久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

一、十一期間海外市場表現(xiàn)。10月1日-10月7日期間，全球股市多數(shù)收漲，日股受新任自民黨總裁高市早苗預(yù)期帶來的貨幣財(cái)政雙寬提振，領(lǐng)漲全球主要權(quán)益市場；主要商品期貨中銅、黃金、鋁均上漲，原油下跌；美元指數(shù)小幅上漲，非美貨幣貶值，其中日元貶值幅度偏大。
　　1.權(quán)益：日股領(lǐng)跑。日經(jīng)225>德國DAX30>英國富時(shí)100>恒生科技>法國CAC>納指>道指>標(biāo)普500>恒生指數(shù)>富時(shí)A50。因推崇安倍經(jīng)濟(jì)學(xué)的高市早苗當(dāng)選自民黨總裁，或出任日本首相，其寬松的政策預(yù)期或擾動(dòng)日本加息路徑，受此影響，日經(jīng)225指數(shù)10月6日大漲4.75%。美股方面預(yù)期政府停擺仍是短期影響，而偏弱的ADP就業(yè)數(shù)據(jù)以及PMI強(qiáng)化了10月降息的預(yù)期，此外OpenAI與英偉達(dá)的合作協(xié)議，提振科技股。
　　2.商品：多數(shù)上漲，黃金創(chuàng)新高。受OPEC+11月增產(chǎn)預(yù)期以及實(shí)際增產(chǎn)幅度不及預(yù)期的影響，原油價(jià)格先跌后漲，但假期期間（1-7日）整體仍然收跌1.33%。美國政府“停擺”雖未明顯影響美股，但避險(xiǎn)情緒提振黃金價(jià)格創(chuàng)新高，假期期間收漲3.09%，COMEX黃金盤中一度突破4000美元/盎司。供給擔(dān)憂依然擾動(dòng)銅價(jià)，LME銅假期期間收漲4.17%。
　　3.國債：歐債收益率上行，美債收益率回落。法國總理辭職，財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)憂推升了10Y法國國債收益率，假期期間上行3.4BP。美債收益率假期期間偏震蕩，10Y美債收益率下行2BP。日債收益率上行2BP。
　　二、十一假期期間消費(fèi)總體表現(xiàn)較好：
　　1.人員流動(dòng)表現(xiàn)較好，自駕為主，水路高增。根據(jù)交通運(yùn)輸部數(shù)據(jù)，9月30日至10月6日，全社會(huì)跨區(qū)域人員流動(dòng)量合計(jì)20.68億人次，同比增長5.19%。分出行類型看，自駕16.51億人次，同比6.05%，占比依然最高，達(dá)79.81%，較去年同期高出0.65個(gè)百分點(diǎn)；水路出行同比8.95%，在主要出行類型中增速最高；公路客運(yùn)、鐵路、民航分別為2.59億人次、1.31億人次、1669萬人次，同比分別為1.45%、2.20%、2.91%。
　　2.出入境游人次增加，港澳臺及國際航班增速較高。9月30日-10月7日，內(nèi)地、港澳臺、國際航班分別日均執(zhí)行14485架次、391架次、1958架次，同比分別為1.62%、11.59%、12.08%。據(jù)國家移民管理局預(yù)測，國慶、中秋假期日均出入境旅客將突破200萬人次，去年國慶日均為187.1萬人次，同比約為6.89%。
　　3.觀影消費(fèi)不及去年。從截至10月7日的日均數(shù)據(jù)來看，日均票房為2.47億元，同比去年同期-17.99%；日均觀影671.8萬人次，同比去年同期-9.72%；場均票價(jià)有所回落。
　　4.一線城市新房銷售回暖，整體仍然承壓。10月1日-10月7日，30大中城市商品房銷售面積39.15萬平方米，同比-17.54%，此前一周（9月24日-9月30日）同比為-7.97%，降幅有所擴(kuò)大，或受出行人次增加影響。各地新一輪政策優(yōu)化后，效果仍待觀察。分類型來看，一二三線城市10月1日-10月7日期間商品房銷售面積分別為15.67、14.71、8.77萬平方米，同比分別為10.10%、-31.88%、-24.73%，或由于近期政策放松主要集中在一線城市有關(guān)。
　　三、假期重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及事件：
　　1.9月制造業(yè)PMI季節(jié)性回升后，關(guān)注政策落實(shí)。9月，制造業(yè)PMI為49.8%，前值49.4%；非制造業(yè)PMI為50.0%，前值50.3%。制造業(yè)PMI延續(xù)小幅回升的趨勢，符合季節(jié)性規(guī)律。生產(chǎn)指數(shù)回升幅度明顯大于新訂單指數(shù)，反映供強(qiáng)于需的格局不變。此外，價(jià)格指數(shù)的回落且延續(xù)分化，反映出“反內(nèi)卷”政策的預(yù)期對價(jià)格的影響可能邊際弱化，后續(xù)關(guān)注點(diǎn)可能轉(zhuǎn)向政策的實(shí)際落地情況。較為積極的是中下游制造業(yè)景氣度有所改善，不過持續(xù)性上仍有待關(guān)注。非制造業(yè)方面，出行消費(fèi)相關(guān)需求季節(jié)性回落，但資本市場服務(wù)維持高景氣度，建筑業(yè)可能仍受到臺風(fēng)等天氣影響，回升的幅度弱于季節(jié)性。從近期來看，新一輪重點(diǎn)行業(yè)穩(wěn)增長方案密集出臺，5000億元新型政策性金融工具將抓緊投放到具體項(xiàng)目上，《關(guān)于擴(kuò)大服務(wù)消費(fèi)的若干政策措施》也在9月印發(fā)，后續(xù)關(guān)注需求端政策的落實(shí)情況。
　　2.美國政府“停擺”。當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月1日，由于國會(huì)參議院在9月30日未能通過共和黨和民主黨分別提出的臨時(shí)撥款法案，美國聯(lián)邦政府在七年后再次關(guān)門。本次停擺在于民主黨和共和黨在“奧巴馬醫(yī)改”補(bǔ)貼上存在的根本分歧。如果美國參眾兩院在10月30日美聯(lián)儲(chǔ)FOMC前依然不能取得臨時(shí)撥款議案的共識，美聯(lián)儲(chǔ)或不得不“摸黑”進(jìn)行10月的利率決議，這或?qū)⑤^大程度削弱美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)降息的可能性。由于重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的缺失，我們預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)“按兵不動(dòng)”的概率或?qū)⑻岣?。美國政府停擺后，美國市場表現(xiàn)較為“冷淡”，美股震蕩上行，美債收益率先下行后上行，美元指數(shù)由于日元下跌而受到提振。
　　3.高市早苗勝選擔(dān)任自民黨總裁，或成為新一任日本首相。當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月4日下午，日本執(zhí)政黨自民黨舉行總裁選舉投計(jì)票。在第二輪投票中，前經(jīng)濟(jì)安全保障擔(dān)當(dāng)大臣高市早苗獲得多數(shù)選票，當(dāng)選自民黨新任總裁，或?qū)⒊蔀樾乱蝗稳毡臼紫?。高市早苗作為“安培（晉三）經(jīng)濟(jì)學(xué)”的推崇者和日本右翼政客代表人物，主張寬松財(cái)政，呼吁貨幣政策寬松化以配合財(cái)政方針；反對外籍移民