔ)倉(cāng)的空間。
行業(yè)配置建議:5月季節(jié)性規(guī)律風(fēng)格會(huì)略偏向小盤成長(zhǎng)，所以短期會(huì)呈現(xiàn)出風(fēng)格的高低切，但由于風(fēng)格的大趨勢(shì)還在價(jià)值，所以這種高低切不會(huì)持續(xù)很久。2024年年度建議配置順序:上游周期>汽車汽零、出海>金融地產(chǎn)>AI、老賽道(醫(yī)藥半導(dǎo)體新能源)>消費(fèi)，排序靠前的可能是未來(lái)牛市的最強(qiáng)主線。上游周期股這一次調(diào)整主要是短期強(qiáng)勢(shì)股補(bǔ)跌，大概率1-2周內(nèi)會(huì)結(jié)束。商品價(jià)格上行剛從黃金輪到工業(yè)金屬，離頂點(diǎn)還有1-2年的時(shí)間，基本面暫時(shí)不需要擔(dān)心。
5月信達(dá)證券“十大金股”組合為：賽輪輪胎（化工）、國(guó)藥現(xiàn)代（醫(yī)藥）、兗礦能源（能源）、中國(guó)海油（石化）、滬電股份（電子）、新集能源（電力公用）、廣匯物流（交運(yùn)）、寧德時(shí)代（電力設(shè)備）、銀泰黃金（金屬&新材料）、粉筆（人服教育）。
風(fēng)險(xiǎn)因素：房地產(chǎn)市場(chǎng)超預(yù)期下行，美股劇烈波動(dòng)，個(gè)股黑天鵝事件。
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