>> 光大證券-開元投資(000516)商業(yè)低于預(yù)期,醫(yī)院超出預(yù)期,我們?nèi)云娼庾x-120727
| 上傳日期： |
2012/7/27 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
唐佳睿 |
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1H2012 公司營業(yè)收入同比增長17.28%，凈利潤同比增6.05%：
1H2012 公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入18.01 億元，同比增長17.28％；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤9314.01 萬元(折合EPS 0.13 元)，同比增長6.05％。分業(yè)務(wù)看，商業(yè)部分5 家門店合計實(shí)現(xiàn)凈利潤5863.35 萬元，低于我們預(yù)期；醫(yī)院部分實(shí)現(xiàn)凈利潤1849.93 萬，超出我們預(yù)期?？鄯呛髿w屬于母公司凈利潤為7618.82 萬元，同比下降10.06%。2Q2012單季營業(yè)收入為8.06 億元，同比增長18.51%，歸屬于母公司凈利潤為3951.46 萬元，同比下降11.43%。
零售業(yè)務(wù)主營收入同比增5.59%，醫(yī)療業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)主營收入占比10.19%：1H2012 公司主營業(yè)務(wù)收入為17.65 億元，同比增長17.64%。其中零售業(yè)務(wù)主營業(yè)務(wù)收入15.83 億元，同比增長5.59%，占全部主營業(yè)務(wù)收入比為89.72%；醫(yī)療業(yè)務(wù)主營業(yè)務(wù)收入1.80 億元，占比10.19%；此外其他社會服務(wù)業(yè)貢獻(xiàn)收入156.04 萬元，占比0.09%。零售業(yè)務(wù)中，鐘樓店/西旺店/寶雞店/咸陽店/安康店的營業(yè)收入分別為11.32/1.99/2.00/0.64/0.31 億元，鐘樓店仍是收入構(gòu)成的絕對主力，而上半年的收入增長主要來自去年新開的西旺店。
零售業(yè)務(wù)毛利率下降0.81 個百分點(diǎn)，醫(yī)療業(yè)務(wù)毛利率為24.57%：毛利率方面，1H2012 公司綜合毛利率為18.42%，基本持平去年同期18.54%的毛利水平。零售業(yè)務(wù)的毛利率為15.78%，同比下降0.81 個百分點(diǎn)；醫(yī)療業(yè)務(wù)毛利率較高，達(dá)24.57%，使公司綜合毛利率縮小了與去年同期的差距。
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