>> 銀河證券-每日晨報(bào)-250403
| 上傳日期： |
2025/4/3 |
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| 3443KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
周穎 |
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通信:華為公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)向好，三大業(yè)務(wù)帶動(dòng)增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)隨著AI的不斷發(fā)展，華為公司受益于硬件類的不斷放量，GPU芯片的快速迭代，鴻蒙生態(tài)的逐步突破，云業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化，智能汽車解決方案的進(jìn)一步增長(zhǎng)，以及財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，公司有望在2025年延續(xù)2024年的全面向好態(tài)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)高基數(shù)下的進(jìn)一步增長(zhǎng)。
諾誠(chéng)健華(688428):奧布替尼商業(yè)化放量，自免管線逐步兌現(xiàn)。諾誠(chéng)健華作為堅(jiān)持源頭創(chuàng)新的生物醫(yī)藥企業(yè),即將邁入血液瘤和自免雙輪驅(qū)動(dòng)的高速發(fā)展階段，其核心產(chǎn)品奧布替尼快速放量，自免和實(shí)體瘤領(lǐng)域多項(xiàng)研發(fā)管線陸續(xù)兌現(xiàn)。
云南白藥(000538):核心產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)，公司維持高分紅比例。公司是國(guó)內(nèi)中藥龍頭企業(yè),短中長(zhǎng)期布局清晰，戰(zhàn)略定力強(qiáng),近年來維持高分紅比例。
航天電器(002025):24Q4業(yè)績(jī)承壓，2025迎來復(fù)蘇拐點(diǎn)。公司防務(wù)領(lǐng)域需求端迎來復(fù)蘇拐點(diǎn),疊加新興產(chǎn)業(yè)動(dòng)能持續(xù)釋放。
建設(shè)銀行(601939):營(yíng)收增速逐季改善，投資業(yè)務(wù)收入表現(xiàn)亮眼。租賃、普惠金融、金融科技“三大戰(zhàn)略”轉(zhuǎn)型，成效逐步釋放。業(yè)績(jī)穩(wěn)中向好，息差降幅收窄，資負(fù)規(guī)模穩(wěn)健擴(kuò)張，資本補(bǔ)充增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御和信貸投放能力。2024年分紅率30%。
盛達(dá)資源（(000603):白銀龍頭增量明確，切入黃金提升估值。公司是國(guó)內(nèi)白銀龍頭企業(yè),白銀資源稟賦優(yōu)質(zhì);并購菜園子銅金礦向黃金行業(yè)進(jìn)一步延伸。伴隨主力礦山金山礦業(yè)技改完成以及后續(xù)東晟、德運(yùn)礦業(yè)的投產(chǎn)，公司白銀產(chǎn)量有望顯著修復(fù)與增長(zhǎng);并購菜園子銅金礦預(yù)計(jì)2025年中投產(chǎn)，將帶動(dòng)黃金產(chǎn)量大幅提升。美聯(lián)儲(chǔ)寬松政策下貴金屬牛市有望延續(xù)，公司金、銀產(chǎn)量大幅提升將助推公司業(yè)績(jī)迎大幅抬升至新高度。公司由傳統(tǒng)銀鉛鋅業(yè)務(wù)向黃金行業(yè)延伸，增強(qiáng)貴金屬屬性，估值有望抬升。
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