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    安潔科技發(fā)布業(yè)績(jī)快報(bào)，2012 年?duì)I業(yè)收入6.16 億，同比增長(zhǎng)29.95%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2.15 億，同比增長(zhǎng)82.58%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.87 億，同比增長(zhǎng)84.80%，2012 年EPS 為1.56，符合我們的預(yù)期，高于市場(chǎng)預(yù)期。
    第四季度受惠客戶新品增長(zhǎng)，營(yíng)收繼續(xù)成長(zhǎng)，盈利能力上升。公司第4 季度營(yíng)收1.95 億元，凈利潤(rùn)5736 萬(wàn)，凈利潤(rùn)率29.4%，相比3 季度凈利潤(rùn)率28.6%提升0.8%，相比2011 年4 季度凈利潤(rùn)率24.4%提升5%。主要受益于公司產(chǎn)能的持續(xù)擴(kuò)張，以及主要國(guó)際客戶在4 季度推出了最新平板電腦以及手機(jī)等產(chǎn)品，推動(dòng)盈利能力上升。
    受益于 7 寸平板電腦熱銷，2013 年1 季度訂單持續(xù)成長(zhǎng)。隨著7 寸平板電腦市場(chǎng)的爆發(fā)，包括蘋果的iPad Mini、谷歌的Nexus 7、亞馬遜的Kindle FireHD 以及邦諾、三星等廠商紛紛推出相應(yīng)產(chǎn)品，整體市場(chǎng)快速成長(zhǎng)。安潔根據(jù)市場(chǎng)變化，及時(shí)調(diào)整出貨結(jié)構(gòu)，以高增長(zhǎng)的7 寸平板電腦訂單彌補(bǔ)增速暫時(shí)放緩的10 寸平板需求。
    長(zhǎng)期受益于移動(dòng)電子產(chǎn)品輕薄化趨勢(shì)，新產(chǎn)品、新材料儲(chǔ)備充足，存在爆發(fā)潛力。受益于移動(dòng)電子產(chǎn)品不斷輕薄化的趨勢(shì)，功能性器件的重要性和價(jià)值正在不斷提升，整體產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。公司在既有產(chǎn)品之外，已有多項(xiàng)新材料、新產(chǎn)品儲(chǔ)備，在散熱材料、結(jié)構(gòu)材料、玻璃材料上已有多項(xiàng)突破，具有較大的爆發(fā)潛力。
    重申買入評(píng)級(jí)。根據(jù)業(yè)績(jī)快報(bào)數(shù)據(jù)，我們微調(diào)公司業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2012-14年EPS 為1.56 元，2.32 元，3.39 元，根據(jù)目前市場(chǎng)環(huán)境，6 個(gè)月合理估值水平為2013 年30 倍PE，對(duì)應(yīng)6 個(gè)月目標(biāo)價(jià)為69.6 元，重申買入評(píng)級(jí)。