>> 銀河證券-每日晨報-250327
| 上傳日期： |
2025/3/27 |
大小： |
2577KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
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作者： |
周穎 |
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電子:行業(yè)溫和復(fù)蘇，關(guān)注AI與終端硬件融合。2025年第一季度，AI終端創(chuàng)新呈現(xiàn)高性能計算、輕量化設(shè)計、場景多元化三大特點。CES 2025成為技術(shù)落地的核心舞臺，推動AI從云端向端側(cè)滲透，同時加速具身智能、自動駕駛等領(lǐng)域的商業(yè)化進(jìn)程。未來，AI與終端硬件的深度融合將重塑消費電子生態(tài)，進(jìn)一步拓展人機(jī)協(xié)作的邊界。
比亞迪(002594):24年業(yè)績表現(xiàn)靚麗，25年有望迎量、價、利齊升。技術(shù)實力提升+高端化進(jìn)度加速+出口景氣度延續(xù)三輪驅(qū)動，2025年公司有望迎來量、價、利齊升:我們認(rèn)為2025年公司業(yè)績將迎來三重驅(qū)動:“智駕平權(quán)”&超級快充技術(shù)提升全系產(chǎn)品綜合競爭力;高端新品漢L、唐L、騰勢N9上市快速豐富高端產(chǎn)品矩陣;泰國工廠產(chǎn)能爬坡完成疊加海外新市場持續(xù)拓展延續(xù)出口高景氣。
科創(chuàng)板∶英偉達(dá)GTC大會發(fā)布下一代AI芯片Rubin。黃仁勛認(rèn)為，我們目前處于生成式AI (Generative AT)階段，即將邁向Agentic AI階段，最終目標(biāo)是Physical AI(物理AD)，就是能夠理解物理世界的AI，它將推動機(jī)器人技術(shù)的發(fā)展。上周科創(chuàng)板主題基金整體表現(xiàn)弱于指數(shù)基金產(chǎn)品。
金河生物(002688):金霉素業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展，疫苗助力新增長。公司為金霉素龍頭企業(yè)，隨著公司化藥產(chǎn)品滲透率的提升、疫苗產(chǎn)品逐步放量等，公司業(yè)績可期。
華潤三九(000999):中醫(yī)藥健康引領(lǐng)者，長期發(fā)展韌性強。公司作為國內(nèi)CHC龍頭企業(yè)，品牌優(yōu)勢明顯，外延并購+內(nèi)生發(fā)展兩步走，將帶來產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。
非銀:市場成交略微縮量，兩融余額環(huán)比提升。我們認(rèn)為，國家“穩(wěn)增長、穩(wěn)股市”、“提振資本市場”的政策目標(biāo)仍將持續(xù)定調(diào)板塊未來走向，流動性適度寬松環(huán)境延續(xù)、資本市場環(huán)境持續(xù)優(yōu)化、投資者信心重塑等多方面因素共同推動證券板塊景氣度上行，中長期資金擴(kuò)容預(yù)期進(jìn)一步增強基本面改善預(yù)期。
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