>> 華龍證券-電新&公用行業(yè)周報：破除內(nèi)卷競爭，工信部召開光伏企業(yè)座談會-250705
| 上傳日期： |
2025/7/7 |
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pdf 共15頁 |
來源： |
華龍證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
楊陽,許紫荊 |
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摘要：
行業(yè)方面，2025.6.28-7.4（后文均簡稱本周）申萬電新板塊漲跌幅1.99%，漲跌幅在31個行業(yè)中排名第9；申萬公用板塊漲跌幅2.26%，漲跌幅在31個行業(yè)中排名第8。同期滬深300漲跌幅1.54%，萬得全A漲跌幅1.22%。
光儲：人民日報發(fā)布《在破除“內(nèi)卷式”競爭中實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展》，點名光伏組件、新能源汽車、儲能系統(tǒng)“內(nèi)卷式”競爭。人民日報6月29日頭版推出金社平文章《在破除“內(nèi)卷式”競爭中實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展》指出，“要深化要素市場化配置改革，主動破除地方保護(hù)、市場分割和‘內(nèi)卷式’競爭。”政府有引導(dǎo)、行業(yè)有自律、企業(yè)有行動，綜合整治“內(nèi)卷式”競爭就能穩(wěn)步推進(jìn)、見到成效。文章提到“內(nèi)卷式”惡性競爭違背了經(jīng)濟(jì)規(guī)律，其弊端分別是削弱行業(yè)整體競爭力、破壞產(chǎn)業(yè)發(fā)展生態(tài)和會阻礙國內(nèi)大循環(huán)。破除“內(nèi)卷式”競爭，關(guān)鍵在于統(tǒng)籌好有為政府與有效市場的關(guān)系。眼下，應(yīng)持續(xù)擴大需求，做大蛋糕；加強依法整治，重拳出擊；強化標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)，助力升級；政府部門多管齊下，有關(guān)各方協(xié)同推進(jìn)。
風(fēng)電：習(xí)近平主持召開中央財經(jīng)委員會第六次會議，推動海上風(fēng)電規(guī)范有序建設(shè)。中共中央總書記、國家主席、中央軍委主席、中央財經(jīng)委員會主任習(xí)近平7月1日上午主持召開中央財經(jīng)委員會第六次會議，研究縱深推進(jìn)全國統(tǒng)一大市場建設(shè)、海洋經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展等問題。會議指出，推動海洋經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，要做強做優(yōu)做大海洋產(chǎn)業(yè)，推動海上風(fēng)電規(guī)范有序建設(shè)，發(fā)展現(xiàn)代化遠(yuǎn)洋捕撈，發(fā)展海洋生物醫(yī)藥、生物制品，打造海洋特色文化和旅游目的地，推動海運業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
鋰電：中國科學(xué)院青島能源所成功開發(fā)新型硫化物固體電解質(zhì)，計劃8月推出硫化物全固態(tài)動力電池試制樣品。近期，中國科學(xué)院青島能源所團(tuán)隊通過對硫化物固體電解質(zhì)的化學(xué)改性，其空氣穩(wěn)定性較常規(guī)的鋰磷硫氯固體電解質(zhì)提升了10余倍，顯著降低了生產(chǎn)成本，且在更高露點溫度下仍能保持性能穩(wěn)定。經(jīng)檢測，該固體電解質(zhì)室溫離子電導(dǎo)率達(dá)10-3~10-2S/m，可與液態(tài)鋰電電解液水平相當(dāng)。更重要的是，其在保持高離子電導(dǎo)率和高耐水性的同時，柔韌性與延展性更優(yōu)。在負(fù)極材料研發(fā)方面，團(tuán)隊新開發(fā)的金屬鋰負(fù)極在固態(tài)電池中表現(xiàn)出超高的倍率性能，可實現(xiàn)近一分鐘快速充放電，并穩(wěn)定循環(huán)超過1500次。目前，研究團(tuán)隊計劃于今年8月份推出硫化物全固態(tài)動力電池試制樣品，并盡快有機切換到量產(chǎn)技術(shù)，力爭率先在國內(nèi)建成10兆瓦以上的量產(chǎn)線。
公用：南方區(qū)域電力市場啟動連續(xù)結(jié)算試運行，跨省區(qū)買賣電力可隨時進(jìn)行。從之前按周、按月等短期開展交易變成可以每天不間斷交易，雙方根據(jù)需求隨時跨省區(qū)買賣電力。這是全國統(tǒng)一電力市場初步建成的重要標(biāo)志性成果。南方區(qū)域電力市場交易范圍覆蓋廣東、廣西、云南、貴州、海南等地，市場注冊主體數(shù)量超22萬個。轉(zhuǎn)為連續(xù)結(jié)算后，預(yù)計日均交易規(guī)模達(dá)到38億千瓦時；“高峰高價、低谷低價”，市場將釋放更真實、更連續(xù)的價格信號，提升電力資源的優(yōu)化配置效率。
投資建議：人民日報發(fā)聲破除“內(nèi)卷式”競爭、實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，中央財經(jīng)委會議推動海上風(fēng)電規(guī)范建設(shè)，新型硫化物固體電解質(zhì)成功開發(fā)，南方區(qū)域電力市場啟動連續(xù)結(jié)算試運行，維持電新及公用行業(yè)“推薦”評級。個股方面，建議關(guān)注效率領(lǐng)先的光伏電池龍頭愛旭股份、隆基綠能、通威股份等，銅代銀技術(shù)領(lǐng)先的博遷新材、聚和材料、帝科股份，盈利性較強的逆變器環(huán)節(jié)陽光電源、德業(yè)股份、固德威、錦浪科技等。風(fēng)電板塊建議關(guān)注零部件金雷股份、廣大特材、日月股份，塔筒大金重工，海纜東方電纜等。鋰電建議關(guān)注鐵鋰和負(fù)極環(huán)節(jié)湖南裕能、萬潤新能、中科電氣、尚太科技等，以及固態(tài)電池電解質(zhì)三祥新材、上海洗霸、冠盛股份、廈鎢新能，碳納米管天奈科技等。公用事業(yè)建議關(guān)注火電公司華能國際，華電國際，國電電力，大唐發(fā)電等；電力it建議關(guān)注朗新集團(tuán)、國能日新、安科瑞。
風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險，政策不及預(yù)期，上游原材料價格大幅波動，海外貿(mào)易保護(hù)政策，行業(yè)競爭加劇，第三方數(shù)據(jù)統(tǒng)計錯誤導(dǎo)致的風(fēng)險，重點關(guān)注公司業(yè)績不及預(yù)期等。
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