>> 興業(yè)證券-錦富新材(300128)業(yè)績穩(wěn)健增長,有望進入蘋果新產(chǎn)品供應(yīng)鏈-120821
| 上傳日期： |
2012/8/23 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
劉亮，韓林 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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事件： 公司8月21日公布2012年半年報，公司上半年營收8.07億元，同比增長55.71%；營業(yè)利潤8989萬，同比增長27.08%；歸屬于上市公司凈利潤6874萬元，同比增長31.15%。其中第2季度營收4.54億元，同比增長57.03%，環(huán)比增長28.65%；營業(yè)利潤4606萬，同比增長26.77%，環(huán)比增長5.09%；歸屬于上市公司凈利潤3617萬元，同比增長36.41%，環(huán)比增長11.02%。上半年EPS=0.34元，2季度EPS=0.18元。公司半年報業(yè)績符合此前業(yè)績預(yù)告凈利潤同比增長23%～33%的范圍且靠近上限，符合我們的預(yù)期。 點評： 主要財務(wù)指標(biāo)：公司第2季度收4.54億元，同比增長57.03%，環(huán)比增長28.65%。毛利率18.92%，同比下滑4.61個百分點，季度環(huán)比下滑3.11個百分點。2季度三項費用率7.01%，同比下降2.74個百分點，環(huán)比下降1.47個百分點。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)51天，較1季度57天有所下降。 營收增長來自行業(yè)景氣回升、新品拓展、產(chǎn)能提升：公司H1營收同比增長55.7%，Q2營收同比增長57.0%，環(huán)比增長28.7%。營收保持高增長態(tài)勢主要原因一是液晶電視銷量及市場滲透率穩(wěn)步提升，公司大尺寸光電顯示薄膜器件的行業(yè)景氣度相比去年下半年有所回升；二是移動終端市場異軍突起，公司正確把握這一趨勢，拓展移動終端相關(guān)器件產(chǎn)品，進入蘋果等大客戶供應(yīng)鏈體系，伴隨iPad、iPhone等明星產(chǎn)品銷量成長；三是公司蘇州新廠區(qū)投產(chǎn)，吳江泰美導(dǎo)光板產(chǎn)能釋放，公司整體產(chǎn)能得到大幅提升。
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